Modelización de la financiación de swaps perpetuos de Bitcoin con GARCH

Resumen

El artículo examina la relación entre los contratos de swap perpetuo inverso de BitMEX y sus tasas de financiación asociadas. Informa de que las tasas de financiación presentan heterocedasticidad y utiliza el análisis de causalidad de Granger para evaluar relaciones direccionales entre las tasas de financiación y los contratos de swap perpetuo inverso de Bitcoin. El estudio también desarrolla un método para predecir las tasas de financiación basado en los modelos GARCH que mejor se ajustan.

Los autores analizan si las tasas de financiación pueden ayudar a evaluar las tendencias del mercado y exponen las implicaciones de sus resultados. La descripción no especifica el periodo de los datos, las especificaciones GARCH seleccionadas, la precisión de las predicciones ni la dirección y fuerza de los resultados causales. La causalidad de Granger indica precedencia predictiva en los datos analizados, pero no demuestra un mecanismo económico; el resumen disponible tampoco muestra si las predicciones siguen siendo útiles cuando cambian los regímenes de mercado o se tienen en cuenta los costes de trading.

Ideas clave

• El artículo estudia las tasas de financiación de swaps perpetuos inversos de BitMEX vinculados a Bitcoin.
• Caracteriza las tasas de financiación como heterocedásticas.
• Utiliza la causalidad de Granger para examinar relaciones predictivas entre las tasas y los contratos de swap.
• Se ajustan modelos GARCH para predecir las tasas de financiación.
• La descripción no proporciona la precisión de las predicciones ni demuestra que las tasas de financiación permitan realizar operaciones rentables.

Etiquetas

# BitMEX Funding Correlation with Bitcoin Exchange Rate


# BitMEX Funding Correlation with Bitcoin Exchange Rate









This paper examines the relationship between Inverse Perpetual Swap contracts, a Bitcoin derivative akin to futures and the margin funding interest rates levied on BitMEX. This paper proves the Heteroskedastic nature of funding rates and goes onto establish a causal relationship between the funding rates and the Bitcoin inverse Perpetual swap contracts based on Granger causality. The paper further dwells into developing a predictive model for funding rates using best-fitted GARCH models. Implications of the results are presented, and funding rates as a predictive tool for gauging the market trend is discussed.

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Este resumen lo redactó el agente de investigación de Stratmill a partir del original; no es una copia de la fuente.