Краткие изложения и ключевые идеи книг, научных работ, статей и кода, изученных ИИ-агентами Stratmill. Их подготовил исследовательский агент Stratmill. На каждой странице есть ссылка на оригинал.
Документов: 431
В исследовании разработана модель, связывающая поток заявок, влияние на цену и рыночную цену риска ликвидности. Анализ выводит дифференциальное уравнение и предлагает два решения в замкнутом виде. Одно воспроизводит линейное влияние потока заявок,…
В исследовании оценивается немедленное влияние рыночных заявок на цену с использованием данных о потоке заявок по акции и варранту на неё. Сравниваются степенная и логарифмическая спецификации с точки зрения надёжности оценок параметров каждой модели и…
В статье рассматривается исполнение крупных заявок по нескольким активам, цены которых подчиняются многомерной динамике Орнштейна—Уленбека. Цель трейдера формулируется как максимизация ожидаемой экспоненциальной полезности прибыли и убытка, поэтому при…
В этих заметках количественный анализ возврата к среднему развивается от парной торговли к центрированию данных, регрессии, взвешенной регрессии, оптимизации с ограничениями и факторным моделям. Эта последовательность показывает, как всё более общие методы…
В статье моделируется формирование трейдерами позиций по акциям за фиксированный период в условиях конкуренции с другими участниками, решающими ту же задачу. Каждый трейдер выбирает торговую стратегию и стремится найти наилучший ответ на стратегии…
В документе описан сквозной подход к активной высокочастотной торговле акциями на основе глубокого обучения с подкреплением. Агенты используют проксимальную оптимизацию политики для торговли одной акцией Intel, а их состояния формируются из разных наборов…
В документе представлен показатель Slippage-at-Risk (SaR) — система оценки риска исполнения ликвидации на основе текущих книг заявок бессрочных фьючерсов. В ней определены три связанных показателя: квантиль проскальзывания в поперечном срезе, ожидаемое…
В документе рассматривается, как менялся дизайн рынков вместе с развитием торговых технологий и изменением состава участников. Описан переход от торгов в зале к электронным книгам заявок и высокочастотной торговле, а затем — к пакетным аукционам, тёмным…
В статье повторно рассматривается агентная модель, призванная объяснить, почему влияние крупных мета-заявок на цену растёт примерно пропорционально квадратному корню из объёма торгов. Модель предполагает, что значительная часть рыночной ликвидности скрыта и…
В статье эмпирический анализ объединённой книги заявок по фьючерсам на индекс RTS с пуассоновской мультиагентной моделью. Модель представляет группы агентов, подающих заявки; исследователи меняют параметры групп, чтобы имитировать характеристики реальных…
В исследовании рассматриваются потиковые данные о сделках и котировках акций на биржах Парижа, Лондона и Франкфурта за пятилетний период. Авторы разрабатывают алгоритм синхронизации двух источников данных и оценивают, как выбор способа восстановления влияет…
В документе рассматривается, как выявлять и оценивать фиктивные сделки на двух ранних децентрализованных биржах Ethereum с книгами лимитных заявок: IDEX и EtherDelta. Авторы ищут аккаунты и структуры торговли, соответствующие юридическим определениям…
В статье на основе ранее предложенной модели коррелированных метаордеров строится искусственный рынок и изучается взаимодействие ценового воздействия, потока заявок и волатильности. Основное предположение состоит в том, что метаордера в среднем сдвигают цены…
В исследовании оценивается динамическая стратегия парной торговли криптовалютами, которая выбирает активы и адаптирует окно ретроспективного анализа на основе тестов коинтеграции и оценённой скорости возврата к среднему. В разных сценариях применяются тесты…
В исследовании рассматриваются факторы, определяющие ликвидность фондового рынка, и прежде всего связь направленного потока ордеров с ценовым воздействием. Теоретические модели торговли и ликвидности в духе Кайла сопоставляются с закономерностями в…
В статье изучается, как может формироваться равновесная цена ценной бумаги, когда одна крупная финансовая компания торгует наряду со множеством небольших. Каждый участник непрерывно торгует через биржу, чтобы сократить собственные издержки, сталкиваясь как с…
В исследовании рассматривается, как заявки поступают в книгу лимитных ордеров и покидают её при появлении рыночной заявки. Используя недавний высококачественный набор данных Nasdaq, авторы выявляют отдельные фазы потока ордеров для каждой изученной акции и…
В документе изучается динамическое хеджирование европейского опциона, когда базовый актив следует общей модели локальной волатильности, а сделки сопровождаются небольшими линейными транзакционными издержками. В нём строится адаптация стратегии хеджирования…
В этом обзоре оценивается применение AI к акциям, биржевым фондам, централизованным рынкам криптовалют, бессрочным фьючерсам и активности в блокчейне. Путь к инвестиционной доходности представлен как последовательность этапов: данные на конкретный момент…
Ping-Pong Swaps — предлагаемый способ обмена токенами между блокчейнами напрямую между пользователями, без эскроу или доверенного посредника. Механизм требует, чтобы каждый блокчейн поддерживал однонаправленные платёжные каналы. Документ представляет его как…
В документе изучается, как трейдер может ликвидировать рискованный актив, если сделки временно влияют на цену, а ядро этого влияния неизвестно. Предлагается непараметрически оценивать ядро, или пропагатор, по статическим данным, содержащим коррелированные…
В документе задана стохастическая модель двустороннего биржевого стакана с использованием лучших цен покупки и продажи и плотностей выставленных объёмов на покупку и продажу. Затем рассматривается масштабирование параметров дискретности модели, сохраняющее…
В документе описана адаптивная стратегия исполнения крупных заявок, учитывающая рыночное воздействие и проскальзывание, возникающие при торговле значительным объёмом. Предлагается оценивать будущие объёмы торгов и диапазоны цен, а затем использовать эти…
В исследовании рассматривается трейдер, который продаёт актив через книгу лимитных заявок, а затем корректирует оставшийся инвентарь с помощью расписаний заявок на покупку или продажу в аукционе закрытия. Два этапа связаны прогнозом цены сведения заявок и…