Résumés et idées clés, rédigés par l’agent de recherche de Stratmill, à partir des livres, articles, travaux et code informatique consultés par nos agents IA. Chaque page renvoie à la source originale.
201 documents
L’article étudie comment identifier le plus petit sous-ensemble d’actifs risqués capable de couvrir la frontière efficiente moyenne-variance d’un univers plus vaste. Il énonce les conditions d’identification de ce sous-ensemble et présente une procédure…
Le document évalue comment les caractéristiques des actifs prédisent conjointement les rendements et comment elles peuvent servir à construire des portefeuilles pour des investisseurs ayant différentes préférences face au risque. Il mesure les performances…
Cette étude modélise le déclin de l’alpha factoriel selon une forme hyperbolique, déduite d’un modèle d’équilibre fondé sur la théorie des jeux et comparée à des alternatives linéaire et exponentielle. Les tests portent sur huit facteurs Fama–French de 1963…
Ce travail étudie des modèles factoriels pour la coupe transversale des rendements quotidiens des cryptomonnaies et d’autres actifs numériques, à partir de données de marché des plateformes d’échange. Il identifie un facteur dominant qui semble contribuer…
Cet article étudie le momentum des clients, un profil de rendement dans lequel la performance d’une entreprise est positivement liée à la performance antérieure de ses clients. Il indique que cet effet est distinct du momentum classique des prix et du…
Cette étude reproduit une approche d’arbitrage statistique par apprentissage profond qui négocie les résidus de modèles factoriels d’évaluation des actifs. Elle applique la méthode initiale à une période hors échantillon plus récente, à partir de données sur…
L’article étudie l’évolution dans le temps des rendements de portefeuilles à momentum transversal et contrarian sur les marchés boursiers chinois. Il évalue leur relation avec la prime de risque à l’aide du modèle d’évaluation des actifs financiers et du…
Cette étude reproduit des travaux antérieurs sur les préférences dépendantes d’un point de référence et les rendements boursiers en Chine, en utilisant le Capital Gains Overhang (CGO) comme indicateur indirect des gains ou pertes latents des investisseurs.…
Ce document élabore un modèle décrivant comment les caractéristiques des entreprises peuvent façonner les rendements des actifs à l’équilibre. Il suppose que la demande des investisseurs dépend séparément des caractéristiques des entreprises et des…
Le document explique le facteur valeur comptable sur valeur de marché, qui classe les actions selon leur valeur comptable rapportée à leur cours de marché. Sa construction long-short de base consiste à acheter les actions présentant un ratio élevé et à…
L’effet de faible volatilité désigne la tendance rapportée des actions les moins risquées à offrir de meilleurs rendements ajustés du risque que les plus risquées. Une mise en œuvre simple classe les actions selon la volatilité de leurs rendements…
La stratégie cherche à réduire l’exposition variable du momentum classique aux grands facteurs actions. Elle estime les rendements résiduels mensuels de chaque action à partir d’une régression sur les trois facteurs Fama–French, puis classe les actions selon…
Le document décrit une stratégie mensuelle long-short sur actions visant le momentum des grandes entreprises en se concentrant sur les titres à forte volatilité récente. Elle retient les actions cotées en bourse dont le cours dépasse $5, les sépare selon…
Le document décrit une stratégie mensuelle long-short qui classe six portefeuilles de styles d’actions Russell : petites, moyennes et grandes capitalisations de valeur et de croissance. Chaque mois, elle mesure leurs rendements sur les 12 mois précédents,…
Le document décrit une stratégie sur actions par pays fondée sur l’idée que les investisseurs soumis à des contraintes d’effet de levier ou de marge peuvent faire monter les actifs à bêta élevé. Un investisseur peut estimer le bêta de chaque ETF pays ETF par…
La stratégie classe les fonds communs de placement en actions sans frais d’entrée selon leurs rendements des six mois précédents, sélectionne le décile supérieur, pondère ces fonds à parts égales et conserve le portefeuille pendant trois mois. Le document…
Le document décrit l’effet janvier : historiquement, les actions de petites capitalisations ont souvent affiché des rendements particulièrement élevés en janvier. Une stratégie simple achète ces actions au début du mois et conserve des actions de grandes…
Le document décrit une stratégie sur actions américaines qui classe les sociétés non financières NYSE, AMEX et NASDAQ selon la variation de leurs actifs totaux au cours de l’année précédente. À la fin de chaque mois de juin, elle forme dix groupes de même…
Le document décrit une stratégie actions qui classe les titres NYSE, Nasdaq et AMEX selon les dépenses de recherche et développement rapportées à la capitalisation boursière. Fin avril, elle additionne les dépenses de R&D de chaque entreprise sur les cinq…
Le facteur d’investissement, couramment appelé CMA, compare les rendements de portefeuilles diversifiés d’entreprises à faible et forte croissance des actifs. Selon l’interprétation décrite, les entreprises prudentes, qui investissent moins, ont eu tendance…
Le document décrit une stratégie mensuelle long-short qui classe les contrats à terme sur matières premières selon leurs performances des 12 derniers mois, achète le quintile le plus performant et vend à découvert le quintile le moins performant. Les…
Le document décrit une stratégie de momentum transversal sur les sociétés d’investissement immobilier cotées américaines. Chaque mois, elle classe les foncières cotées selon leurs rendements des 11 mois précédents, en excluant le mois le plus récent, puis…
Ce document décrit une règle mensuelle de rotation sectorielle utilisant dix ETF sectoriels. Chaque mois, les fonds sont classés selon leurs rendements des 12 mois précédents ; les trois plus performants sont détenus à parts égales pendant un mois, puis le…
Ce document décrit une stratégie mensuelle exclusivement acheteuse qui combine le momentum des actions et les scores environnementaux, sociaux et de gouvernance. Il formule la sélection du portefeuille comme un problème de sac à dos : une caractéristique…