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本文结合统计构建的因子模型与随机控制，研究高维统计套利。模型假设残差均值回归，并展示如何构建解析意义上的市场中性投资组合。随后，在指数效用和均值方差效用标准下，推导有限期限连续时间投资的闭式最优策略。 该框架还考虑美元中性约束和临时二次交易成本。作者通过涉及100项资产的蒙特卡洛模拟展示这些策略，并描述了可能的扩展。摘录没有给出模拟结果、模型校准细节或实盘市场证据，因此报告的支持来自计算，而非实证。

本研究将去中心化借贷协议合约建模为期权：借款人相当于期权买方，贷款人相当于卖方，贷款价值比则有助于确定权利金。研究使用无套利定价理论分析合约价值，并报告称，在没有市场摩擦或借贷利率差的情况下，最优选择永远是不进入合约。随后，分析纳入利率差和交易成本，这些条件会改变实际定价和对冲问题。…

本文介绍一种数据驱动方法，用于寻找在市场模型不确定的情况下仍力求保持盈利的统计套利策略。该方法使用深度神经网络同时考察多种证券，无需先识别协整配对。这使方法可以扩展到更高维的市场，以及传统配对交易可能效果不佳的情形。 该方法还根据观测到的市场数据构建一组可能的概率测度，以表示模型的不确定性。作者将这一方法称为无模型方法。他们报告了维度最高达 50…

论文检验按价内外程度缩放，能否使杠杆和非杠杆 ETF 期权的隐含波动率微笑在统计上趋于一致。研究构建自助法一致置信带来比较缩放后的微笑，发现差异仍然存在，说明这种变换无法完全消除两者差异。 在交易应用方面，作者利用动态半参数因子模型开发统计套利决策方法。该方法比较观测到的杠杆 ETF…

本文研究交易会影响市场价格时，经纪商应如何执行并购交易中使用的衍生品。研究涵盖现金结算和实物交割协议，包括线性总收益互换、非线性领口期权，以及与一段时期内平均价格挂钩的合约。 作者基于无差异效用推导执行策略和费用，并假设交易具有线性市场冲击。他们报告称，线性现金结算合约成本更高，也给经纪商留下更大的操纵或统计套利空间。非线性合约和均价合约也面临此类风险。摘录未提供定量结果或详细的合约比较，结论仅适用于所述市场冲击模型和合约类型。

本文提出一种简单的模式型金融市场模型，核心是交易者随时间发生的序列互动。模型引入一个交易策略空间，智能体在其中明确开仓和平仓，并探讨互动模式和信息使用如何塑造市场行为。 模型的信息生态被描述为类似少数者博弈，因此作者将该博弈解读为交易者协调行动、共同利用可预测性的情境。论文还区分了简单型和复杂型智能体的行为，并报告称它们产生的市场现象明显不同。现有描述没有定义策略规则、说明产生了哪些现象，也没有提供市场实证验证。论文提出的是交易者互动的概念模型，而非可部署交易策略的证据。

论文研究私有内存池在三明治攻击变得有利可图之前会泄露多少信息。其模型采用无手续费的恒定乘积自动做市商，并假设攻击者知道代币对和交易方向，但只能看到受害者交易规模所在的一个区间。攻击者通过第一价格拍卖竞标机会，并且必须确保受害者的交易在整个区间内都能执行。…

本文扩展了一种期权定价框架，以纳入间隔可能不均匀的交易时点；作者指出这一特点与期权卖空者相关。论文运用不变性原理，为完备市场构建二项式路径依赖定价模型，其中股票价格行为取决于影响市场因子的对数收益。讨论涵盖离散时间和连续时间情形。…

本文研究统计套利信号来自导致价格跳跃和扩散的隐藏因子时，如何实现最优交易。交易者的订单也可能影响报价和成交价，因此该问题同时包含不确定的市场状态和交易者自身的价格冲击。所提方法跟踪潜在状态的后验分布，并据此明确求解交易问题。验证定理为解提供支持，而期望最大化算法的一个变体则用于校准模型。…

本文从理论上解释暂时性市场冲击，即实证研究观察到的交易引起的短暂价格反应。文中将方向性交易者与套利者建模为在纳什均衡中相互作用，尽管博弈中的基础冲击是固定且永久的。交易者的行为以及市场对订单流的反应，可能会造成冲击似乎逐渐衰减的现象。…

本文介绍了Exeum，这是一个拟议中的去中心化平台，用于发行锚定现实世界资产的数字代币。其锚定代币由虚拟资产支持，用户可使用基础代币在系统中建立多头或空头头寸。平台旨在通过控制资产互换汇率维持锚定，并预期套利者会在锚定偏离时进行交易。文中还介绍了分发统计套利软件，以分散这一做市角色。…

本研究提出一种加密资产统计套利信号，该信号基于与加密货币收益中的领先动量因子相关的均值回复。研究概述了算法并提供源代码，但现有描述没有说明信号构建、组合规则或交易频率。 研究使用实证分析识别哪些加密资产横截面呈现统计显著的效应。研究还讨论了流动性及其发现对这些资产交易可能意味着什么。摘录没有报告效应大小、样本日期、交易成本或样本外表现，因此仅凭统计显著性无法证明这一机会可执行，也无法证明扣除成本后仍有盈利。文中指出流动性值得关注，但没有量化其影响。

这项研究探讨降低对性能敏感的C++应用程序延迟的方法，主要场景是高频交易。文中介绍了一个编程代码库，其中包含经过基准测试的示例、一种经过优化的市场中性统计套利配对策略，以及用于协调并发工作的Disruptor模式C++实现。…

本文考察一致风险度量能否约束有限责任或追求过度尾部风险的投资者。研究提出特定于风险度量的统计套利，称为 rho 套利，并认为当这类机会存在时，基于一致风险度量的约束可能无法遏制上述行为。作者针对完全市场和 Markowitz 模型中的这类投资组合提供了解析检验，并研究不完全市场中的数值案例。 对于预期损失约束，结果在很大程度上取决于风险管理者选择的概率模型；论文发现，在现实场景中，约束可能失效。由于风险价值约束弱于预期损失约束，分析结果也涉及基于 VaR…

本文建模分析法币抵押型稳定币脱锚期间，套利者与散户交易者如何在一级和二级市场互动。其动态智能体均值场博弈将市场摩擦与均衡价格和净订单流联系起来，使作者能够分析推动价格回归锚定水平的力量，并评估市场基础设施何时可能不足。…

本文将统计套利方法应用于实时展示广告领域。在分散的市场或定价机制中，预期效果相近的广告展示可能价格不同。该方法将按行动计费的广告活动与按千次展示计费的广告库存联系起来。元竞价器根据广告活动组合评估每个收到的广告展示竞价请求，并使用根据历史数据估算的转化率、竞价分布等统计数据估算成本和潜在利润。…

这篇理论文章研究严格局部鞅在何种情况下能使简单交易策略产生套利。其设定排除了翻倍策略，但没有对亏损设置下限，因此结论取决于一个特定且相对宽松的交易框架。核心结果是，对于一类非负严格局部鞅，强马尔可夫性质意味着简单策略下不存在套利。这拓展了关于三维贝塞尔过程的一项相关结果。…

本文探讨将强化学习用于高频交易中的统计套利。文章描述了智能体如何通过与交易环境互动进行学习，并重点介绍深度Q学习如何调整决策以应对短暂的市场机会。讨论还包括探索与利用之间的权衡，以及在行为随时间变化的金融市场中进行学习的难点。…

本文说明永续期货与有固定到期日的合约有何不同：永续期货提供杠杆敞口，无需展期，也不涉及直接持有资产，但没有迫使价格向现货收敛的到期日。多头与空头之间定期支付的资金费与永续价格和现货价格之差相关，旨在限制这一价差。作者推导了无摩擦市场中的无套利价格，以及存在交易成本时的价格界限。…

本文扩展了函数生成投资组合这一连续时间随机投资组合理论框架。在标准表述中，生成函数通过路径主方程描述投资组合相对于被动基准的收益，而无需使用随机积分。本文从两方面拓宽了该框架：参考计价单位可以是任意严格为正的财富过程；生成函数也可以根据辅助的连续路径有限变差过程动态变化。…

本文说明分数布朗运动（fBm）的非重叠增量可能存在依赖关系，并探讨如何据此预测未来价格变化。如果对数价格遵循这一过程，其非马尔可夫结构可为统计套利提供信息。研究推导了面向交易的理论准确性指标，包括命中率、预期收益和风险，而非仅用传统统计标准评估预测。 研究还考察实际策略选择：使用哪些过去的增量，以及预测变动较小时，何时因不确定性过高或无利可图而不应交易。实证应用使用高频外汇汇率和已实现波动率序列，将预测分析与粗糙波动率联系起来。文中描述未报告具体绩效数据、交易成本假设或这些应用之外的检验，因此并不能证明基于…

本文档介绍一种用于统计套利的在线学习方法，并将其与常见的均值回归模型策略进行对比。后者依赖的假设可能不适用于一般的非平稳随机过程。拟议的替代方法旨在无需这些假设即可运行。 文档称该方法具有强学习保证，表明其在理论上能够随着数据到来而进行适应。然而，说明没有描述算法、具体保证、交易规则，也未说明如何处理组合和交易成本。文档同样没有提供实证结果或比较。因此，该方法被作为一种通用方法论替代方案提出；现有信息不足以评估其在实盘市场中的实际盈利能力或稳健性。

这篇论文提出一个强化学习框架，用于处理以凸评分函数表示风险目标的决策问题。该框架可表示方差、预期损失和熵风险价值等指标，也可表示均值风险效用。其重点是让这些目标能够在时间维度上发挥作用，因为优化风险可能导致时间不一致：早期更受偏好的策略，在之后的决策时点可能不再受偏好。…

本文探讨统计套利中的投资组合构建问题：多个配对的信号可能相互冲突，使得难以整合大量证券中的机会。研究提出将证券之间的偏好关系表示为图，再利用这一结构协调相互矛盾的配对交易信号并构建联合投资组合。 报告的实验使用约三十年的历史收益数据，涵盖约 500 只标普 500…