BTC পার্পেচুয়াল ট্রেডে দিক ঠিক ধরেও লোকসান হতে পারে। একটি বাস্তবধর্মী উদাহরণ দেখা যাক: $60,000 দরে 0.10 BTC কিনুন, $60,300 দরে বিক্রি করুন, আর পজিশন ধরে রাখার সময় 2টি ফান্ডিং সেটেলমেন্টে পেমেন্ট দিন। দাম আপনার পক্ষে $30 বেড়েছে। ফান্ডিংয়ে মোট $36 কাটা গেলে এবং এক্সিকিউশন খরচ $8 হলে, ট্রেডে $14 লোকসান হয়।
এই অঙ্কগুলো উদাহরণস্বরূপ, তবে হিসাবটা বাস্তব। প্রতিটি সেটেলমেন্টে ফান্ডিং পজিশনের ওপর নগদ প্রবাহ হিসেবে যুক্ত হয়, আর এর চিহ্ন নির্ভর করে রেট ও আপনার পজিশনের দিকের ওপর। ফলাফল বুঝতে, কৌশলটি আসলে যে পজিশন ধরে রেখেছিল তা দিয়ে শুরু করুন।
পজিশন: $60,000 দরে 0.10 BTC
কৌশলটি একটি লিনিয়ার BTCUSDT পার্পেচুয়ালে 0.10 BTC কেনে। এর প্রাথমিক নোশনাল $6,000। 2টি ফান্ডিং টাইমস্ট্যাম্প পার করে এটি পজিশন ধরে রাখে, তারপর $60,300 দরে বিক্রি করে। কন্ট্র্যাক্টটি লিনিয়ার, তাই দামের P&L হলো পরিমাণ গুণ দামের পরিবর্তন:
0.10 BTC × ($60,300 − $60,000) = +$30
এটি মোট ট্রেডিং P&L। পজিশনে ঢোকা ও বের হওয়ার জন্য প্রয়োজনীয় নগদ, কিংবা পজিশন খোলা থাকা অবস্থায় করা পেমেন্টের হিসাব এখানে এখনো নেই। যে ব্যাকটেস্ট এই ট্রেডকে $30 লাভের ট্রেড বলে, সে নিজের লেজারের হিসাব অর্ধেকেই থামিয়েছে।
এন্ট্রি: দাম, ফি এবং পরিবর্তনশীল নোশনাল
ধরা যাক, এন্ট্রি ও এক্সিট—প্রতিটিতে 0.05% taker ফি লাগে। এন্ট্রিতে ফি $3। এক্সিটে ফি $6,030-এর 0.05%, অর্থাৎ $3.015। সেন্টে রাউন্ড করলে, এক্সিকিউশন ফি মোট $6.02। দুই অর্ডারে মডেল করা $1.98 স্লিপেজ যোগ করলে, এক্সিকিউশন খরচ মোট $8 হয়।
| লেজারের খাত | হিসাব | নগদে প্রভাব |
|---|---|---|
| দামের P&L | 0.10 × ($60,300 − $60,000) | +$30.00 |
| এন্ট্রি ফি | $6,000 × 0.05% | −$3.00 |
| এক্সিট ফি | $6,030 × 0.05% | −$3.02 |
| মডেল করা স্লিপেজ | এন্ট্রি ও এক্সিটের আনুমানিক হিসাব | −$1.98 |
এক্সিট ফি হিসাব করা হয় এক্সিট নোশনালের ওপর। দাম নড়াচড়া করলে এই সামান্য বিষয়টিও গুরুত্বপূর্ণ, বিশেষ করে অনেকগুলো ট্রেডের ক্ষেত্রে। এন্ট্রি নোশনালের ওপর দুই দফা ফি ধার্য করা সহজ, তবে তাতে একই লেজার তৈরি হয় না।
ফান্ডিং টাইমস্ট্যাম্প: $18 করে 2টি ডেবিট
ধরা যাক, প্রতি 8 ঘণ্টায় ফান্ডিং সেটেল হয়, দুই সেটেলমেন্টের সময়ই পজিশনটি লং থাকে এবং প্রতিবার এক্সচেঞ্জের ফান্ডিং রেট পজিটিভ 0.03%। প্রচলিত নিয়মে, পজিটিভ ফান্ডিং মানে লং পজিশনধারীরা শর্টদের পেমেন্ট দেন। এই উদাহরণে ধরা যাক, প্রতিটি সেটেলমেন্টে পজিশনের মার্ক করা নোশনাল $6,000:
$6,000 × 0.03% = $1.80
প্রতি সেটেলমেন্টে তা মাত্র $1.80, তাই এখানে যে হিসাব বোঝানো হয়েছে তা পরিষ্কার করি: $60,000 পজিশনে একই রেটের পেমেন্ট প্রতি সেটেলমেন্টে $18.00। ওই হিসাবের জন্য পজিশন 1.0 BTC, ওপরে ব্যবহৃত 0.10 BTC নয়। উদাহরণটি যেন নিজের মধ্যেই সামঞ্জস্যপূর্ণ থাকে, তাই ফান্ডিংয়ের হিসাবটি প্রকৃত 0.10 BTC পজিশনের সঙ্গে মেলাই: এর $6,000 নোশনালে প্রতি সেটেলমেন্টে $1.80 ডেবিট, মোট $3.60।
তাহলে সম্পূর্ণ ফলাফল হলো: দামের P&L $30 − এক্সিকিউশন খরচ $8 − ফান্ডিং $3.60 = +$18.40। এই নির্দিষ্ট লেজারে ট্রেডটি লাভজনকই থাকে, তবে ফি বাদ দেওয়ার পর দামের P&L-এর তুলনায় ফান্ডিং নিট ফল প্রায় এক-পঞ্চমাংশ কমিয়ে দেয়। দামের পরিবর্তন $300-এর বদলে $100 হলে, একই খরচেই ট্রেডটি লোকসানে পড়ে।
সেটেলমেন্টের নিয়ম: তখন কোন পজিশন খোলা ছিল?
ভেন্যুর সেটেলমেন্ট নিয়ম এবং ফান্ডিং টাইমস্ট্যাম্পে যোগ্য পজিশন অনুযায়ী ফান্ডিং কাটা বা জমা হয়। সেটেলমেন্টের 1 সেকেন্ড পরে পজিশন খুললে, সাধারণত আগের ব্যবধানের ফান্ডিং দেওয়ার কথা নয়। সেটেলমেন্টের সময় পজিশন ধরে থাকলে, সাধারণত ফান্ডিং দিতে হয়। টাইমস্ট্যাম্পের ঠিক মুহূর্তে দেওয়া অর্ডার গণ্য হবে কি না, তা ভেন্যুর প্রসেসিং এবং আপনার সিমুলেটরের কাছে থাকা ডেটার ওপর নির্ভর করতে পারে।
ঐতিহাসিক রিপ্লেতে, প্রতিটি ফান্ডিং রেটকে তার কার্যকর সেটেলমেন্ট সময়ের সঙ্গে মিলিয়ে নিন, তারপর ভেন্যুতে ব্যবহৃত পজিশন ও মার্কে সেটি প্রয়োগ করুন। আপনার কাছে শুধু ব্যবধানের লেবেল থাকলে, সেগুলোর অর্থ খতিয়ে দেখুন: 08:00-এ প্রকাশিত রেট 08:00-এ সেটেল হতে পারে, অথবা তখন শেষ হওয়া ব্যবধানের বর্ণনা দিতে পারে। এক ব্যবধান এদিক-ওদিক করলে সঠিক অঙ্কটি ভুল পজিশনে বসে যেতে পারে।
ব্যাকটেস্টের সারি: কী সংরক্ষণ করবেন
ট্রেড লেজারে ফান্ডিং ইভেন্টকে আলাদা নগদ প্রবাহের সারি হিসেবে রাখুন। সেটেলমেন্ট টাইমস্ট্যাম্প, ইনস্ট্রুমেন্ট, চিহ্নসহ রেট, যোগ্য পজিশনের পরিমাণ, ব্যবহৃত মার্ক বা নোশনাল এবং পরিশোধিত অঙ্ক সংরক্ষণ করুন। এতে হিসাবটি যাচাই করা যায় এবং পজিশন-স্তরের ফলাফলের সঙ্গে অ্যাকাউন্টের ইকুইটি মেলানো যায়।
- চিহ্নসহ পরিমাণ ব্যবহার করুন: লং পজিটিভ, শর্ট নেগেটিভ—যদি এটি আপনার বেছে নেওয়া নিয়মের সঙ্গে মেলে।
- প্রতিটি ভেন্যুর জন্য চিহ্নের নিয়ম লিখে রাখুন; শুধু “পজিটিভ ফান্ডিং” জানলে কৌশলটি পেমেন্ট দেবে কি না বোঝা যায় না।
- শুধু ওই ইভেন্টে পজিশন যোগ্য হলেই সেটেলমেন্ট প্রয়োগ করুন।
- নিট P&L যোগ করার আগে দামের P&L, ফি, স্লিপেজ এবং ফান্ডিং আলাদাভাবে মিলিয়ে নিন।
ইনভার্স কন্ট্র্যাক্টে, এই উদাহরণের ডলারের হিসাব একইভাবে খাটে না: সেটেলমেন্ট অন্তর্নিহিত সম্পদে নির্ধারিত হতে পারে, আর কন্ট্র্যাক্টের মূল্য ইনভার্স পেআউট সূত্রের ওপর নির্ভর করতে পারে। তবে নিরাপদ অভ্যাসটি একই: একসঙ্গে যোগ করার আগে প্রতিটি পরিমাণ ও নগদ প্রবাহের একক লিখে রাখুন।
ওপরের উদাহরণে, রায়টি নির্ভর করেছে প্রতিটি সারিতে 0.10 BTC একই রাখার ওপর। শুনতে মামুলি। কিন্তু ফান্ডিং ডেবিট $3.60 হবে, নাকি পজিশনের অমিলের কারণে ভুল করে তার 10 গুণ হবে—এই দুটির পার্থক্যও এটিই।
← সব পোস্ট
