Jums ir pirmā opciju stratēģija, kas darbojas ar dienas signāliem. Tā pērk pirkšanas opciju, kad bāzes aktīva cena noslēdzas virs tā 50 dienu vidējā rādītāja, un pēc tam pozīciju slēdz pēc piecām sesijām. Jūsu stratēģijas testā ir ticamas cenas, komisijas maksas un pozīcijas apjoms. Problēma ir tā, ka tajā „piecas sesijas” tiek uztvertas tā, it kā visas opcijas piecas dienas būtu viens un tas pats instruments.
Pirms pielāgojat signālu, katram līgumam izveidojiet kalendāru. Opcijas termiņa beigu datums, pēdējais tirdzniecības laiks, norēķinu veids un izpildes noteikumi nosaka, kad tās cenu var novērot un kad pozīciju vēl var mainīt. Šīs detaļas var pārvērst parastu turēšanas periodu citā darījumā.
Pēc kāda pulksteņa dzīvo jūsu opcija?
Bāzes aktīvu var tirgot laikā, kad opciju tirgus ir slēgts, un opcijas tirdzniecība var beigties pirms datuma, kas norādīts kā termiņa beigu datums. ASV akciju opcijām regulārā sesija parasti beidzas plkst. 4:00 pēc Austrumu laika, bet dažiem produktiem tirdzniecība beidzas citā laikā. Arī piektdienas opcijas termiņa beigas nenozīmē, ka pēc piektdienas tirgus slēgšanas varat iesniegt orderi un saņemt izpildi piektdien.
Pierakstiet attiecīgos laikus konkrētajam produktam un tirdzniecības vietai, ko modelējat. Kopā ar līguma datiem glabājiet sesiju kalendāru, laika joslu, saīsinātās sesijas un pēdējo tirdzniecības laiku. Vispārīgs darbadienu kalendārs neņems vērā svētku dienas un saīsinātās sesijas. Ja jūsu datos līgumam norādīts datums, bet nav pēdējā tirdzniecības laika, vēl neesat noskaidrojuši, kad stratēģijas tests var iziet no pozīcijas.
| Līguma detaļa | Kas nepieciešams stratēģijas testam | Kas var noiet greizi |
|---|---|---|
| Termiņa beigas | Produkta faktiskā termiņa beigu kārtība | Līguma turēšana pēc pēdējās tirdzniecības iespējas |
| Norēķini | Fiziska piegāde vai norēķini naudā | Neeksistējošu akciju pozīciju vai naudas plūsmu radīšana termiņa beigās |
| Izpildes veids | Kad opciju var izpildīt | Agrīnas izpildes un piešķīruma neņemšana vērā īsajām opcijām |
| Tirdzniecības sesija | Pēdējais atļautais ordera iesniegšanas laiks un kalendārs | Izpilde slēgtas vai saīsinātas sesijas laikā |
Kāpēc norēķinu veids maina jūsu pozīciju?
Pieņemsim, ka termiņa beigās jūsu pirkšanas opcija ir naudā. Fiziska norēķina gadījumā izpilde var izveidot akciju pozīciju: viena standarta ASV akciju pirkšanas opcija parasti atbilst 100 akcijām, ņemot vērā iespējamās līguma korekcijas. Stratēģijas tests, kurā opcija termiņa beigās vienkārši tiek dzēsta, izlaiž no tā izrietošo akciju ekspozīciju un naudas kustību. Ja bijāt iecerējuši pozīciju slēgt pirms termiņa beigām, simulētajam orderim jābūt izpildītam pirms līguma pēdējā tirdzniecības laika.
Indeksa opcijām ar norēķiniem naudā ir cita problēma. To galīgo norēķinu vērtību var aprēķināt, izmantojot īpašu atvēršanas vai slēgšanas procedūru, nevis parasto kotējumu, ko redzat opciju vēsturē. Ja stratēģija tur pozīciju līdz šim aprēķinam, bāzes aktīva tuvākās joslas slēgšanas cenas izmantošana kā norēķinu cena var radīt rezultātu, ko nav saņēmis neviens konts.
Ja jums ir īsā pozīcija Amerikas tipa opcijā, agrīna izpilde var atstāt jums akciju pozīciju vēl pirms termiņa beigām. Iespējams, ka no dienas opciju joslas nevarēsiet precīzi noteikt, vai opcija tika izpildīta. Skaidri norādiet savu pieņēmumu un konsekventi to ievērojiet gan stratēģijas testā, gan paper trading stratēģijā. Modelis, kas pieņem, ka agrīnas izpildes nav, nav neitrāls noklusējuma iestatījums — tas ir konkrēts vienkāršojums.
Kā jādarbojas jūsu piecu sesiju izejai?
Skaitiet sesijas pēc opcijas tirdzniecības kalendāra, nevis pēc vispārīgajiem datumiem. Katrā lēmuma pieņemšanas brīdī noskaidrojiet, kuru tieši līgumu turat, pārbaudiet, vai to vēl drīkst tirgot, un definējiet, kas notiks, ja plānotā izeja paredzēta pēc pēdējā tirdzniecības laika. Varat pārcelt pozīciju uz nākamo termiņu iepriekšējā sesijā, slēgt to pēc pēdējā pieejamā kotējuma vai sagaidīt norēķinus un modelēt iegūto aktīvu. Katra izvēle raksturo citu stratēģiju.
Piemēram, piecu sesiju turēšanas periods, kas sākas pirmdienā, var aptvert piektdienu, kad beidzas opcijas termiņš. Ja pozīcijā ir tās pašas nedēļas opcija, piektās sesijas izeju, kā tā aprakstīta, var nebūt iespējams veikt. Izejas pārcelšana uz ceturtdienu maina turēšanas periodu. Pāreja uz nākamo termiņu maina līgumu un rada spreda, komisijas maksu un jaunu svārstīguma ekspozīciju. Ierakstiet šo izvēli stratēģijas loģikā, nevis ļaujiet datu ielādētājam nemanāmi izvēlēties nākamo sarakstā iekļauto simbolu.
Uzturiet līgumu reģistru, kurā vismaz norādīts bāzes aktīvs, termiņa beigu datums, strike līmenis, opcijas veids, reizinātājs, norēķinu veids, izpildes veids, sesiju kalendārs un pēdējais tirdzniecības laiks. Saglabājiet arī līgumu korekcijas: korporatīva darbība var mainīt piegādājamos aktīvus, lai gan pazīstamais biržas simbols paliek nemainīgs.
Kas jāpārbauda, pirms uzticaties rezultātam?
Izvēlieties vienu pozīciju, kas sasniedz termiņa beigas, un izsekojiet tai no atvēršanas līdz galīgajam iznākumam. Pārliecinieties, ka katrs kotējums attiecas uz šo līgumu, izeja notiek laikā, kad tirdzniecība ir atļauta, un galīgā naudas vai bāzes aktīva pozīcija atbilst produkta norēķinu noteikumiem. Pēc tam pārbaudiet svētku nedēļu un saīsināto sesiju. Šādos gadījumos kalendāra pieņēmums parasti atklājas.
Pēc šī darba jūsu signāls joprojām var būt labs pētniecības virziens. Taču rezultāts tagad raksturos darījumu, ko jūsu sistēma patiešām varētu turēt, slēgt vai nokārtot. Tādam jābūt standartam, pirms salīdzināt opciju termiņus vai nodot stratēģiju paper trading.
← Visi raksti
