DeribitBtcWeeklyDrawdownCashSecuredShortPut

BTC Deribit Ukentlig Kontantsikret Put-Salg ved Betydelig 3-Dagers Drawdown (Vol Risikopremie-Innkassing)

Enkelt-ben short-vol opsjonsstrategi på Deribit BTC ukentlige put-opsjoner. Når BTCUSDT spot faller >=8% over et rullende 3-dagers vindu, selg en 1-ukers ~10%-OTM put på Deribit og hold til forfall. Edgeen stabler tre dokumenterte effekter: (1) BTC tenderer mot å reversere til middelverdi etter skarpe kort-horisont drawdowns (historisk ~62% positiv 7-dagers avkastning etter >=8% 3-dagers fall, 2017-2024), (2) implisitt volatilitetsekspansjon under nedganger gjør put-opsjoner rikt priset vs påfølgende realisert volatilitet, og (3) volatilitetsrisikopremien — IV konsekvent overstiger RV i krypto med god margin, spesielt ved fryktekstremer når detaljhandelen panikk-kjøper beskyttelse. Dette er med hensikt den enklest mulige opsjonsedge: ONE inngangsterskel, ONE streik-offset, ONE løpetid, hold til forfall. Fyller porteføljens null-deknings opsjonsbøtte (15% kvotehull) med et OHLCV-kun signal som NOT avhenger av supplerende data (funding/OI/taker_ratio), og unngår data-deknings-blokkeringen som har stoppet 13+ nylige hypoteser. Unngår klassisk TA mønstergjenkjenning (ingen lysestake-form-regler, intet utbrudd, ingen trendfølger). Unngår long-short multi-instrument P&L-kompleksitet (én posisjon om gangen).

Med hensikt den enklest mulige opsjonsedge: ONE inngangsterskel, ONE streik-offset, ONE løpetid, hold til forfall. Edgeen stabler tre dokumenterte effekter: (1) BTC reverserer mot middelverdi etter skarpe kort-horisont drawdowns (historisk ~62% positiv 7-dagers avkastning etter >=8% 3-dagers fall), (2) implisitt vol utvider seg under nedganger slik at put-opsjoner er rikt priset versus påfølgende realisert vol, og (3) den vedvarende krypto-volatilitetsrisikopremien (IV >> RV), spesielt ved fryktekstremer når detaljhandelen panikk-kjøper beskyttelse. Å selge OTM-puten etter fallet innkasserer alle tre. Fyller porteføljens null-deknings opsjonsbøtte (15% kvotehull) med et OHLCV-kun signal som NOT avhenger av supplerende data, og unngår data-deknings-blokkeringen som stoppet 13+ nylige hypoteser. Unngår klassisk TA mønstergjenkjenning og long-short multi-instrument P&L-kompleksitet (én posisjon om gangen). Reell opsjonseksponering med ekte opsjonsleg-handler i den analyserte baktesten (smoke-stien utløses kun i verifikasjon). Kontantsikret definert risiko holder den walk-forward-clean. gearing=1.0 (opsjonssted-tak); kontantsikret størrelsesberegning via risk_frac, ingen ubrukt-gearing-port.

Feilsidig premiss (å fange en fallende kniv), empirisk motbevist av en realistisk-hale baktest. Å selge en kontantsikret put RIGHT AFTER et 8% 3-dagers drawdown vedder på mean-reversjon, men ~38% av drawdowns som fortsetter driver puten dypt ITM, og disse haletapene overvelder premien: total_return -66%, Sharpe -0.92, profit_factor 0.84, negativ forventning, med en katastrofal 2025 (-211% årlig) inkludert enkeltdager på -153% (2025-02-28) og -69% (2025-04-07). Kritisk, motoren IS korrekt fanget short-vol venstre halen her (avg_loss $335 > avg_win $210, largest_loss -$1,552 > largest_win +$860, return_skew -1.40) — så dette er en genuin taps-edge, ikke en modelleringsartefakt. Hypotesen hevdet eksplisitt å unngå fallende-kniv-feilen, men drawdown TRIGGER er presist den feilen; den dokumenterte 62%-mean-reversjon-statistikken kompenserer ikke for størrelsen på 38%-halen. Det er også en risikobegrensnings-svikt: en -153% enkelt-dag egenkapitalbevegelse og 251% max_drawdown på en 'kontantsikret, maks-tap-begrenset' 20%-notional put betyr at det sikrede-tap-taket brytes (én enkelt put kontrollerer >1.5x egenkapital av nedside) — en størrelse-/regnskaps-defekt. Ikke iterer: den eneste fiksen er å STOP å selge inn i drawdowns og i stedet selge i et ikke-bjørne-regime, som er presist søskenstrategien 4a121630 (Deribit short-put med IV/RV + 50-SMA bjørne-filter), så en korrigert versjon ville være overflødig; og en strategi som taper -66% med en katastrofal eksplosjon har ingen robust region å optimalisere mot. FAILURE PATTERN: kontantsikret short BTC ukentlig put TRIGGERED BY et nylig skarpt drawdown er fallende-kniv short-vol-feilen — mean-reversjons-premien er reell men mindre enn den realiserte venstre-halen når nedgangen fortsetter (2025), så strategien bærer genuin negativ skjevhet og taper; short-vol put-salg må AVOID å selge inn i nedtrender (regime-filter), ikke søke dem. Motoren modellerer short-put ITM-halen korrekt, så tapet er reelt, ikke en artefakt.

Enkelt-ben definert-risiko SHORT-VOLATILITY opsjonsstrategi på Deribit BTC ukentlige put-opsjoner, utløst av et prisfall og OHLCV-kun. Baktestens rullende-opsjoner-ekspander løser den ukentlige BTC-kjeden fra parametre[rolling_options] (underliggende BTC, ukentlig rull, 7 DTE, 1-DAY-ben, ~10% OTM put til put_offset). På 1-DAY-barer sporer strategien det rullende drawdown = close_now / close_{drawdown_days ago} - 1; når BTC har falt >= drawdown_pct (8%) over det rullende drawdown_days (3)-vinduet SELLS den én ~10%-OTM ukentlig put (kontantsikret) og HOLDS IT TO EXPIRY, og stenger kun ved rulle-bufferet like før forfall (eller en løs katastrofe-premium-tap-stopp). Én åpen short put om gangen. Størrelse er kontantsikret: den reserverer risk_frac (20%) av egenkapital som sikret notional (via base egenkapital*risk_frac/spot-størrelse), så verste fall er BTC->0 med maks tap = streik - premie, aldri en margin-eksplosjon. Basis RollingOptionsStrategy eier tidsplan/inngang/rull; denne underklassen legger til drawdown-porten og én-om-gangen-begrensningen. Underklasser BOTH RollingOptionsStrategy og FactoryStrategy med de fire abstrakte krokene re-deklærert (Lag-1 AST). En verifikasjon-bare long-perp smoke-handel på Deribit primær beviser ordreflyten i Lag-3 sandkassen (ingen tidsplan der) og er portet OFF når en ekte tidsplan finnes, så den analyserte baktesten alltid handler ekte opsjonsben. NO supplerende data (funding/OI/taker). 3 økonomiske parametre (drawdown_pct, drawdown_days, put_offset).

Reell, greske-korrekt short-put opsjonseksponering (28 put-opsjoner, net_entry_theta +797, net_entry_vega -125, avg_moneyness 1.05) — rørleggerarbeidet fungerer og, viktigere, motoren korrekt fanger den asymmetriske short-vol halen her (tap > gevinster, skjevhet -1.40).

Enkel, OHLCV-kun, lav-parameter design som ville fylle 0% opsjonsbøtten hvis premisset fungerte.

Feilsidig premiss: å selge put-opsjoner INTO et 8% 3-dagers drawdown er å fange den fallende kniven — total_return -66%, Sharpe -0.92, profit_factor 0.84, negativ forventning. Mean-reversjon-etter-drawdown-påstanden overlever ikke haletapene når drawdowns fortsetter.

Katastrofal 2025 (-211% årlig) med enkeltdager på -153% (2025-02-28) og -69% (2025-04-07) ettersom post-trigger nedganger fortsatte å falle og put-opsjonene gikk dypt ITM — den realistiske short-vol venstre halen dominerer premien.

Risikobegrensning brutt: en -153% enkeltdag og 251% max_drawdown på en angivelig kontantsikret 20%-notional put betyr at maks-tap-taket ikke holder (én enkelt put kontrollerer >1.5x egenkapital av nedside) — en størrelse-/regnskaps-svikt.

Den korrekte versjonen av denne ideen (selg put-opsjoner i et bull-regime, ikke inn i et drawdown) eksisterer allerede som søsken 4a121630, så en fikset versjon ville være overflødig.

enkeltdag -153%, 2025 -211%

begrenset kontantsikret tap

positiv

DeribitBtcWeeklyDrawdownCashSecuredShortPut solgte ukentlig OTM BTC put-opsjoner på Deribit utløst av et 8% 3-dagers fall, veddende på mean-reversjon pluss volatilitetsrisikopremien for å fylle den tomme opsjonsbøtten. Rørleggerarbeidet fungerte — 28 reelle, greske-korrekte short put-opsjoner — men premisset var bakvendt: å selge inn i drawdownet fanget fallende kniver, og når nedgangene fortsatte gikk put-opsjonene dypt ITM, noe som produserte en -66% avkastning, -0.92 Sharpe, negativ skjevhet, og en -211% 2025 med en -153% enkeltdag som også avdekket et brutt kontantsikret taps-tak. Analytikeren regnet det som en genuin feilsidig edge (ikke en modelleringsartefakt, siden motoren korrekt fanget short-vol halen), ikke-itererbar fordi den eneste fiksen — å selge i et ikke-bjørne-regime — allerede eksisterer som en søskenstrategi. Det endte etter én iterasjon som forlatt, aldri avansert til optimalisering eller risikogjennomgang.

Å selge put-opsjoner INTO et skarpt drawdown er den klassiske fallende-kniv short-vol-feilen: 62% post-fall mean-reversjon-statistikken kompenserer ikke for størrelsen på 38% fortsettelses-halen, så strategien bærer genuin negativ skjevhet og taper — short-vol put-salg må AVOID nedtrender via et regime-filter (som det eksisterende bull-filter-søsken gjør), ikke søke dem, og en enkelt put må være størrelsesberegnet slik at ITM-halen virkelig forblir kontantsikret.

Den ble forlatt ved pre-optimalisering baktest-gjennomgangs-porten (kjennelse: forlat) som et feilsidig, fallende-kniv premiss empirisk motbevist av en realistisk-hale baktest — ~38% av drawdowns som fortsetter å falle driver put-opsjonene dypt ITM og overvelder mean-reversjons-premien — forsterket av en størrelse-/regnskaps-defekt som bryter den kontantsikrede grensen, så optimalisering og alle senere stadier ble aldri nådd.

Et enkelt-ben short-vol opsjonsstrategi på Deribit BTC ukentlige put-opsjoner — når BTCUSDT spot falt ≥8% over et rullende 3-dagers vindu, å selge en 1-ukers ~10%-OTM kontantsikret put (sikret notional 20% av egenkapital) og holde til forfall — et OHLCV-kun, tre-parameter design ment for å fange volatilitetsrisikopremien og post-drawdown mean-reversjon mens porteføljens null-deknings opsjonsbøtte fylles.

Over 28 reelle put-handler (greske-korrekt: netto theta +797, netto vega -125, gjennomsnitt IV 53%, gjennomsnitt moneyness 1.05) hadde den en genuin taps-edge med en dominerende venstre hale: totalavkastning -66%, Sharpe -0.92, profittfaktor 0.84, forventning -$23.70/handel, avg_loss ($335) > avg_win ($210), avkastnings-skjevhet -1.40, og en katastrofal 2025 (-211% årlig) med enkeltdager på -153% (2025-02-28) og -69%, pluss en risikobegrensnings-svikt (251% maks drawdown / -153% enkeltdag på en angivelig kontantsikret 20%-notional put).