Stratejiler

SpotRangeAcceptanceRetests, doğrulanabilir alım satım kararları üzerine FMZ makalesini bir kurala dönüştürdü: BCH, ETC veya ATOM üzerinde Binance spot kırılımından sonra Hyperliquid sürekli vadeli işleminde pozisyon almadan önce sabitlenmiş aralık sınırının doğrulanmış retestini bekleyin. Temiz ve çakışan 4H verisinin 893 gününde 188 işlem kapattı; toplam getirisi -2.12%, Sharpe oranı -0.26 oldu ve 0.15% tabanına karşı işlem başına ortalama -0.026% elde etti. Kaybın çoğu, yaklaşık +0.42% maliyet öncesi kârı aşan $12.6k tutarındaki modellenmiş piyasa etkisinden kaynaklandı. Bu maliyet öncesi kâr yalnızca 2024 ve yüksek oynaklık rejiminden geldi; ATOM ve ETC genel olarak zarar etti. Analist, negatif beklenti ve ölçülebilir tahmin gücü olmayan sinyali gerekçe göstererek backtest incelemesinde tek bir yinelemeden sonra stratejiyi bıraktı; bu nedenle optimizasyona ve sonraki aşamalara geçilmedi.

Tek yinelemenin ardından HlWeekendSeasonalResidualBasket, Binance kaynaklı hafta sonu mevsimsel sıralamalarını Hyperliquid'de dengeli uzun/kısa işlemle test etti. 45 sepetin toplam getirisi -7.7623%, Sharpe değeri -2.583 oldu; her iki bildirilen yılda ve üç volatilite rejiminin tamamında zarar etti. Muhasebe kaygıları giderildi, ancak komisyonlar ve modellenen piyasa etkisi öncesinde de zarar sürdü; 0.057 değerine ilişkin IC tahmini (t=0.82) gürültüden ayırt edilemedi. Backtest incelemesi, takvim mevsimselliğini genel olarak reddetmeden, optimizasyon öncesinde bu uygulamayı terk etti.

Bir yinelemeden sonra strateji, ayrık on alt varlıklı evrende kapitülasyon sonrası toparlanma mekanizmasını test etti. Backtest, 326 alt olayında $1,784.40 kaybetti; BTC hedge kayıpları alt kazançlarını aştığı için Sharpe -0.074 oldu. Backtest incelemesi, optimizasyondan önce, replikasyonu kayıtlı varsayılanlarıyla bırakma kararı aldı. Eşleştirilmiş kontrolün olmaması, kaybın özellikle pay filtresine bağlanmasını engeller; bu karar ilk tanıtılan evreni veya platform payı mekanizmalarını genel olarak reddetmez.

Tokenleştirilmiş altın hafta sonu aşırı tepki stratejisi backtesti: spot altın kapalıyken PAXG sürekli sözleşmesi cuma 17:00 NY kapanışından en az 0.6% uzaklaşırsa kısa/uzun pozisyon alın; pazar açılışından sonra yeniden açılan XAUUSD.SPOTMETAL ile yakınsamada veya 42 saat sonra çıkın (PAXGUSDT.BINANCE 1 saatlik işlem, XAU yalnızca spot sinyali, uzun ve kısa yönlü, yılda yaklaşık 15 işlem).

Spot Altın Asya Seansı Drift Kalıcılığı: XAUUSD.SPOTMETAL üzerinde, 18:00 NY seans açılışından Londra açılışına kadar aynı bölümün geriye dönük ortalama getirisinin yönünde işlem yapın; yalnızca geriye dönük t-istatistiği eşiği aşarsa pozisyon alın. Her 17:00 NY finansman kesintisinde pozisyonsuz kalın (1H, long-short, 2 sinyal parametreleri).

Bu strateji, bu oturumda trend ailesinin en güçlü görünen üyesiydi: yalnızca düzgün yönlü hareketlerde işlem yapan bir verimlilik oranı filtresi, volatilite hedefli pozisyon boyutlandırması ve kısa yön, gerçekten sağlıklı bir risk profili sağladı — 18% azami drawdown, pozitif çarpıklık, dengeli ve piyasaya yakın nötr bir portföy ve rejim dağılımı (yalnızca -6.7% 2022 içinde); uzun yönlü sepetler bunların hiçbirini başaramadı. Optimizasyon öncesi eşiği “optimize et” kararıyla geçti, ancak 3 aşamalı optimizasyon, benzerlerindeki aynı ölümcül kusuru ortaya çıkardı: örneklem içi 1.058 Sharpe, örneklem dışında 0.135 değerine geriledi ve bir pencere negatif çıktı, PBO 0.68 seviyesine ulaştı, 0.416 deflate Sharpe ise sonucu -225 denemenin en iyisi gürültüsü olarak işaretledi. Seçilen yapılandırma bile tüm terfi eşiklerini kaçırdı ve sağlam tek parametre bölgesi, terfi edilemeyecek yaklaşık 0.5 Sharpe düzeyindeydi. Analist, iyileştirmeye yön verecek sağlam bir bölge olmadığından, ilk yinelemede kesin bir aşırı uyum olarak stratejiyi terk etti — ER filtresinden geçen ETH trend avantajı gerçekti, ancak çoklu test düzeltmesinden sağ çıkamayacak kadar zayıftı.

Bu, portföy için gerçekten yeni bir türdü: yalnızca piyasa yapıcı emirleriyle likidite sağlama. Bu oturumdaki tüm ortalamaya dönüş stratejilerini bitiren alıcı emir ücretlerinden kaçınmak için, yaklaşık 0.04% piyasa yapıcı gidiş-dönüş maliyetinin çok üstünde aralıklı pasif, yalnızca emir defterine eklenen limitlerle ızgara salınımlarını yakalayacak şekilde tasarlandı ve önceki piyasa yapıcı denemesini bitiren 300 saniyelik performans zaman aşımını başarıyla önledi. 13,295 işleminin 78% tanesini kazandı; ancak tuzak buydu: kazançlar küçüktü (ortalama 22 dolar), kayıpların kuyruğu ise kalındı. Süregelen 2022 düşüş trendinde, 2022-03-06 tarihinde hesap tamamen tasfiye edilene dek harekete karşı uzun pozisyon biriktirdi (-100%, Şubat 2022 -107%). Stratejinin temel aldığı trend duraklatma ve pozisyon sınırı savunmalarının, hipotezin tanımladığı tam ızgara katilini durduramadığı açıkça görüldü. Analist, ilk yinelemesinin incelemesinde stratejiyi bıraktı; çünkü grid_step/n_levels/mid_lookback/trend_threshold ayarlarının hiçbiri hesabı batıran bir stratejiyi kurtaramaz, yalnızca çöküş tarihini değiştirir.

Bu, kesitsel serideki üçüncü stratejiydi; düşük volatilite / Betaya Karşı Bahis anomalisi, 6 Binance büyük varlığında en düşük -2 volatilitede uzun / en yüksek -2 volatilitede kısa, dolar nötr bir portföyle uygulandı. Önceki getiri ve fonlama sıralı stratejilerle ilişkisiz olması amaçlandı. Doğrulama altyapısındaki üç yinelemenin ardından (özellikle volatilite yardımcısının modül düzeyine taşınmasıyla giderilen Katman-2 proxy sorunu), çalışan ve gerçekten piyasa nötr bir backtest üretti — ancak 78.7% kayıp ve 95.97% drawdown ile. Çünkü düşük volatilitede uzun/yüksek volatilitede kısa olmak, yalnızca düşüş rejimlerinde kâr sağlayan kısa beta/kısa momentum bahsidir. Analist, başarısızlığı ayarlanabilir değil yapısal bularak backtest incelemesinde stratejiyi bıraktı: üç parametre büyüklüğü ve sıklığı değiştirir, ancak yükseliş eğilimli döngüde faktörün negatif işaretini tersine çeviremez; örneklemin sonundaki +94%/-65% dalgalanmaları da küçülmüş hesaptaki yüzde aritmetiğiydi. Strateji optimizasyona, optimizasyon sonrası analist kararına, risk incelemesine, kağıt üzerinde işleme veya canlı işleme ulaşmadı.

SolHyperliquidOneHourTimeSeriesMomentumVolTargetedLS, Hyperliquid SOL üzerinde bireysel yatırımcı trendini yakalamayı; temel yeniliği, normalize edilmemiş pozisyon büyüklüğünün daha önceki stratejileri batıran sert kayıplarını önlemek üzere tasarlanan iki parametreli 1H momentum sinyali ve volatilite hedeflemeli pozisyon boyutlandırmasıyla amaçladı. Boyutlandırma düzeltmesi tasarlandığı gibi çalıştı — ortalama pozisyon 30.6% ve en yüksek düşüş (drawdown) 37%; yıkıcı bir sert kayıp yaşanmadı — ancak var olmayan avantajı telafi edemedi: iddia edilen 2.5 yıl yerine çok kısa, yaklaşık 7 aylık aralıkta 1H sinyali yalpaladı; kazanma oranı 23.7%, kâr faktörü 0.45, Sharpe -3.55 oldu ve CI değerinin tamamı sıfırın altında kaldı; brüt getirinin 17% kadarı ücretlere gitti. Analist, yetersiz veri kapsamı ve kesin biçimde negatif, yalpalamaya açık sinyal gerekçeleriyle ilk yinelemede, backtest inceleme aşamasında stratejiyi terk etti. Kaydedilen ders, volatilite hedeflemesinin kuyruk riskini denetlediği ancak avantaj yaratmadığı; yüksek volatiliteye sahip büyük bir varlıkta kısa vadeli tek varlık momentumunun yapısal olarak paramparça olduğuydu.

EthMultiWeekTrendFollowingLong, yerleşik BTC çok haftalı TSMOM şablonunu ETH için uyarladı; günlük barlardan 8/26/52 haftalık momentumu hesapladı ve yalnızca üç bileşenin de pozitif olduğu durumlarda uzun pozisyon açarak yeterince temsil edilmeyen makro ufuk dilimini hedefledi. 633% başlığı üç açıdan yanıltıcıydı: yaklaşık 396% gerçekleşmemiş açık pozisyon MTM değeriydi; gerçekleşen avantaj yaklaşık beş patlayıcı güne dayanıyordu (kuyruk oranı 0.0037, basıklık 204); ayrıca büyük ölçüde uzun-ETH betasında, 59.1% drawdown (CI yüksek 98.9%) pahasına elde edilmişti ve 0.43 Sharpe değerinin CI aralığı sıfırı kesiyordu. Boğa dönemlerinde pozisyon değerinin öz sermayenin yaklaşık 2x seviyesine çıkması, neredeyse iflas riskini büyüttü. Şablon BTC sonucunu vermiş olsa da bu ETH örneğinin risk ve aykırı değer profili elenmesini gerektiriyordu; bu nedenle analist, reddedilme sonucunu yeniden çıkarmak için optimizasyona zaman harcamak yerine backtest inceleme aşamasında stratejiyi bıraktı.

CoinMEthDonchianBreakoutLongFlat, CM BTC defterinin tanısal ikizi olarak tasarlandı: gerçek amacı, önceden kaydedilmiş tek günlük getiri sınırı üzerinden, USD-M bozukken COIN-M hesap yolunun doğru boyutlandırma yapıp yapmadığını sınayan, hatalardan olabildiğince kaçınan long/yatay günlük Donchian kırılımıydı. Soruyu yanıtladı, ancak olumsuz biçimde: 2021-03-22 tarihindeki +206.9% tek günlük özsermaye değeri kaydı (ETH'ın yaptığının çok ötesinde) terk etme tetikleyicisini çalıştırdı; bu, COIN-M'ın da yanlış boyutlandırma/değerleme yaptığını gösterdi ve tek artefakt günü, manşet +245.7% sonucunun neredeyse tamamını oluşturdu. Artefakt çıkarıldığında zaten avantaj yoktu: 26 işlem, sıfırı kesen Sharpe CI, 69.6% drawdown ve derin biçimde negatif stres dönemleri. Backtest incelemesinde terk edildi ve optimizasyon ya da analiz yapılmadan önce COIN-M aşırı maruziyet/değerleme hatasını yeniden üreten örnek olarak üst incelemeye taşınmak üzere işaretlendi.

BinanceTopThreeCrossSectionalReversalLongShort, momentum eş stratejisinin tersine dönüş tamamlayıcısı olarak tasarlandı: BTC/ETH/SOL varlığını haftalık olarak 7 günlük getiriye göre sıralayarak kaybedeni almak ve kazananı açığa satmak suretiyle piyasa nötr bir portföy oluşturuyordu. Mekanizma, yeterli 392 işlem örneklemiyle aslına uygun biçimde uygulandı; ancak avantajı derin biçimde negatifti: kâr faktörü 0.347, beklenti işlem başına -$247, yedi yılın beşinde negatif ve — belirleyici biçimde — kazananı açığa satan bacak erken -2021 boğa piyasasında çöktü; hesabı 2021-02-25 tarihinde tasfiye ederek -100% toplam getiri sağladı. Analist, 1 iterasyonunda backtest incelemesinde bunu iflas etmiş, negatif avantajlı ve optimize etmeye değmeyen bir mekanizma olarak terk etti. Hisse senetlerindeki 1 haftalık dönüş etkisinin trend izleyen büyük kripto paralara aktarılmadığı; bunların kısa vadeli davranışının dönüş değil momentum olduğu sonucuna vardı. En güçlü büyük kripto parayı açığa satmak, başarısızlığı bilinen ve çürütülmüş bir yöntemdir; hiçbir parametre ayarı bu yapısal kuyruk riskini ortadan kaldırmaz.

LinkFourHourVolumeBreakoutLong4H, terfi ettirilmiş bir strateji ailesinin üçüncü düşük likiditeli altcoin aktarımıydı; enstrümanın da işe yaraması gerektiğine kanıt olarak hayata geçirilmiş LINK günlük devam stratejisine dayanıyordu. Kod, 341 giriş boyunca beklendiği gibi işlem yaptı; ancak sonuç, TRX ve ICP stratejilerinin terk edilme nedenlerini tekrarladı: sinyal yazı tura atmaya yakındı (profit_factor 1.034, Sharpe 0.15, simetrik getiri, +17% büyük ölçüde 2020-2021 döneminde oluştu ve ardından üç negatif yıl geldi) ve yapısal olarak işlem yapılamaz durumdaydı — piyasa etkisi, $830 bin dolar kapasitede brüt K/Z'nin 34.7% kadarını tüketti. Analist, deneme ölçeğinde ~35% piyasa etkisiyle bastırılan üstünlüğü hiçbir parametrenin geri getiremeyeceği için optimizasyon yapmadan backtest incelemesinde stratejiyi bıraktı. TRX ve ICP ile birlikte LINK, ailenin uygulanabilirlik sınırını belirleyen açık bir likidite kademesini tamamlıyor: hacim kırılımı üstünlüğü likit büyük varlıklarda gerçek ve zaten yakalanmış durumda; daha düşük likiditeli altcoinlere aktarım ise ücret ve piyasa etkisinin baskın olduğu, üstünlük göstermeyen sonuçlar veriyor.

ADA4HAroonTrendStrengthLong, portföye büyüklük yerine zamana dayalı ilk Aroon sinyalini ekledi; yalnızca Aroon ile doğrulanmış yükseliş trendlerinde ve 200-SMA üzerinde ADAUSDT 4H mumlarında long pozisyon açtı. İlk backtest, 162 işlem, +37.6% getiri, pozitif beklenti ve çarpıklık, kontrollü drawdown ile ders kitabı niteliğinde bir trend takipçisi izlenimi verdi; backtest incelemesinde 'optimize et' kararı aldı, ancak Sharpe değeri 0.5 civarında mütevazıydı ve güven aralığı sıfırı kapsıyordu. Üç aşamalı optimizasyon temiz, keskin düşüş içermeyen bir duyarlılık yüzeyi ve aşırı uyum göstermeyen bir walk-forward testi üretti; ancak seçilen 0.691 Sharpe değeri, 225 denemede beklenen en yüksek şans eşiği 1.905 altında kaldı. Bu, deflate edilmiş Sharpe'ı 0.0213 düzeyine düşürdü; PBO 0.769 görüldü ve başarısız holdout testinde avantajın yalnızca ~24% kadarı korundu. Analist 2 yinelemeden sonra stratejiyi bıraktı; avantajın gerçek olduğu, ancak istatistiksel gücünün yetersiz ve yinelemeye elverişsiz olduğu sonucuna vardı. Düz yüzey zaten plato düzeyindeydi, bütünüyle anlamlılık eşiğinin altındaydı ve yakın dönem rejimindeki aşınma, başarısızlığın varyanstan değil gerçekten kaynaklandığını doğruluyordu.

SolDailyGoldenCrossMomentumLong, kanıtlanmış 50/200 günlük mekanizmayı fabrika tarafından güvenli olduğu doğrulanan veri yolundaki SOL günlük mumlara taşıyarak BTC/ETH/SOL altın kesişim üçlüsünü tamamlamayı denedi. Kod beklendiği gibi işlem yaptı ancak mekanizma doğası gereği seyrek: yaklaşık 5 yılda yalnızca 6 kez sinyal üretti — ileriye dönük test tabanının çok altında ve BNB (4 işlem) ile LINK (5-6 işlem) benzerlerinin bırakılmasına yol açan aynı engel. Daha da kötüsü, sonuç net zarardı (profit_factor 0.698, azami düşüş 75.8%; 6 işlemin 5 kadarı büyük kayıpla sonuçlandı) ve başlık imkânsız bir +310% tek gün ile 115% ortalama pozisyon büyüklüğü nedeniyle çarpıtılmıştı — avantajdan ziyade aşırı pozisyon büyüklüğü kaynaklı bir artefakt şüphesi. Analist, optimizasyon yapmadan geriye dönük test incelemesinde stratejiyi bıraktı: doğrulanabilir bir örnekleme ulaşırken stratejiyi 50/200 altın kesişim olarak koruyan hiçbir parametre yok; bu da yalnızca birkaç yıllık geçmişe sahip büyük enstrümanlara tek enstrümanlı günlük altın kesişim aktarımının genellenemediğini doğruluyor.

AvaxCrossVenueFundingDifferentialCarryNeutral, fiyat yakınsaması yerine saf fonlama farkı nakit akışını toplayarak ve majör varlıklardaki arbitrajdan geçmiş majörlere kıyasla daha geniş ve kalıcı farklar bıraktığı varsayımıyla orta ölçekli AVAX seçerek önceki altı baz ortalamaya dönüş başarısızlığından kaçmaya çalıştı. Motor artık fonlamayı hesaba kattığından, geriye dönük test bu varsayımı kesin biçimde çürüttü: yıllıklandırılmış fark, 911 gün içinde giriş eşiğini yalnızca 15 kez aştı; bu işlemler topluca net zarar etti (işlem başına ortalama 0.0102%, PF 0.98, toplam -23.2%) ve yaklaşık $39k kapasiteye karşı 159% piyasa etkisi brüt K/Z'yi aştı. Analist, geriye dönük test incelemesinde fonlama verisinin yeterli olmasının veri hatası olasılığını dışladığını ve eşiği gevşetmenin yalnızca daha az likit, daha maliyetli bacaklar ekleyeceğini belirterek stratejiyi bıraktı. Strateji optimizasyon, analiz veya risk incelemesine hiç ulaşmadı.

Bu, oynaklık hedefli düşüş kontrolü ailesinin SOL girdisiydi; ters oynaklık katmanının en yüksek Calmar/Sharpe faydasını sağlaması beklenen, oynaklığı en yüksek temel trend takipçiye özellikle uygulandı ve giriş anında ve elde tutulan pozisyonda maruziyet korumalarıyla tek enstrümanlı günlük OHLCV üzerinde temiz biçimde kuruldu. Kritik olarak, hipotez yanlışlanabilir bir kabul eşiğini önceden kaydetmişti — avg_position_pct ≤100% ve fiziksel olarak imkânsız gün içi özsermaye sıçraması olmaması — bu da başarısızlığı tartışmasız kıldı. Her iki yarı da başarısız oldu: ortalama pozisyon 163.9% seviyesine ulaştı ve günlük getiriler +154.7% ile -114.1% seviyelerine kadar imkânsız sert hareketler gösterdi; buna basıklık 771, 180% yıllıklandırılmış oynaklık, -100.57% 2023 yıllık getiri ve çoğunlukla çıkış yapılmamış açık MTM olan 324% manşet getirisi gibi doğrulayıcı artefaktlar eşlik etti. Kendi eskalasyon maddesi uyarınca strateji, iki yinelemeden sonra geriye dönük test incelemesinde terk edildi ve motor/koruma incelemesine yönlendirildi; çünkü optimizasyon bir maruziyet muhasebesi artefaktını düzeltemez.

Bu strateji, portföyün ilk MACD mekanizmasını tanıttı — dalgalı piyasalardaki sahte sinyalleri önlemek için histogram hızlanması koşuluna bağlanmış, yalnızca alış yönlü ADA 4H yükseliş kesişimi. Önceki yineleme, statik yöntem tanımlayıcısı sorunundan dolayı Katman-2 aşamasında çöktü; iter-2 düzeltmesi (modül düzeyinde EMA yardımcı işlevi) çalışmasını sağladı ve 427 işlem üretti. Ancak avantaj neredeyse başa baş düzeyindeydi (PF 1.02, Sharpe 0.06, işlem başına yaklaşık 0.07% maliyet tabanının altında) ve uygulanabilir değildi — 50% piyasa etkisi maliyeti ve yaklaşık $392K kapasite — getiriler 2020/2021/2023 döneminde yoğunlaşmış, yedi yılın dördünde negatif gerçekleşmişti. Analist optimizasyona geçmeden stratejiyi terk etti; hızlanma filtresine rağmen kesişimin dalgalı piyasada sık sık tersine sinyal verdiği, orta likiditeli bir alternatif varlıkta aşırı işlemin ücretleri ve piyasa etkisini baskın hale getirdiği, ayarlamanın yalnızca erken boğa piyasası yıllarına aşırı uyum sağlayıp yakın dönem dış örnekleminde başarısız olacağı sonucuna vardı.