BTC پرپیچوئل ٹریڈ میں سمت کا درست اندازہ ہو سکتا ہے اور پھر بھی خسارہ ہو سکتا ہے۔ آئیے ایک ٹھوس مثال دیکھتے ہیں: 0.10 BTC کو $60,000 پر خریدیں، $60,300 پر فروخت کریں، اور پوزیشن کھلی رکھنے کے دوران فنڈنگ کی 2 ادائیگیاں کریں۔ قیمت آپ کے حق میں $30 آگے بڑھی۔ اگر فنڈنگ کی کٹوتیاں مجموعی طور پر $36 اور ٹریڈ کے اخراجات $8 ہوں، تو ٹریڈ میں $14 کا خسارہ ہوگا۔
یہ اعداد مثال کے لیے ہیں، لیکن اکاؤنٹنگ حقیقی ہے۔ ہر سیٹلمنٹ پر فنڈنگ پوزیشن سے متعلق ایک کیش فلو ہے، اور اس کا مثبت یا منفی ہونا ریٹ اور آپ کی پوزیشن کی سمت پر منحصر ہے۔ نتیجہ سمجھنے کے لیے پہلے اس پوزیشن کو دیکھیں جو حکمت عملی نے حقیقتاً رکھی تھی۔
پوزیشن: $60,000 پر 0.10 BTC
حکمت عملی BTCUSDT لینیئر پرپیچوئل میں 0.10 BTC خریدتی ہے۔ اس کی ابتدائی نوٹیشنل ویلیو $6,000 ہے۔ یہ فنڈنگ کے 2 اوقات تک پوزیشن برقرار رکھتی ہے، پھر $60,300 پر فروخت کرتی ہے۔ کنٹریکٹ لینیئر ہے، اس لیے قیمت سے حاصل ہونے والا نفع و نقصان مقدار کو قیمت کی تبدیلی سے ضرب دے کر نکالا جاتا ہے:
0.10 BTC × ($60,300 − $60,000) = +$30
یہ مجموعی ٹریڈنگ نفع و نقصان ہے۔ اس میں ابھی داخلے اور اخراج کے لیے درکار رقم، یا پوزیشن کھلی ہونے کے دوران کی گئی ادائیگیاں شامل نہیں ہیں۔ جو بیک ٹیسٹ اس ٹریڈ کو $30 کی فاتح قرار دیتا ہے، اس نے اپنے ہی کھاتے کا آدھا حساب چھوڑ دیا ہے۔
داخلہ: قیمت، فیس، اور بدلتی ہوئی نوٹیشنل ویلیو
فرض کریں کہ داخلے اور اخراج، دونوں پر 0.05% taker فیس لگتی ہے۔ داخلے پر فیس $3 ہے۔ اخراج پر یہ $6,030 کا 0.05%، یعنی $3.015 ہے۔ سینٹ تک گول کرنے پر عمل درآمد کی فیسیں مجموعی طور پر $6.02 بنتی ہیں۔ دونوں آرڈرز پر تخمینی slippage کے $1.98 شامل کریں تو عمل درآمد کے اخراجات $8 بنتے ہیں۔
| کھاتے کا مد | حساب | کیش پر اثر |
|---|---|---|
| قیمت سے نفع و نقصان | 0.10 × ($60,300 − $60,000) | +$30.00 |
| داخلے کی فیس | $6,000 × 0.05% | −$3.00 |
| اخراج کی فیس | $6,030 × 0.05% | −$3.02 |
| تخمینی slippage | داخلے اور اخراج کا تخمینہ | −$1.98 |
اخراج کی فیس، اخراج کی نوٹیشنل ویلیو پر لگتی ہے۔ قیمت میں تبدیلی آنے پر یہ چھوٹی سی بات اہم ہو جاتی ہے، خاص طور پر بہت سی ٹریڈز میں۔ ایسا ماڈل جو دونوں فیسیں داخلے کی نوٹیشنل ویلیو پر لگائے، سادہ ضرور ہے، لیکن اس کا کھاتہ یکساں نہیں۔
فنڈنگ کے اوقات: $18 کی 2 کٹوتیاں
فرض کریں کہ فنڈنگ ہر 8 گھنٹے بعد سیٹل ہوتی ہے، دونوں سیٹلمنٹ اوقات پر پوزیشن لانگ ہے، اور ایکسچینج کا فنڈنگ ریٹ دونوں بار مثبت 0.03% ہے۔ عام رواج کے مطابق مثبت فنڈنگ کا مطلب ہے کہ لانگ پوزیشن رکھنے والے شارٹس کو ادائیگی کرتے ہیں۔ اس مثال میں فرض کریں کہ ہر سیٹلمنٹ پر پوزیشن کی مارک شدہ نوٹیشنل ویلیو $6,000 ہے:
$6,000 × 0.03% = $1.80
اس حساب سے ہر سیٹلمنٹ پر صرف $1.80 بنتے ہیں، اس لیے مطلوبہ حساب واضح کر لیتے ہیں: $60,000 کی پوزیشن پر یہی ریٹ ہر سیٹلمنٹ پر $18.00 بنتا ہے۔ اس حساب کے لیے پوزیشن 1.0 BTC ہے، اوپر استعمال کردہ 0.10 BTC نہیں۔ مثال کو اندرونی طور پر یکساں رکھنے کے لیے فنڈنگ کا حساب اصل 0.10 BTC پوزیشن کے مطابق کریں: اس کی $6,000 نوٹیشنل ویلیو پر ہر سیٹلمنٹ میں $1.80 کی کٹوتی، یعنی مجموعی طور پر $3.60 بنتے ہیں۔
لہٰذا مکمل نتیجہ $30 قیمت سے نفع و نقصان − $8 عمل درآمد کے اخراجات − $3.60 فنڈنگ = +$18.40 ہے۔ اس مخصوص کھاتے میں ٹریڈ منافع بخش رہتی ہے، لیکن فیسیں نکالنے کے بعد فنڈنگ اس کے خالص نتیجے کو قیمت سے حاصل نفع و نقصان کے مقابلے میں تقریباً پانچواں حصہ کم کر دیتی ہے۔ قیمت کی تبدیلی کو $300 کے بجائے $100 کر دیں تو یہی اخراجات ٹریڈ کو خسارے میں بدل دیتے ہیں۔
سیٹلمنٹ کا اصول: اس وقت کون سی پوزیشن کھلی تھی؟
فنڈنگ کی رقم، پلیٹ فارم کے سیٹلمنٹ اصولوں اور فنڈنگ کے وقت اہل پوزیشن کے مطابق کاٹی یا جمع کی جاتی ہے۔ سیٹلمنٹ کے ایک سیکنڈ بعد پوزیشن کھولنے والی حکمت عملی کو عموماً پچھلے وقفے کی فنڈنگ ادا نہیں کرنی چاہیے۔ سیٹلمنٹ کے دوران برقرار رکھی گئی پوزیشن پر عموماً یہ لاگو ہونی چاہیے۔ عین سیٹلمنٹ ٹائم اسٹیمپ پر دیا گیا آرڈر شمار ہوگا یا نہیں، اس کا انحصار پلیٹ فارم کی پروسیسنگ اور آپ کے سمیولیٹر میں دستیاب ڈیٹا پر ہو سکتا ہے۔
تاریخی ری پلے کے لیے ہر فنڈنگ ریٹ کو اس کے مؤثر سیٹلمنٹ وقت کے ساتھ جوڑیں، پھر اسے پلیٹ فارم کے استعمال کردہ پوزیشن اور مارک پر لاگو کریں۔ اگر آپ کے پاس صرف وقفوں کے لیبل ہیں تو دیکھیں کہ ان کا مطلب کیا ہے: 08:00 پر شائع ہونے والا ریٹ 08:00 پر سیٹل ہو سکتا ہے، یا اس وقت ختم ہونے والے وقفے کو ظاہر کر سکتا ہے۔ اسے ایک وقفہ آگے یا پیچھے کرنے سے درست عدد غلط پوزیشن پر لاگو ہو سکتا ہے۔
بیک ٹیسٹ کی قطار: کیا محفوظ کرنا چاہیے
فنڈنگ کے واقعے کو ٹریڈ کے کھاتے میں ایک الگ کیش فلو قطار کے طور پر رکھیں۔ سیٹلمنٹ کا ٹائم اسٹیمپ، انسٹرومنٹ، مثبت یا منفی ریٹ، اہل پوزیشن کی مقدار، استعمال کردہ مارک یا نوٹیشنل ویلیو، اور نتیجے میں آنے والی ادائیگی محفوظ کریں۔ اس سے حساب کا معائنہ کیا جا سکتا ہے اور پوزیشن کی سطح کے نتیجے کو اکاؤنٹ کی ایکوئٹی سے ملایا جا سکتا ہے۔
- مثبت مقدار لانگ اور منفی مقدار شارٹ کے لیے رکھیں، اگر یہ آپ کے منتخب کردہ اصول سے میل کھاتا ہو۔
- ہر پلیٹ فارم کے لیے مثبت یا منفی ہونے کا اصول درج کریں؛ صرف “مثبت فنڈنگ” سے یہ پتا نہیں چلتا کہ حکمت عملی ادائیگی کرتی ہے یا وصول۔
- سیٹلمنٹ صرف اسی وقت لاگو کریں جب پوزیشن اس واقعے کے لیے اہل ہو۔
- خالص نفع و نقصان جمع کرنے سے پہلے قیمت سے نفع و نقصان، فیسوں، slippage، اور فنڈنگ کا الگ الگ حساب ملائیں۔
Inverse کنٹریکٹس میں اس مثال کا ڈالر والا حساب اسی طرح لاگو نہیں ہوتا: سیٹلمنٹ بنیادی اثاثے میں ہو سکتی ہے، اور کنٹریکٹ کی ویلیو inverse ادائیگی کے فارمولے پر منحصر ہو سکتی ہے۔ البتہ محفوظ طریقہ وہی ہے۔ ہر مقدار اور کیش فلو کو جمع کرنے سے پہلے اس کی اکائی درج کریں۔
اوپر کی مثال میں نتیجہ اس بات پر منحصر تھا کہ ہر قطار میں 0.10 BTC کو یکساں رکھا جائے۔ یہ معمولی بات لگتی ہے، مگر فنڈنگ کی $3.60 کی کٹوتی اور پوزیشن کے حجم میں عدم مطابقت سے پیدا ہونے والی اس سے 10 گنا بڑی فرضی کٹوتی کے درمیان یہی فرق ہے۔
← تمام پوسٹس
