Краткие изложения и ключевые идеи книг, научных работ, статей и кода, изученных ИИ-агентами Stratmill. Их подготовил исследовательский агент Stratmill. На каждой странице есть ссылка на оригинал.
Документов: 342
Этот фреймворк связывает инвестиционную цель фонда с целевой датой с параметрами пенсионного плана, такими как ставки взносов, рабочий стаж, возраст выхода на пенсию и целевой коэффициент замещения дохода. Вместо одних лишь ограничений на доли активов в…
В статье ставится вопрос, всегда ли сочетание сигналов тренда на множестве временных горизонтов улучшает диверсификацию. Авторы динамически подбирают веса горизонтов для каждого актива с помощью байесовской оптимизации, а затем используют разреженные…
В документе объясняется фактор «балансовая стоимость к рыночной»: акции ранжируются по отношению балансовой стоимости к рыночной цене. Базовая конструкция с длинными и короткими позициями покупает акции с высоким коэффициентом и продаёт акции с низким. В…
Эффект низкой волатильности — наблюдаемая склонность акций с меньшим риском показывать более высокую доходность с поправкой на риск, чем акции с большим риском. Простой вариант ранжирует акции по волатильности прошлой недельной доходности, формирует…
В документе описана ежемесячная стратегия с длинными и короткими позициями, ранжирующая шесть стилевых портфелей акций Russell: стоимость и рост среди компаний малой, средней и большой капитализации. Каждый месяц рассчитывается доходность за предыдущие 12…
В документе описана стратегия на акциях отдельных стран, основанная на предположении, что инвесторы с ограничениями по кредитному плечу или марже могут завышать цены активов с высокой бетой. Практик может оценить бету ETF каждой страны ETF относительно…
Стратегия ранжирует паевые фонды акций без надбавки за покупку по доходности за предыдущие шесть месяцев, выбирает верхний дециль, распределяет веса поровну и удерживает портфель три месяца. В документе также рассматриваются два альтернативных сигнала:…
В документе премия за ребалансировку описана как потенциальная доходность от периодического восстановления весов портфеля. При ребалансировке продаются активы, выросшие относительно портфеля, и покупаются подешевевшие. В портфеле «купи и держи» веса активов…
Инвестиционный фактор, обычно называемый CMA, сопоставляет доходность диверсифицированных портфелей компаний с низким и высоким ростом активов. Согласно описанной интерпретации, консервативные компании, которые инвестируют меньше, обычно опережали…
В документе описана ежемесячная длинно-короткая стратегия, ранжирующая товарные фьючерсы по результатам за предыдущие 12 месяцев: покупаются контракты из верхнего квинтиля, продаются в короткую — из нижнего. В цитируемых исследованиях обнаружены прибыльные…
В документе описана поперечная стратегия импульса для американских инвестиционных фондов недвижимости. Каждый месяц котируемые REIT ранжируются по доходности за предыдущие 11 месяцев, без учёта самого последнего месяца, и делятся на группы с равными весами.…
В документе описана ежемесячная стратегия только с длинными позициями, сочетающая импульс акций с экологическими, социальными и управленческими оценками. Отбор портфеля формулируется как задача о рюкзаке: один признак задаёт ограничение портфеля, другой —…
В документе описана поперечная стратегия керри на сырьевых товарах: фьючерсы ранжируются по доходности роллирования, покупаются контракты с наилучшими показателями и продаются в короткую — с наихудшими. В простом месячном примере позиции в верхнем и нижнем…
Эта стратегия использует раскрытия позиций SEC 13F, чтобы выявить акции, которым, по всей видимости, отдают наибольшее предпочтение активные управляющие взаимными фондами. Предлагается определить круг активных управляющих, выбрать наиболее концентрированные…
В руководстве представлены десять общих принципов участия на рынке криптовалют. В нём рекомендуется вкладывать только те средства, потерю которых инвестор может себе позволить, постепенно формировать позиции по графику с помощью усреднения долларовой…
В обсуждении объясняется, почему выбор между простой и логарифмической доходностью зависит от конкретного расчёта. В портфеле с фиксированными весами активов за период простая доходность портфеля равна взвешенной сумме простых доходностей активов. Это…
В документе поставлен вопрос об объединении стратегий в портфель: как оценить коэффициент Шарпа нескольких стратегий, если известны лишь ожидаемая доходность, стандартное отклонение, коэффициент Шарпа и число сделок каждой стратегии. Отмечается, что напрямую…
В документе рассматривается, что означает коэффициент в коинтеграционном соотношении логарифмов цен для парной торговли. Сопоставляются трактовки коэффициента как соотношения числа акций и как отношения рыночных стоимостей; объясняется, почему они приводят к…
В документе объясняется, как брокерские правила маржи ограничивают веса портфеля, особенно в нейтральных к доллару портфелях акций. Валовая экспозиция — сумма абсолютных значений весов портфеля — связывается с капиталом, необходимым для удержания длинных и…
В этом обзоре рынка утверждается, что рост Bitcoin с 25,000 до 38,000 в основном был вызван ожиданиями одобрения спотового ETF в US. Автор ожидал новой попытки пробить уровень 38,000, но предлагал использовать рост, чтобы подготовиться к боковому или слегка…
В отчёте рассматриваются венчурные инвестиции и сбор средств в криптоиндустрии и блокчейн-секторе за Q2 2025. Отслеживаются объёмы капитала и количество сделок по этапам инвестирования, категориям компаний, географии и году основания; венчурная активность…
Статья разделяет самостоятельную торговую работу на четыре роли: исследование реальности рыночного эффекта, разработку торговой стратегии, построение портфеля стратегий и управление получившейся системой. Для каждой роли нужен отдельный подход — от открытого…
В этой первой части рассматривается, как трейдеру с ограниченным капиталом распределять средства между фьючерсами, если контрактами нельзя торговать дробно. Автор формулирует задачу как оптимизацию портфеля: небольшой счёт не позволяет распределить капитал…
В документе рассматривается, могут ли процентные ставки помочь корректировать распределение CTA между фьючерсами на инструменты с фиксированным доходом и торговыми правилами. Предлагается метапрогнозирование: сгруппировать историческую доходность стратегий…