DeribitBtcWeeklyDrawdownCashSecuredShortPut

BTC Deribit iganädalase sularahaga tagatud müügioptsiooni müük olulise 3-päevase languse korral (volatiilsusriski preemia kogumine)

Üheosaline lühikese volatiilsuse optsioonistrateegia Deribit BTC iganädalastel müügioptsioonidel. Kui BTCUSDT hetkehind langeb >=8% rulliva 3-päevase akna jooksul, müüakse 1-nädalane ~10%-OTM müügioptsioon Deribitil ja hoitakse aegumiseni. Edge kombineerib kolme dokumenteeritud efekti: (1) BTC kipub pöörduma keskmise suunas pärast järske lühiajalisi languseid (ajalooliselt ~62% positiivne 7-päevane tootlus pärast >=8% 3-päevaseid langusi, 2017-2024), (2) implitseeritud volatiilsuse laienemine müügilainete ajal muudab müügioptsioonid hilisema realiseeritud volatiilsusega võrreldes kõrgelt hinnastatuks, ja (3) volatiilsusriski preemia — IV ületab järjekindlalt RV krüptos suure varuga, eriti hirmu tipphetkedel, kui jaeinvestorid paanikas kaitset ostavad. See on tahtlikult lihtsaim võimalik optsioonide edge: ONE sisenemislävi, ONE strike'i nihe, ONE tähtaeg, hoidmine aegumiseni. Täidab portfelli katmata optsioonide kategooria (15% kvoodi lünk) OHLCV-põhise signaaliga, mis NOT sõltu täiendavatest andmetest (funding/OI/taker_ratio), vältides andmekatte piirangut, mis on peatanud 13+ hiljutist hüpoteesi. Väldib klassikalist TA mustrituvastust (küünlakujureegleid pole, murrangut pole, trendijälgijat pole). Väldib long-short mitme instrumendi kasumi/kahjumi keerukust (korraga üks positsioon).

Tahtlikult lihtsaim võimalik optsioonide edge: ONE sisenemislävi, ONE strike'i nihe, ONE tähtaeg, hoidmine aegumiseni. Edge kombineerib kolme dokumenteeritud efekti: (1) BTC pöördub keskmise suunas pärast järske lühiajalisi languseid (ajalooliselt ~62% positiivne 7-päevane tootlus pärast >=8% 3-päevaseid langusi), (2) implitseeritud volatiilsus laieneb müügilainete ajal, mistõttu müügioptsioonid on hilisema realiseeritud volatiilsusega võrreldes kõrgelt hinnastatud, ja (3) püsiv krüpto volatiilsusriski preemia (IV >> RV), eriti hirmu tipphetkedel, kui jaeinvestorid paanikas kaitset ostavad. OTM müügioptsiooni müük pärast langust monetiseerib kõik kolm. Täidab portfelli katmata optsioonide kategooria (15% kvoodi lünk) OHLCV-põhise signaaliga, mis NOT sõltu täiendavatest andmetest, vältides andmekatte piirangut, mis peatas 13+ hiljutist hüpoteesi. Väldib klassikalist TA mustrituvastust ning long-short mitme instrumendi kasumi/kahjumi keerukust (korraga üks positsioon). Ehe optsioonipositsioon reaalsete optsioonijala tehingutega analüüsitud backtestis (smoke-tee käivitub ainult verifitseerimisel). Sularahaga tagatud piiratud riskiga hoiab strateegia walk-forward-puhtana. leverage=1.0 (optsioonibörsi ülempiir); sularahaga tagatud suurus läbi risk_frac, kasutamata leverage'i lüüsi pole.

Vale suunaga eeldus (langevat nuga püüdmine), empiiriliselt ümber lükatud realistliku sabaga backtestiga. Sularahaga tagatud müügioptsiooni müük RIGHT AFTER 8% 3-päevast langust panustab keskmise suunas pöördumisele, kuid ~38% langustest, mis jätkuvad, viivad müügioptsiooni sügavale ITM, ja need sabakahjumid ületavad preemia: total_return -66%, Sharpe -0.92, profit_factor 0.84, negatiivne ootus, koos katastroofilise 2025-ga (-211% aastane), sealhulgas üksikute päevadega -153% (2025-02-28) ja -69% (2025-04-07). Kriitiliselt, mootor IS tabab siin korrektselt lühikese volatiilsuse vasaku saba (avg_loss $335 > avg_win $210, largest_loss -$1,552 > largest_win +$860, return_skew -1.40) — seega on tegu ehtsa kahjumliku edge'iga, mitte modelleerimisartefaktiga. Hüpotees väitis selgesõnaliselt, et väldib langeva noa viga, kuid languse TRIGGER ongi täpselt see viga; dokumenteeritud 62%-keskmise-pöördumise statistika ei kompenseeri 38% saba suurusjärku. Esineb ka riskipiirangu rike: -153% ühe päeva omakapitali liikumine ja 251% max_drawdown väidetavalt 'sularahaga tagatud, maksimaalse kahjumiga piiratud' 20%-nominaalväärtusega müügioptsioonil tähendab, et tagatud kahjumi ülempiiri rikutakse (üks müügioptsioon kontrollib >1.5x omakapitali langusriski) — suurustamise/arvestuse defekt. Mitte itereerida: ainus parandus oleks STOP müügi lõpetamine languste ajal ja selle asemel müük mitte-karuturu režiimis, mis on täpselt sibling-strateegia 4a121630 (Deribit lühike müügioptsioon koos IV/RV + 50-SMA bull-filtriga), seega oleks parandatud versioon üleliigne; ja strateegia, mis kaotab -66% katastroofilise läbikukkumisega, ei paku optimeerimiseks robustset piirkonda. FAILURE PATTERN: sularahaga tagatud lühikese BTC iganädalase müügioptsiooni TRIGGERED BY hiljutise järsu languse ajal on langeva noa lühikese volatiilsuse viga — keskmise pöördumise preemia on reaalne, kuid väiksem kui realiseeritud vasak saba, kui müügilaine jätkub (2025), seega kannab strateegia ehtsat negatiivset skew'd ja kaotab; lühikese volatiilsuse müügioptsioonide müük peab AVOID müüki languste ajal (režiimifilter), mitte neid otsima. Mootor modelleerib lühikese müügioptsiooni ITM saba korrektselt, seega on kahjum reaalne, mitte artefakt.

Üheosaline piiratud riskiga SHORT-VOLATILITY optsioonistrateegia Deribit BTC iganädalastel müügioptsioonidel, mille käivitab hinnalangus, ja mis on OHLCV-põhine. Backtesti rullivate optsioonide laiendaja lahendab iganädalase BTC ahela parameetritest[rolling_options] (alusvara BTC, iganädalane roll, 7 DTE, 1-DAY jalg, ~10% OTM müügioptsioon put_offset juures). 1-DAY baaridel jälgib strateegia rullivat langust = close_now / close_{drawdown_days ago} - 1; kui BTC on langenud >= drawdown_pct (8%) rulliva drawdown_days (3) akna jooksul, SELLS see ühe ~10%-OTM iganädalase müügioptsiooni (sularahaga tagatud) ja HOLDS IT TO EXPIRY, sulgedes ainult rulli puhvris vahetult enne aegumist (või lõdva katastroofi-preemiakahjumi stopi korral). Korraga üks avatud müügioptsioon. Suurus on sularahaga tagatud: reserveeritakse risk_frac (20%) omakapitalist tagatud nominaalväärtusena (base equity*risk_frac/spot suuruse kaudu), nii et halvim juht on BTC->0, kus maksimaalne kahjum = strike - preemia, mitte kunagi marginaali läbikukkumine. Baas RollingOptionsStrategy vastutab ajakava/sisenemise/rulli eest; see alamklass lisab languse lüüsi ja korraga-üks-piirangu. Alamklassid BOTH RollingOptionsStrategy ja FactoryStrategy nelja abstraktse konksuga uuesti deklareerituna (Layer-1 AST). Verifitseerimiseks mõeldud long-perp smoke-tehing Deribit primaarsel tõestab tellimuste toimimist Layer-3 liivakastis (ajakava seal puudub) ja on lüüsitud OFF alati, kui eksisteerib tegelik ajakava, nii et analüüsitud backtest kaupleb alati reaalsete optsioonijalgadega. NO täiendavaid andmeid (funding/OI/taker). 3 majanduslikud parameetrid (drawdown_pct, drawdown_days, put_offset).

Ehe, kreekaliku korrektne lühikese müügioptsiooni positsioon (28 müügioptsiooni, net_entry_theta +797, net_entry_vega -125, avg_moneyness 1.05) — mehhanism töötab ning oluline on, et mootor tabab siin korrektselt asümmeetrilise lühikese volatiilsuse saba (kahjumid > võidud, skew -1.40).

Lihtne, OHLCV-põhine, vähese parameetrite arvuga disain, mis oleks täitnud 0% optsioonide kategooria, kui eeldus oleks toiminud.

Vale suunaga eeldus: müügioptsioonide müük INTO 8% 3-päevase languse ajal tähendab langeva noa püüdmist — total_return -66%, Sharpe -0.92, profit_factor 0.84, negatiivne ootus. Languse-järgse keskmise pöördumise väide ei pea vastu sabakahjumitele, kui langused jätkuvad.

Katastroofiline 2025 (-211% aastane) üksikute päevadega -153% (2025-02-28) ja -69% (2025-04-07), kuna käivitusjärgsed müügilained jätkasid langemist ja müügioptsioonid läksid sügavale ITM — realistlik lühikese volatiilsuse vasak saba domineerib preemia üle.

Riskipiirang rikutud: -153% üksikpäev ja 251% max_drawdown väidetavalt sularahaga tagatud 20%-nominaalväärtusega müügioptsioonil tähendab, et maksimaalse kahjumi ülempiir ei pea vastu (üks müügioptsioon kontrollib >1.5x omakapitali langusriski) — suurustamise/arvestuse rike.

Selle idee korrektne versioon (müügioptsioonide müük bull-režiimis, mitte languse ajal) eksisteerib juba sibling-strateegiana 4a121630, seega oleks parandatud versioon üleliigne.

üksikpäeva -153%, 2025 -211%

piiratud sularahaga tagatud kahjum

positiivne

DeribitBtcWeeklyDrawdownCashSecuredShortPut müüs iganädalasi OTM BTC müügioptsioone Deribitil, mille käivitas 8% 3-päevane langus, panustades keskmise pöördumisele koos volatiilsusriski preemiaga, et täita tühi optsioonide kategooria. Mehhanism töötas — 28 reaalseid, kreekaliku korrektseid lühikesi müügioptsioone — kuid eeldus oli vastupidine: müük languse ajal püüdis langevaid nugasid, ning kui müügilained jätkusid, läksid müügioptsioonid sügavale ITM, tekitades -66% tootluse, -0.92 Sharpe'i, negatiivse skew ning -211% 2025 koos -153% üksikpäevaga, mis paljastas ka rikutud sularahaga tagamise kahjumi ülempiiri. Analüütik hindas selle ehtsaks vale suunaga edge'iks (mitte modelleerimisartefaktiks, kuna mootor tabas lühikese volatiilsuse saba korrektselt), mida ei saa itereerida, sest ainus lahendus — müük mitte-karuturu režiimis — eksisteerib juba sibling-strateegiana. See lõppes pärast ühte iteratsiooni kõrvalejätmisega, jõudmata kunagi optimeerimise ega riskiülevaateni.

Müügioptsioonide müük INTO järsu languse ajal on klassikaline langeva noa lühikese volatiilsuse viga: 62% languse-järgse keskmise pöördumise statistika ei kompenseeri 38% jätkumise saba suurusjärku, seega kannab strateegia ehtsat negatiivset skew'd ja kaotab — lühikese volatiilsuse müügioptsioonide müük peab AVOID allatrende režiimifiltri kaudu (nagu olemasolev bull-filtriga sibling teeb), mitte neid otsima, ning üks müügioptsioon peab olema suurustatud nii, et selle ITM saba jääks tõeliselt sularahaga tagatuks.

See jäeti kõrvale optimeerimiseelses backtesti-ülevaate lüüsis (verdikt: loobuda) kui vale suunaga, langeva noa eeldus, mille lükkas empiiriliselt ümber realistliku sabaga backtest — ~38% langustest, mis jätkavad langemist, viivad müügioptsioonid sügavale ITM ja ületavad keskmise pöördumise preemia — millele lisandub suurustamise/arvestuse defekt, mis rikub sularahaga tagamise ülempiiri, mistõttu optimeerimist ja kõiki hilisemaid etappe ei jõutudki.

Üheosaline lühikese volatiilsuse optsioonistrateegia Deribit BTC iganädalastel müügioptsioonidel — kui BTCUSDT hetkehind langes ≥8% rulliva 3-päevase akna jooksul, müüdi 1-nädalane ~10%-OTM sularahaga tagatud müügioptsioon (tagatud nominaalväärtus 20% omakapitalist) ja hoiti aegumiseni — OHLCV-põhine, kolme parameetriga disain, mille eesmärk oli tabada volatiilsusriski preemiat ja languse-järgset keskmise pöördumist, täites samal ajal portfelli katmata optsioonide kategooria.

28 tegeliku müügioptsiooni tehingu lõikes (kreekaliku korrektsed: neto theta +797, neto vega -125, keskmine IV 53%, keskmine moneyness 1.05) oli sellel ehe kahjumlik edge domineeriva vasaku sabaga: kogutootlus -66%, Sharpe -0.92, kasumitegur 0.84, ootus -$23.70/tehing, avg_loss ($335) > avg_win ($210), tootluse skew -1.40, ning katastroofiline 2025 (-211% aastane) üksikute päevadega -153% (2025-02-28) ja -69%, lisaks riskipiirangu rike (251% maksimaalne langus / -153% üksikpäev väidetavalt sularahaga tagatud 20%-nominaalväärtusega müügioptsioonil).