Sul on esimene optsioonistrateegia, mis töötab päevaste signaalide põhjal. See ostab ostuoptsiooni, kui sinu alusvara sulgub oma 50-päevase keskmise kohal, ja väljub pärast viit sessiooni. Sinu tagasitestil on usutavad hinnad, tasud ja positsiooni suurus. Probleem on selles, et see käsitleb „viit sessiooni“ nii, nagu oleks iga optsioonileping nende viie päeva jooksul ikka sama instrument.
Enne signaali häälestamist anna igale lepingule kalender. Optsiooni aegumiskuupäev, viimane kauplemisaeg, arveldusviis ja teostamise reeglid määravad, millal selle hinda saab jälgida ja millal positsiooni saab veel muuta. Need üksikasjad võivad muuta tavalise hoidmisperioodi teistsuguseks tehinguks.
Millist kella järgib sinu optsioon?
Sinu alusvaraga võidakse kaubelda ajal, mil optsiooniturg on suletud, ja optsioon võib lõpetada kauplemise enne kuupäeva, mis on aegumisena kirjas. USA aktsiaoptsiooni puhul lõpeb tavaline sessioon üldiselt kell 4:00 p.m. Eastern, samas kui mõnel tootel on teistsugused sulgemisajad. Reedel aeguv nädalaoptsioon ei tähenda samuti, et saad esitada korralduse pärast reede turu sulgemist ja saada reedese täitmise.
Pane kirja just selle toote ja kauplemiskoha asjakohased ajad, mida modelleerid. Hoia sessioonikalender, ajavöönd, varajased sulgemised ja viimane kauplemistähtaeg koos lepinguandmetega. Üldine tööpäevakalender jätab pühad ja lühendatud sessioonid vahele. Kui sinu andmed tähistavad lepingut kuupäevaga, kuid ei anna viimase tehingu ajatempli, ei ole sa veel kindlaks teinud, millal tagasitest saab väljuda.
| Lepingu üksikasjad | Mida sinu tagasitest vajab | Mis võib valesti minna |
|---|---|---|
| Aegumine | Toote tegelik aegumiskonventsioon | Lepingu hoidmine pärast viimast tehingut |
| Arveldamine | Füüsiline tarne või rahaline arveldamine | Aktsiate või rahavoogude väljamõtlemine aegumisel |
| Teostamisstiil | Millal teostamine võib toimuda | Varajase määramise eiramine lühikestel optsioonidel |
| Kauplemissessioon | Viimane lubatud korralduse aeg ja kalender | Täitmine suletud või lühendatud sessiooni ajal |
Miks muudab arveldamine sinu positsiooni?
Oletame, et sinu ostuoptsioon on aegumisel rahas. Füüsilise arveldamise korral võib teostamine luua aktsiapositsiooni: üks standardne USA aktsia ostuoptsioon vastab tavaliselt 100 aktsiale, sõltuvalt lepingu kohandustest. Tagasitest, mis lihtsalt kustutab optsiooni aegumisel, on jätnud vahele sellest tuleneva aktsiariski ja rahaliikumise. Kui kavatsesid sulgeda enne aegumist, peab sinu simuleeritud korraldus toimuma enne lepingu viimast kauplemisaega.
Rahaliselt arveldatavatel indeksioptsioonidel on teistsugune probleem. Nende lõplik arveldusväärtus võib olla arvutatud erilisest avamis- või sulgemisprotsessist, mitte tavalisest noteeringust, mida näed oma optsioonide ajaloos. Kui sinu strateegia hoiab positsiooni selle arvutuse vältel, võib alusvara lähima baari sulgemishinna kasutamine arveldamishinnana luua tulemuse, mida ükski konto ei saanud.
Ja kui oled Ameerika-tüüpi optsiooni lühikeses positsioonis, võib varajane määramine jätta sind aktsiaid hoidma enne aegumist. Sa ei pruugi suuta määramist päevasest optsioonibaarist täiuslikult järeldada. Sõnasta oma eeldus ja hoia see tagasitesti ja paberistrateegia vahel järjepidevana. Mudel, mis eeldab, et varajast määramist ei toimu, ei ole neutraalne vaike-eeldus; see on konkreetne lihtsustamine.
Kuidas peaks sinu viiesessiooniline väljumine töötama?
Loenda sessioone optsiooni kauplemiskalendri järgi, mitte üldiste kuupäevade järgi. Igal otsustushetkel tuvasta täpne leping, mida hoiad, kontrolli, kas see on endiselt kauplemiskõlblik, ja määra, mis juhtub, kui planeeritud väljumine langeb pärast selle viimast kauplemisaega. Võid rullida eelneval sessioonil, sulgeda viimase saadaoleva noteeringu juures või lubada arveldamise ja modelleerida sellest tulenevat vara. Iga valik kirjeldab teistsugust strateegiat.
Näiteks esmaspäeval alustatud viiesessiooniline hoidmisperiood võib hõlmata reede aegumist. Kui positsioon on sama nädala optsioon, võib sinu viienda sessiooni väljumine olla kirjapandud kujul võimatu. Väljumise nihutamine neljapäevale muudab hoidmisperioodi. Järgmisesse aegumisse rullimine muudab lepingut ning lisab spreadi, tasud ja uue volatiilsusriski. Salvesta see valik strateegia loogikasse, selle asemel et lasta andmelaaduril vaikselt valida järgmine noteeritud sümbol.
Hoia lepinguraamatut, milles on vähemalt alusvara, aegumine, täitmishind, õigus, kordaja, arveldustüüp, teostamisstiil, sessioonikalender ja viimane kauplemise ajatempel. Salvesta ka lepingu kohandused; korporatiivne sündmus võib muuta tarneid, jättes maha tuttava tikeri.
Mida peaksid kontrollima enne, kui tulemust usaldad?
Võta üks positsioon, mis jõuab aegumiseni, ja jälgi seda sisenemisest lõpliku lahenduseni. Kinnita, et iga noteering kuulub sellele lepingule, et väljumine toimub ajal, mil kauplemine on lubatud, ja et lõplik raha- või alusvarapositsioon vastab toote arveldusreeglitele. Seejärel vaata üle pühadenädal ja varajane sulgemine. Just seal kipub kalendrieeldus end paljastama.
Sinu signaal võib pärast seda tööd endiselt olla hea uurimistöö. Kuid tulemus kirjeldab nüüd tehingut, mida sinu süsteem tegelikult hoida, sulgeda või arveldada saaks. See on standard, mida vajad enne optsioonide aegumiste võrdlemist või strateegia saatmist paberkauplemisse.
← Kõik postitused
