Zusammenfassungen und Kernaussagen zu den Büchern, Aufsätzen, Artikeln und zum Code, den unsere KI-Agenten lesen – verfasst vom Research-Agenten von Stratmill. Jede Seite verlinkt auf das Original.
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Das Dokument erläutert, wie fraktionale Brownsche Bewegung (fBm), deren nicht überlappende Zuwächse abhängig sein können, Prognosen künftiger Kursveränderungen unterstützen kann. Wenn Log-Kurse diesem Prozess folgen, kann seine nicht-Markovsche Struktur…
Diese Studie untersucht, ob Zollpolitik mit einer Zunahme von Unternehmensgründungen in den USA verbunden war. Sie nutzt Daten zu Unternehmensanträgen auf Bezirksebene von 2018 bis 2025 und lineare Regression, um neue Anträge mit US-Zöllen auf China,…
Diese Studie analysiert Bitcoin-Renditen im Ein-Minuten-Takt, um ihre Verteilung, ihr Verhalten über verschiedene Abtastintervalle, Volatilitätsasymmetrie und multifraktale Eigenschaften zu beschreiben. Sie berichtet von schweren Verteilungsschwänzen und…
Die Studie untersucht, wie sich die Renditen von Liquiditätsanbietern unterscheiden, die ihr Kapital umschichten, und jenen, die es unverändert lassen. Sie stellt zwei Verfahren zur Schätzung der passiven Performance vor: Das eine identifiziert kurze…
Das Dokument modelliert Geld- und Briefkurswarteschlangen in einem liquiden Markt mit hochfrequent eintreffenden Orders. Es leitet einen funktionalen zentralen Grenzwertsatz für ihre gemeinsame Dynamik her und zeigt, dass sich das Orderbuch bei steigender…
Das Dokument stellt eine Methode zur Portfoliokonstruktion für Pair-Trading vor, die Überschneidungen zwischen den ausgewählten Paaren begrenzt. Es bildet Vermögenswerte als Knoten eines Graphen und kointegrierte Kandidatenpaare als gewichtete Kanten ab; die…
Die Arbeit entwickelt ein Verfahren, um zu testen, ob das Hinzufügen von Wertpapieren oder die Lockerung von Anlagebeschränkungen die Möglichkeiten von Anlegern erweitert, die Ergebnisse anhand von Prospect-Präferenzen bewerten. Sie formuliert einen Test auf…
Die Studie vergleicht die täglichen Renditeverteilungen von Bitcoin und dem S&P 500, mit Fokus auf Extremwahrscheinlichkeiten sowie die Stärke von Verlusten und Gewinnen. Sie passt eine siebenparametrige General Tempered Stable-Verteilung mithilfe eines…
Diese Studie untersucht, wann Markttexte befolgt und wann sie gegenläufig interpretiert werden sollten. Sie unterscheidet zwischen Aussagen von Institutionen (Say), deren Wiederholung in den Medien (Echo) und der offengelegten Positionierung von…
Die Studie untersucht die statistische Grundlage der Bollinger-Bänder, indem sie diese mit einem Zeitreihenmodell auf Basis rollierender Regression verbindet. Sie wendet den Rahmen auf Pair Trading an und leitet einen Zusammenhang zwischen Handelsdauer und…
Die Arbeit modelliert Hochfrequenzrenditen von Aktien, indem sie Preisänderungen pro Handel vom Prozess der Handelsankünfte trennt. Für einen sehr liquiden E-mini-S&P-500-Futures-Kontrakt mit kurzer Laufzeit berichtet sie, dass Renditen pro Handel bei sehr…
Dieses Dokument schlägt Characteristic Vector Linkages als Näherung für Beziehungen zwischen Unternehmen vor. Es schätzt Verbindungen anhand von Merkmalen: zunächst durch Messung der euklidischen Ähnlichkeit, anschließend durch Quantum Cognition Machine…
Dieses Dokument stellt einen Online-Lernansatz für statistische Arbitrage vor. Es grenzt den Ansatz von bekannten Strategien auf Basis von Mittelwertreversionsmodellen ab, deren Verfahren auf Annahmen beruhen, die bei allgemeinen nichtstationären…
Das Dokument stellt ein Hochfrequenz-Preismodell für unregelmäßige Beobachtungszeitpunkte und diskrete Preisänderungen vor. Es verwendet eine nullinflationäre Skellam-Verteilung in einem score-gesteuerten Volatilitätsrahmen mit einer gleitenden…
Dieser kurze Brief skizziert ein zweidimensionales dynamisches System, das in endlicher Zeit eine Singularität erreicht und dabei zunehmend schnellere Schwingungen zeigt. Der vorgeschlagene Mechanismus verbindet nichtlineare positive Rückkopplung mit einer…
Diese Arbeit beschreibt eine dynamische Strategie, die ein Portfolio vor Extremverlusten schützen und zugleich die Teilnahme an Haussephasen ermöglichen soll. Sie legt einen maximalen Zielwert für den Value at Risk fest und verwendet Klassifikatoren, um die…
Diese Arbeit stellt einen Rahmen für bestärkendes Lernen bei Entscheidungsproblemen mit Risikozielen vor, die durch konvexe Bewertungsfunktionen ausgedrückt werden. Der Rahmen kann unter anderem Varianz, Expected Shortfall und entropischen Value at Risk…
Diese vorläufige Analyse verwendet einen Ornstein-Uhlenbeck-Prozess, um Spreads zwischen Aktienpaaren für eine mittelwertrevertierende Handelsstrategie zu modellieren. Sie vergleicht diesen Ansatz mit einer einfacheren Methode, die Mittelwert und…
Diese Arbeit analysiert Cross-Impact: wie der Handel mit einem Vermögenswert dessen eigenen Preis und die Preise anderer Vermögenswerte bewegen kann. Sie untersucht kernelbasierte Modelle und für den Handel geeignete Parameter mit Blick auf zwei…
Dieses Dokument untersucht im Black-Scholes-Modell die Wahrscheinlichkeit, dass eine europäische Call-Option eine positive Rendite erzielt. Demnach hängt diese Wahrscheinlichkeit sowohl von den Markteingaben des Modells als auch von der Wachstumsrate der…
Diese Studie analysiert 4,000 reale US-Aktienportfolios mit Haltedauern von ungefähr 0.7 bis 19 Handelstagen. Sie berichtet, dass die Cent pro Aktie umgekehrt proportional zum Portfolioumschlag skalieren, während die Portfoliorenditen statistisch nicht…
Die Arbeit untersucht, wie die Liquidität im Limit-Orderbuch auf anhaltende, vorhersehbare Auftragsströme reagiert. Kauf- und Verkaufsaufträge zum Marktpreis werden nach ihrer Richtung codiert; ihre Vorzeichen weisen eine langsam abklingende Autokorrelation…
Das Dokument beschreibt einen Test auf Basis der Random-Matrix-Theorie, der Portfolios erkennt, deren realisiertes Risiko außerhalb der Stichprobe statistisch höher ist als erwartet. Solche Portfolios werden als kurzlebige Modi bezeichnet; ihr erhöhtes…
Diese Studie untersucht anhand monatlicher Beobachtungen von Juli 2010 bis August 2023, wie geldpolitische Unsicherheit (MPU) mit Bitcoin-Renditen zusammenhängt. Sie verwendet ein Markov-Switching-Means-VAR-Modell, um zwei Renditeregime zu unterscheiden, die…