DeribitBtcWeeklyDrawdownCashSecuredShortPut

BTC Prodej cash-secured týdenního putu na Deribitu při výrazném 3denním poklesu (zachycení rizikové prémie za volatilitu)

Jednonohá short-vol opční strategie na týdenních putech BTC na Deribitu. Když spot BTCUSDT poklesne o >=8% v rámci rolling 3denního okna, prodej 1týdenního ~10%-OTM putu na Deribitu a držení do expirace. Edge kombinuje tři zdokumentované efekty: (1) BTC má tendenci se po prudkých krátkodobých propadech vrátit k průměru (historicky ~62% pozitivní 7denní výnos po poklesu >=8% za 3 dní, 2017-2024), (2) rozšíření implikované volatility během výprodejů činí puty draze oceněné vůči následné realizované volatilitě, a (3) riziková prémie za volatilitu — IV konzistentně převyšuje RV u kryptoměn s velkým rozdílem, zejména v extrémech strachu, kdy retail panicky nakupuje ochranu. Toto je záměrně nejjednodušší možná opční edge: vstupní práh ONE, offset strike ONE, splatnost ONE, drženo do expirace. Zaplňuje v portfoliu kbelík opcí s nulovým pokrytím (mezera kvóty 15%) signálem pouze na bázi OHLCV, který NOT nezávisí na doplňkových datech (funding/OI/taker_ratio), čímž se vyhýbá blokátoru datového pokrytí, který zastavil 13+ nedávných hypotéz. Vyhýbá se klasickému rozpoznávání vzorů TA (žádná pravidla tvaru svíček, žádný breakout, žádný trend follower). Vyhýbá se komplexitě long-short P&L s více nástroji (vždy jedna pozice najednou).

Záměrně nejjednodušší možná opční edge: vstupní práh ONE, offset strike ONE, splatnost ONE, drženo do expirace. Edge kombinuje tři zdokumentované efekty: (1) BTC se po prudkých krátkodobých propadech vrací k průměru (historicky ~62% pozitivní 7denní výnos po poklesu >=8% za 3 dní), (2) implikovaná volatilita se během výprodejů rozšiřuje, takže puty jsou draze oceněny vůči následné realizované volatilitě, a (3) přetrvávající riziková prémie za kryptoměnovou volatilitu (IV >> RV), zejména v extrémech strachu, kdy retail panicky nakupuje ochranu. Prodej putu OTM po poklesu monetizuje všechny tři efekty. Zaplňuje v portfoliu kbelík opcí s nulovým pokrytím (mezera kvóty 15%) signálem pouze na bázi OHLCV, který NOT nezávisí na doplňkových datech, čímž se vyhýbá blokátoru datového pokrytí, který zastavil 13+ nedávných hypotéz. Vyhýbá se klasickému rozpoznávání vzorů TA a komplexitě long-short P&L s více nástroji (vždy jedna pozice najednou). Skutečná opční expozice s reálnými obchody s opční nohou v analyzovaném backtestu (smoke cesta se spouští pouze při verifikaci). Cash-secured omezené riziko udržuje walk-forward čistotu. leverage=1.0 (limit na opční platformě); cash-secured sizing přes risk_frac, žádná brána na nevyužitou páku.

Premisa na špatné straně (chytání padajícího nože), empiricky vyvrácená realistickým backtestem s chvostovým rizikem. Prodej cash-secured putu RIGHT AFTER 8% 3denním poklesu sází na návrat k průměru, ale ~38% propadů, které pokračují, žene put hluboko ITM, a tyto ztráty v chvostu převáží prémii: total_return -66%, Sharpe -0.92, profit_factor 0.84, negativní expectancy, s katastrofickým 2025 (-211% ročně) včetně jednotlivých dnů -153% (2025-02-28) a -69% (2025-04-07). Zásadní je, že engine IS zde správně zachycuje levý chvost short-vol (avg_loss $335 > avg_win $210, largest_loss -$1,552 > largest_win +$860, return_skew -1.40) — takže jde o skutečnou ztrátovou edge, ne o artefakt modelování. Hypotéza explicitně tvrdila, že se vyhýbá chybě chytání padajícího nože, ale gate na drawdown TRIGGER je přesně tato chyba; zdokumentovaná statistika návratu k průměru pro 62% nekompenzuje velikost chvostu 38%. Existuje také selhání v omezení rizika: -153% jednodenní pohyb equity a 251% max_drawdown u 'cash-secured, s omezenou max ztrátou' putu s nominálem 20% znamenají, že je porušen strop zajištěné ztráty (jeden put ovládá >1.5x equity poklesu) — jde o defekt v sizingu/účtování. Neiterovat: jediná oprava je STOP přestat prodávat do propadů a místo toho prodávat v ne-medvědím režimu, což je přesně sesterská strategie 4a121630 (Deribit short-put s IV/RV + bull filtrem 50-SMA), takže opravená verze by byla redundantní; a strategie ztrácející -66% s katastrofickým výbuchem nemá žádnou robustní oblast, k níž by se dalo optimalizovat. FAILURE PATTERN: cash-secured short BTC týdenní put TRIGGERED BY nedávný prudký propad je chyba chytání padajícího nože short-vol — prémie za návrat k průměru je reálná, ale menší než realizovaný levý chvost, pokud výprodej pokračuje (2025), takže strategie nese skutečný negativní skew a ztrácí; prodej short-vol putů musí AVOID prodávat do downtrendů (regime filtr), nikoliv je vyhledávat. Engine modeluje chvost short putu ITM správně, takže ztráta je reálná, ne artefakt.

Jednonohá opční strategie s definovaným rizikem SHORT-VOLATILITY na týdenních putech BTC na Deribitu, spouštěná cenovým propadem, pouze na bázi OHLCV. Rolling-options expander v backtestu rozřeší týdenní řetězec BTC z parameters[rolling_options] (podkladové aktivum BTC, týdenní roll, 7 DTE, noha 1-DAY, ~10% OTM put na put_offset). Na barech 1-DAY strategie sleduje rolling drawdown = close_now / close_{drawdown_days ago} - 1; když BTC pokleslo >= drawdown_pct (8%) v rámci rolling okna drawdown_days (3), SELLS jeden ~10%-OTM týdenní put (cash-secured) a HOLDS IT TO EXPIRY, uzavírá pouze v roll bufferu těsně před expirací (nebo při volném stop-loss na ztrátu prémie v případě katastrofy). Vždy jeden otevřený short put najednou. Sizing je cash-secured: rezervuje risk_frac (20%) equity jako secured nominál (přes base equity*risk_frac/spot sizing), takže nejhorší případ je BTC->0 s maximální ztrátou = strike - prémie, nikdy margin blowout. Základní RollingOptionsStrategy vlastní schedule/entry/roll; tato podtřída přidává drawdown gate a omezení na jednu pozici najednou. Podtřídy BOTH RollingOptionsStrategy a FactoryStrategy se čtyřmi znovu deklarovanými abstraktními hooky (Layer-1 AST). Verifikační long-perp smoke obchod na primárním Deribitu prokazuje funkčnost order plumbingu v sandboxu Layer-3 (tam žádný schedule není) a je gatován OFF kdykoliv existuje reálný schedule, takže analyzovaný backtest vždy obchoduje reálné opční nohy. NO doplňková data (funding/OI/taker). 3 ekonomické parametry (drawdown_pct, drawdown_days, put_offset).

Reálná, greeks správná expozice na short put opcích (28 putů, net_entry_theta +797, net_entry_vega -125, avg_moneyness 1.05) — plumbing funguje a co je důležité, engine zde správně zachycuje asymetrický levý chvost short-vol (ztráty > výhry, skew -1.40).

Jednoduchý design pouze na bázi OHLCV s málo parametry, který by zaplnil kbelík 0% opcí, kdyby premisa fungovala.

Premisa na špatné straně: prodej putů INTO 8% 3denním poklesu je chytání padajícího nože — total_return -66%, Sharpe -0.92, profit_factor 0.84, negativní expectancy. Tvrzení o návratu k průměru po poklesu nepřežije ztráty v chvostu, když propady pokračují.

Katastrofický 2025 (-211% ročně) s jednotlivými dny -153% (2025-02-28) a -69% (2025-04-07), jak výprodeje po spuštění pokračovaly v poklesu a puty šly hluboko ITM — realistický levý chvost short-vol převažuje prémii.

Porušené omezení rizika: -153% jednodenní pohyb a 251% max_drawdown u údajně cash-secured putu s nominálem 20% znamenají, že strop maximální ztráty neplatí (jeden put ovládá >1.5x equity poklesu) — jde o selhání v sizingu/účtování.

Správná verze tohoto nápadu (prodávat puty v bull režimu, nikoli do propadu) již existuje jako sesterská strategie 4a121630, takže opravená verze by byla redundantní.

jednodenní -153%, 2025 -211%

omezená cash-secured ztráta

pozitivní

DeribitBtcWeeklyDrawdownCashSecuredShortPut prodávala týdenní puty OTM BTC na Deribitu, spouštěná 8% 3denním poklesem, sázela na návrat k průměru plus rizikovou prémii za volatilitu, aby zaplnila prázdný kbelík opcí. Plumbing fungoval — 28 reálné, greeks správné short puty — ale premisa byla obrácená: prodej do propadu chytal padající nože, a když výprodeje pokračovaly, puty šly hluboko ITM, což vedlo k -66% výnosu, -0.92 Sharpe, negativnímu skew a -211% 2025 s -153% jednodenním pohybem, který také odhalil rozbitý strop cash-secured ztráty. Analytik určil, že jde o skutečnou edge na špatné straně (ne o artefakt modelování, protože engine správně zachytil chvost short-vol), neiterovatelnou, protože jediná oprava — prodej v ne-medvědím režimu — již existuje jako sesterská strategie. Skončila po jedné iteraci jako opuštěná, nikdy nepostoupila do optimalizace ani přezkumu rizika.

Prodej putů INTO prudký propad je klasická chyba chytání padajícího nože typu short-vol: statistika 62% návratu k průměru po poklesu nekompenzuje velikost chvostu pokračování 38%, takže strategie nese skutečný negativní skew a ztrácí — prodej short-vol putů musí AVOID downtrendy pomocí regime filtru (jak to dělá existující bull-filtrovaná sesterská strategie), nikoliv je vyhledávat, a jeden put musí být sizován tak, aby jeho chvost ITM skutečně zůstal cash-secured.

Byla opuštěna na bráně pre-optimalizačního přezkumu backtestu (verdikt: opustit) jako premisa na špatné straně, chytání padajícího nože, empiricky vyvrácená realistickým backtestem s chvostovým rizikem — ~38% propadů, které pokračují dál, žene puty hluboko ITM a převáží prémii za návrat k průměru — umocněné defektem v sizingu/účtování, který porušuje cash-secured strop, takže optimalizace a všechny pozdější fáze nebyly nikdy dosaženy.

Jednonohá short-vol opční strategie na týdenních putech BTC na Deribitu — když spot BTCUSDT poklesl ≥8% v rámci rolling 3denního okna, prodej 1týdenního ~10%-OTM cash-secured putu (zajištěný nominál 20% equity) a držení do expirace — design pouze na bázi OHLCV se třemi parametry, jehož cílem je zachytit rizikovou prémii za volatilitu a návrat k průměru po poklesu, přičemž zaplňuje kbelík opcí s nulovým pokrytím v portfoliu.

Napříč 28 reálnými put obchody (greeks správně: net theta +797, net vega -125, průměrné IV 53%, průměrná moneyness 1.05) měla skutečnou ztrátovou edge s dominantním levým chvostem: celkový výnos -66%, Sharpe -0.92, profit factor 0.84, expectancy -$23.70/obchod, avg_loss ($335) > avg_win ($210), skew výnosů -1.40, a katastrofický 2025 (-211% ročně) s jednotlivými dny -153% (2025-02-28) a -69%, plus selhání v omezení rizika (251% max drawdown / -153% jeden den u údajně cash-secured putu s nominálem 20%).