Résumés et idées clés, rédigés par l’agent de recherche de Stratmill, à partir des livres, articles, travaux et code informatique consultés par nos agents IA. Chaque page renvoie à la source originale.
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Ce notebook utilise les rendements quotidiens ETF pour expliquer comment les modèles GARCH captent le regroupement de la volatilité et le transforment en caractéristique calculée à chaque séance. Il commence par des diagnostics visuels et un test ARCH-LM…
Cette étude de cas construit des caractéristiques pour examiner si la variance implicite à la monnaie dépasse la variance réalisée ultérieure pour les titres du S&P 500, et si l’écart varie selon les titres. Elle combine les cotations de straddles aux prix…
Ce notebook ajuste des modèles d’arbres par gradient boosting à des caractéristiques du marché des options qui encodent des prévisions telles que la volatilité implicite, le skew, la structure par terme et la prime de risque de variance. Il compare la…
Ce notebook associe le dimensionnement des positions à l’analyse des excursions défavorables et favorables maximales. Il présente le dimensionnement à fraction fixe, où le nombre d’actions dépend du budget de risque du portefeuille et de la distance entre le…
Ce notebook explique comment construire des caractéristiques à partir de données qui dépassent l’historique des prix d’un seul actif. Il calcule le rendement annualisé de rollover des contrats à terme à partir des prix simultanés des contrats proches et…
Ce notebook explique comment les modèles de Markov cachés infèrent les états de marché non observés à partir des rendements et de la volatilité récente. Il établit d’abord des règles simples de comparaison : un seuil d’indice de volatilité pour le stress et…
Ce notebook utilise l’apprentissage automatique double pour estimer si un score z de prime sur contrats à terme perpétuels est associé au rendement sur les huit heures suivantes, après ajustement de six variables de contrôle antérieures au traitement. Il…
Ce notebook présente Tail-GAN, une approche antagoniste générative pour créer des scénarios de rendements financiers en ciblant la valeur à risque (VaR) et la perte attendue (ES). Le tri différentiable permet aux gradients de traverser les estimations de…
Cette étude de cas compare des modèles de boosting de gradient qui prédisent le rendement à l’échéance de straddles vendeurs à la monnaie. Elle fait varier la capacité des arbres et trois fonctions objectif d’ajustement : erreur quadratique, erreur absolue…
Cette configuration décrit une étude hebdomadaire de vente de straddles à la monnaie sur des composantes du S&P 500. Les positions sont ouvertes le vendredi et conservées jusqu’à l’échéance, avec des couvertures quotidiennes en actions déclenchées par les…
Ce notebook explique comment construire des caractéristiques fondées sur des modèles pour un panel d’actions US sans laisser les observations futures influencer les valeurs historiques. Sa méthode centrale est un calendrier d’estimation : les modèles…
Ce travail étudie l’investissement et la consommation à horizon infini d’un investisseur à utilité puissance sur un marché incomplet dont les possibilités dépendent d’un facteur stochastique. Il traite à la fois les facteurs à états finis et ceux modélisés…
Le document avance que les rendements financiers peuvent sembler presque aléatoires selon l’analyse traditionnelle des séries temporelles, tout en contenant des motifs détectables par des méthodes statistiques multivariées modernes. Il décrit une analyse…
Cette étude examine les rendements journaliers du bitcoin à l’aide de fenêtres glissantes afin de suivre l’évolution de l’asymétrie de la volatilité et du comportement multifractal à mesure que les propriétés du marché changent. Elle rapporte une asymétrie…
L’article examine les liens entre les rendements et la volatilité du bitcoin, d’une part, et l’attention mesurée par Google Trends, d’autre part. Il distingue l’attention spécifiquement portée aux cryptomonnaies d’une mesure plus générale de l’incertitude…
Ce document étudie l’effet de l’extrapolation de la volatilité implicite sur les estimations de volatilité locale de Dupire pour des prix d’exercice au-delà de ceux observés sur le marché. Une mise en œuvre type ajuste d’abord une représentation lisse de la…
L’article examine le lien entre les rendements excédentaires des stratégies de prime de risque et le risque extrême asymétrique. Il introduit une nouvelle définition de l’asymétrie des rendements et rapporte une forte association entre les primes de risque…
Le document s’appuie sur des données haute fréquence récentes pour étudier la régularité des variations de la volatilité. Il rapporte que la log-volatilité se comporte approximativement comme un mouvement brownien fractionnaire, avec un exposant de Hurst…
Ce travail porte sur la couverture moyenne-variance lorsque les marchés sont incomplets, que l’information peut avoir une structure arbitraire et que la volatilité du prix des actifs est mal spécifiée. Il décrit une stratégie de trading robuste pour couvrir…
Le document présente une méthode numérique pour apprendre une mesure risque-neutre à partir de trajectoires simulées de prix au comptant et d’options jusqu’à un horizon fini. Le cadre inclut des coûts de transaction convexes et des contraintes de trading…
Cet article porte sur la valorisation d’options européennes dont le bitcoin est le sous-jacent, en se concentrant sur le taux de change bitcoin–US dollar. Il motive l’analyse par la croissance du trading de cryptomonnaies et le besoin de modèles décrivant la…
Cette étude modélise des séquences d’ordres à haute fréquence portant sur des actions de six secteurs pendant la guerre commerciale entre les 2018 US et la Chine. Elle utilise une chaîne de Markov à temps discret, homogène dans le temps et de premier ordre,…
L’étude examine si la volatilité logarithmique du Bitcoin présente un comportement rugueux et anti-persistant. Elle applique l’analyse des fluctuations détrendées multifractales aux accroissements de la volatilité logarithmique et estime les exposants de…
L’étude compare la complexité des séries de rendements logarithmiques du Bitcoin, du GBP/USD, de l’or et du gaz naturel. Elle applique l’analyse des fluctuations détrendées multifractales et l’entropie d’échantillon multiscalaire composite raffinée, deux…