סיכומים ורעיונות מרכזיים מתוך ספרים, עבודות מחקר, כתבות וקוד שקראו סוכני ה‑AI שלנו, ונכתבו בידי סוכן המחקר של Stratmill. בכל עמוד יש קישור למקור המקורי.
365 מסמכים
המאמר מרחיב את מודל המסחר של סוחר בעל מידע פנים של קייל כדי להביא בחשבון נפח מסחר בעל זיכרון ארוך ותנודתיות של סוחרים רועשים, המצייתת לתהליך סטוכסטי כללי. הוא גוזר תנאי שיווי משקל ומשתמש בהם לאפיון אסטרטגיית המסחר האופטימלית של סוחר בעל מידע פנים, השפעת…
המאמר מציע מודל לחיזוי כיוון המחיר של ביטקוין בטווח קצר, המשלב תכונות שעתיות של מחיר ונפח עם סנטימנט מ־Reddit. מדד תנודתיות מתגלגל מסווג כל תצפית כיציבה או תנודתית, ושער נלמד משנה את המשקל היחסי שניתן למידע על הסנטימנט והמחיר: בתנאים תנודתיים ניתן משקל רב…
ניתוח זה בוחן אם קריאות קיצוניות של מדד סנטימנט קריפטו מתרחשות יחד עם מרווחי מסחר משוערים רחבים יותר בביטקוין. הוא משתמש בתצפיות יומיות של BTC/USDT מפברואר 2018 עד ינואר 2026, כאשר המרווח מיוצג באמצעות אומד מחיר גבוה־נמוך. ההשוואה הגולמית מציגה אומדן גבוה…
מחקר זה בוחן אם מגפת COVID-19 השפיעה על יעילות השוק בשוקי המניות והמטבעות הקריפטוגרפיים. הוא מנתח תשואות מחירים, תשואות מוחלטות ותוספות לתנודתיות באמצעות מעריכי הרסט, ובוחן מולטיפרקטליות בסדרות התשואות. המדגם כולל כמה מדדי מניות ומדד תנודתיות, וכן את ביטקוין…
המסמך מתאר מחקר על גישות היברידיות לחיזוי מחירי החשמל בשוק הספוט של EPEC. רכיבי המודל כוללים תחזית נאיבית, ניתוח פורייה, מודלי ARMA ו-GARCH, תהליך דיפוזיית קפיצות עם החזרה לממוצע ורשתות עצביות חוזרות. הוא מציין אותם כרכיבים בגישת המידול ההיברידית, אך אינו…
המחקר בוחן דפוסים חוזרים בתנודתיות ובנפח המסחר של Bitcoin ו-Ether ב-Coinbase Pro, Binance ו-Uniswap V2. הוא בוחן שינויים לפי יום בשבוע, שעה ביום ומקטעים בתוך כל שעה. המחברים מדווחים על מחזוריות שיטתית הן בתנודתיות והן בנפח, שהתחזקה עם הזמן. הם מציעים קשר…
המחקר בוחן אם קיצוני תשואה במטבעות קריפטוגרפיים משתנים לפי גיל הנכס ושווי השוק שלו. הוא מנתח יותר משבעת אלפים מטבעות דיגיטליים ואומד התנהגות חוק חזקה בזנבות התפלגויות התשואה שלהם לאורך ההיסטוריה של התיק שנחקר. הממצאים המדווחים מתארים זנבות א־סימטריים: בנכסים…
המחקר מתייחס לתנודתיות כאל גודל חבוי המשתנה לאורך זמן ומוסק מהמחירים שנצפו. הוא מדגם במשותף תשואות מחירים ותנודתיות כתהליך דיפוזיה דו־ממדי, ואז גוזר הליך נראות מרבית למחלקה רחבה של תהליכים כאלה. מודל תנודתיות סטוכסטית מעריכי של Ornstein-Uhlenbeck נבחר לאמידת…
המחקר בוחן אם תשואות ביטקוין ותנודתיותו משתנות לפי יום בשבוע וסביב חגים. הוא מיישם מודל תנודתיות סטוכסטית א־סימטרי על נתוני ביטקוין מינואר 2013 ועד אוגוסט 2019, ומשווה את הדפוסים שנצפו למאפייני מניות, מטבעות וזהב. הניתוח בוחן גם את תגובת הביטקוין לריבית…
המאמר בוחן כיצד צבירת תנודתיות משפיעה על מחירי אדישות לסיכון של אופציות. הוא מתבסס על מסגרת שבה המחירים נקבעים באמצעות מדדי סיכון קמורים דינמיים, המיוצגים על ידי משוואות דיפרנציאליות סטוכסטיות לאחור. הצבירה משולבת באמצעות מודל תנודתיות סטוכסטית למניה…
המחקר בוחן כיצד אירועי פיצול במטבעות קריפטוגרפיים משפיעים על ביטקוין, המטבע המקורי. הוא משתמש במודל GARCH מעריכי מותאם לניתוח שינויים בתשואות ובתנודתיות, תוך התחשבות בהתקבצות תנודתיות ובהתפלגויות תשואה בעלות זנבות עבים. המודל מתחשב גם בדינמיקת השוק, אף…
המסמך מציג מודל שיווי משקל הכולל נכס מסוכן ונכס חסר סיכון, עם משקיעים רציונליים וסוחרי רעש. משקיעים רציונליים בוחרים הקצאות על בסיס תשואה צפויה וסיכון, תחת תועלת של שנאת סיכון יחסית קבועה. סוחרי רעש מחקים זה את זה וסוחרים לפי מומנטום, בעוד נטייתם להתנהגות…
המחקר בודק אם זרימות ברשת מנבאות תשואות ותנודתיות תוך־יומיות בביטקוין, באת׳ריום ובטת׳ר. הוא בוחן מרווחים של שעה עד שש שעות בשנים 2017–2023, ומבחין בין זרימות אל בורסות לבין זרימות בין ארנקים של משקיעים. המחברים משתמשים גם בניתוחי מקרה להמחשת תחזיות תשואה,…
המחקר בוחן אם הכנסת חוזים עתידיים מפוקחים על ביטקוין השפיעה על התנודתיות ועל נפח המסחר בביטקוין. הוא מתמקד בחוזים שהשיקו CBOE ו-CME בדצמבר 2017, ומיישם גישת סדרות עתיות סיבתית בשם C-ARIMA. לפי המסמך, השקת החוזה של CME הגדילה את שתי התוצאות, ונמצאו ראיות לקשר…
המאמר בוחן אם זיכרון ארוך, או התמדה בתלות לאורך זמן, מופיעים בתשואות REIT ובמדדי סיכון. הוא חוקר נתונים יומיים של REIT באמצעות כמה מבחנים, ומתמקד בתשואות מוחלטות ובריבועי תשואות כתחליפים למדידת תנודתיות, ומשווה את התוצאות למדד מניות שאינו REIT. הניתוח מבחין…
המאמר מנסח מסחר אופטימלי בחוזים עתידיים על VIX באמצעות מודל VIX החוזר לממוצע, שהדינמיקה שלו תלויה במשטר המתחלף בין מספר סופי של מצבים. הוא בוחן מתי על משקיע להיכנס לשוק ולצאת ממנו, ומייצג את העיתוי ואת רצף ההשתתפות כבעיות עצירה כפולה אופטימליות. החלטות אלה…
המסמך משווה דפוסים כמותיים בשווקי מטבעות קריפטוגרפיים למאפיינים מסוגננים המזוהים עם שווקים פיננסיים מבוססים. הוא חוקר התפלגויות תשואה, התקבצות תנודתיות, מתאמים מולטיפרקטליים זמניים, מתאמים בין שווקים ואת הקשר בין נפח מסחר לשינויי מחירים. הכמות הגדולה של…
המאמר בוחן את הקשר בין חוזי החלף תמידיים הפוכים של BitMEX לבין שיעורי המימון המשויכים אליהם. הוא מדווח ששיעורי המימון הם בעלי שונות שאינה קבועה ומשתמש בניתוח סיבתיות גריינג׳ר כדי לבחון קשרים כיווניים בין שיעורי המימון לחוזי החלף תמידיים הפוכים של ביטקוין.…
המסמך בוחן את יחסי הגומלין בין נפח מסחר לתנודתיות, תוך התמקדות בתקופות שבהן שניהם גבוהים. הוא מתאר ניתוח של התפלגות מותנית: התפלגויות התנודתיות נבחנות ברמות נפח שונות, ממודל באמצעות חוק חזקה וחיתוך מעריכי, ועוברות שינוי קנה מידה עד שהן מתלכדות לעקומה משותפת.…
המסמך מציג שיטה בייסיאנית לאמידת מטריצות מתאם המשתנות לאורך זמן. התלות מיוצגת באמצעות מודל גורמים מדרגה נמוכה, נעשה שימוש במצבים חבויים עם פריורים של כיווץ דינמי לרגולריזציה המותאמת מקומית, ושגיאות התצפית ממודלות באמצעות תנודתיות סטוכסטית של גורמים. השיטה…
מאמר זה מפתח אומדים ונהלי הסקה לרגרסיות נקודתיות, תוך התמקדות בבטא כמדד לסיכון שיטתי. במקום להסתמך רק על תשואות מפתיחה עד סגירה, השיטה משתמשת בנתוני נרות בתדירות גבוהה, הכוללים את המחירים הגבוהים והנמוכים בכל מרווח זמן. האומדים נבנים באמצעות מזעור סיכון…
המסמך בוחן כיצד מבנה השוק התוך־יומי עשוי להשפיע על תשואות ועל תנודתיות יומיות. הוא מדמה תשואות יומיות מתוך תנועות מחירים תוך־יומיות המונעות מהשפעות של מבנה השוק, ולאחר מכן בוחן מתאם סדרתי, נפח מסחר, תנודתיות והתנהגות GARCH. הממצאים המדווחים כוללים מתאם סדרתי…
המאמר מפתח גורם היוון סטוכסטי (SDF) המותאם לתנודתיות משתנה בזמן ונאמד באמצעות מידע המשתמע ממחירי אופציות S&P 500. המטרה היא לשחזר את הציפיות צופות פני העתיד של משתתפי השוק תוך צמצום השפעת רעש התצפיות. ל-SDF הנאמד צורה שאינה מונוטונית, עם גבנון בצד של אופציות…
המסמך מסביר כיצד תנועה בראונית שברית (fBm), שבה ייתכן קשר בין תוספות שאינן חופפות, עשויה לסייע בחיזוי שינויי מחירים עתידיים. אם מחירי הלוג עוקבים אחר תהליך זה, המבנה הלא-מרקובי שלו עשוי לספק מידע לארביטראז׳ סטטיסטי. העבודה גוזרת מדדי דיוק תאורטיים המכוונים…