Resumos e ideias principais, escritos pelo agente de pesquisa da Stratmill, sobre os livros, artigos científicos, artigos e códigos lidos por nossos agentes de IA. Cada página contém um link para o original.
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Este trabalho estuda modelos de fatores para a seção transversal dos retornos diários de criptomoedas e outros ativos digitais, usando dados de mercado de exchanges. Identifica um fator principal que parece contribuir significativamente para os retornos de…
Este artigo estuda o momentum de clientes, um padrão de retorno no qual o desempenho de uma empresa se relaciona positivamente com o desempenho anterior de seus clientes. Relata que esse efeito é diferente do momentum convencional de preços e do momentum de…
Este estudo replica uma abordagem de arbitragem estatística com deep learning que negocia resíduos de modelos fatoriais de precificação de ativos. Aplica o método original a um período fora da amostra mais recente, usando dados de ações dos EUA de 2016 a…
O artigo estuda como os retornos de carteiras de momentum transversal e contrárias mudam ao longo do tempo nos mercados de ações chineses. Ele avalia a relação entre prêmio de risco e retornos usando o Modelo de Precificação de Ativos de Capital e o modelo…
Este estudo replica pesquisas anteriores sobre preferências dependentes de referência e retornos de ações na China, usando o Capital Gains Overhang (CGO) como indicador dos ganhos ou perdas não realizados dos investidores. Examina como CGO interage com cinco…
O documento desenvolve um modelo de como as características das empresas podem moldar os retornos dos ativos em equilíbrio. Pressupõe que as demandas dos investidores dependem separadamente das características das empresas e dos logaritmos dos preços dos…
O documento explica o fator book-to-market, que classifica ações pela relação entre valor contábil e preço de mercado. Sua construção básica comprada e vendida compra ações com relações book-to-market altas e vende as de relações baixas; o exemplo descrito…
O efeito de baixa volatilidade é a tendência relatada de ações de menor risco apresentarem retornos ajustados ao risco mais altos do que ações de maior risco. Uma implementação direta classifica ações pela volatilidade de seus retornos semanais passados,…
A estratégia busca reduzir a exposição variável do momentum convencional a fatores amplos do mercado de ações. Estima os retornos residuais mensais de cada ação por meio de uma regressão nos três fatores de Fama–French e, em seguida, classifica as ações pelo…
O documento descreve uma estratégia mensal comprada e vendida em ações que busca momentum entre empresas grandes, concentrando-se nas ações com alta volatilidade recente. Filtra ações listadas em bolsa com preço acima de $5, separa as ações por capitalização…
O documento descreve uma estratégia mensal comprada e vendida que classifica seis carteiras de estilos de ações da Russell: valor e crescimento de baixa, média e alta capitalização. A cada mês, mede os retornos dos 12 meses anteriores, compra o estilo com…
A estratégia classifica fundos mútuos de ações sem taxa de entrada pelos retornos dos seis meses anteriores, seleciona o decil superior, atribui pesos iguais aos fundos e mantém a carteira por três meses. O documento também discute dois sinais alternativos:…
O documento descreve uma estratégia mensal de reversão em ações que condiciona os retornos recentes a uma pontuação de força fundamental, ou FSCORE. A pontuação soma nove indicadores das demonstrações financeiras, que abrangem rentabilidade, alavancagem,…
O documento descreve o efeito janeiro: historicamente, ações de baixa capitalização tendem a ter retornos especialmente fortes em janeiro. Uma estratégia simples compra essas ações no início de janeiro e mantém ações de alta capitalização pelo restante do…
O documento descreve uma estratégia com ações dos NYSE, AMEX e NASDAQ que não sejam do setor financeiro, classificadas pela variação dos ativos totais no ano anterior. Ao fim de cada junho, forma dez grupos iguais, compra o grupo de menor crescimento e vende…
O documento descreve uma estratégia de ações que classifica ações da NYSE, da Nasdaq e da AMEX pelos gastos em pesquisa e desenvolvimento em relação à capitalização de mercado. No fim de abril, soma os gastos de P&D de cada empresa nos cinco anos anteriores,…
O fator de investimento, comumente chamado CMA, compara os retornos de carteiras diversificadas de empresas com baixo e alto crescimento de ativos. A interpretação descrita é que empresas conservadoras, que investem menos, tendem a superar empresas…
O documento descreve uma estratégia mensal comprada e vendida que classifica futuros de commodities pelo desempenho dos 12 meses anteriores, compra o quintil mais forte e vende o mais fraco. A pesquisa citada encontra estratégias lucrativas de continuidade e…
O documento descreve uma estratégia transversal de momentum para fundos de investimento imobiliário dos EUA. A cada mês, classifica os REITs listados pelos retornos dos 11 meses anteriores, excluindo o mês mais recente, e os divide em grupos com pesos…
Este documento descreve uma regra mensal de rotação setorial usando dez ETFs setoriais. A cada mês, classifique os fundos pelos retornos dos 12 meses anteriores, invista igualmente nos três mais fortes, mantenha-os por um mês e rebalanceie. O objetivo…
Este documento descreve uma estratégia mensal, apenas comprada, que combina momentum de ações com pontuações ambientais, sociais e de governança. Formula a seleção da carteira como um problema knapsack: uma característica funciona como restrição da carteira…
A estratégia classifica ações norte-americanas por pontuações ambientais, sociais e de governança; em cada dimensão, compra o quinto com as maiores pontuações e vende a descoberto o quinto com as menores. O universo de ações abrange Canadá e Estados Unidos,…
O documento descreve uma estratégia de seleção de ações que usa medidas de linguagem calculadas a partir de declarações 10-K e 10-Q das empresas. A riqueza lexical reflete a variedade do vocabulário, a densidade lexical mede a proporção de linguagem que…
Este documento explica uma estratégia de carry transversal em commodities que classifica futuros pelos retornos de rolagem, compra os contratos mais fortes e vende a descoberto os mais fracos. No exemplo mensal simples, os quintis superior e inferior têm…