BTC beztermiņa darījumā var pareizi noteikt virzienu un tik un tā ciest zaudējumus. Apskatīsim konkrētu piemēru: nopirkt 0.10 BTC par $60,000, pārdot par $60,300 un, kamēr pozīcija ir atvērta, veikt divus finansējuma norēķinus. Cena mainījās jums par labu par $30. Ja finansējuma debeti kopā ir $36 un izpildes izmaksas ir $8, darījuma zaudējumi ir $14.
Šie skaitļi ir ilustratīvi, bet uzskaite ir reāla. Finansējums ir naudas plūsma par pozīciju katrā norēķina reizē, un tās zīme ir atkarīga no likmes un jūsu pozīcijas puses. Lai saprastu rezultātu, vispirms jānoskaidro, kādu pozīciju stratēģija faktiski turēja.
Pozīcija: 0.10 BTC par $60,000
Stratēģija nopērk 0.10 BTC lineārā BTCUSDT beztermiņa līguma. Sākotnējā nominālvērtība ir $6,000. Pozīcija tiek turēta līdz diviem finansējuma laika punktiem, pēc tam tā tiek pārdota par $60,300. Līgums ir lineārs, tāpēc cenas P&L aprēķina, daudzumu reizinot ar cenas izmaiņu:
0.10 BTC × ($60,300 − $60,000) = +$30
Tas ir bruto tirdzniecības P&L. Tajā vēl nav ņemta vērā ne nauda, kas vajadzīga pozīcijas atvēršanai un aizvēršanai, ne maksājumi, kas veikti, kamēr pozīcija bija atvērta. Atpakaļtests, kas šo darījumu uzskata par $30 peļņu nesošu, ir apstājies pusceļā savas virsgrāmatas izveidē.
Ieeja: cena, komisija un mainīga nominālvērtība
Pieņemsim, ka par ieeju un izeju katrā tiek maksāta 0.05% taker komisija. Ieejas brīdī komisija ir $3. Izejā tā ir 0.05% no $6,030 jeb $3.015. Noapaļojot līdz centiem, izpildes komisijas kopā ir $6.02. Pieskaitot modelēto slīdi $1.98 par abiem orderiem, izpildes izmaksas kopā ir $8.
| Virsgrāmatas pozīcija | Aprēķins | Ietekme uz naudas plūsmu |
|---|---|---|
| Cenas P&L | 0.10 × ($60,300 − $60,000) | +$30.00 |
| Ieejas komisija | $6,000 × 0.05% | −$3.00 |
| Izejas komisija | $6,030 × 0.05% | −$3.02 |
| Modelētā slīde | Ieejas un izejas novērtējums | −$1.98 |
Izejas komisiju aprēķina no izejas nominālvērtības. Šī sīkā detaļa ir svarīga, ja cena ir mainījusies, īpaši daudzu darījumu gadījumā. Modelis, kas abas komisijas aprēķina no ieejas nominālvērtības, ir vienkāršāks, taču tā virsgrāmata atšķiras.
Finansējuma laika punkti: divi $18 debeti
Pieņemsim, ka finansējumu norēķina ik pēc astoņām stundām, abos norēķinu laikos pozīcija ir garā, un biržas finansējuma likme abās reizēs ir pozitīva — 0.03%. Saskaņā ar ierasto principu pozitīvs finansējums nozīmē, ka garo pozīciju turētāji maksā īso pozīciju turētājiem. Šajā piemērā pieņemsim, ka pozīcijas novērtētā nominālvērtība katrā norēķina reizē ir $6,000:
$6,000 × 0.03% = $1.80
Tātad tie ir tikai $1.80 par norēķinu. Precizēsim paredzēto aprēķinu: ja pozīcija ir $60,000 vērtībā, tā pati likme dod $18.00 par norēķinu. Šajā aprēķinā pozīcija ir 1.0 BTC, nevis iepriekš minētie 0.10 BTC. Lai piemērs būtu iekšēji saskanīgs, finansējuma aprēķins jāpielāgo faktiskajai 0.10 BTC pozīcijai: tās $6,000 nominālvērtība rada $1.80 debetu katrā norēķinā jeb $3.60 kopā.
Tātad pilnais rezultāts ir $30 cenas P&L − $8 izpildes izmaksas − $3.60 finansējums = +$18.40. Šajā virsgrāmatā darījums joprojām ir ienesīgs, taču finansējums samazina tā neto rezultātu gandrīz par piektdaļu salīdzinājumā ar cenas P&L pēc komisijām. Ja cenas kustība būtu $100, nevis $300, tās pašas izmaksas darījumu pārvērstu zaudējumos.
Norēķina noteikums: kura pozīcija bija atvērta?
Finansējumu iekasē vai ieskaita saskaņā ar platformas norēķinu noteikumiem un pozīciju, kas ir tiesīga piedalīties finansējuma norēķinā konkrētajā laika punktā. Stratēģijai, kas pozīciju atver vienu sekundi pēc norēķina, parasti nevajadzētu maksāt iepriekšējā intervāla finansējumu. Pozīcijai, kas norēķina brīdī ir atvērta, parasti tas jāmaksā. Tas, vai tiek ieskaitīts tieši norēķina laika punktā ievietots orderis, var būt atkarīgs no biržas apstrādes un datiem, kas pieejami simulatoram.
Vēsturiskā atskaņošanā sasaistiet katru finansējuma likmi ar tās faktisko norēķina laiku, pēc tam piemērojiet to platformas izmantotajai pozīcijai un novērtējumam. Ja jums ir tikai intervālu apzīmējumi, pārbaudiet, ko tie nozīmē: 08:00 publicēta likme var tikt norēķināta 08:00 vai arī raksturo intervālu, kas beidzas tajā laikā. Pabīdot to par vienu intervālu, pareizais skaitlis var tikt piesaistīts nepareizajai pozīcijai.
Atpakaļtesta ieraksts: kas jāsaglabā
Glabājiet finansējuma notikumu darījumu virsgrāmatā kā atsevišķu naudas plūsmas rindu. Saglabājiet norēķina laika zīmogu, instrumentu, parakstīto likmi, norēķinam atbilstošo pozīcijas daudzumu, izmantoto cenu vai nominālvērtību un iegūto maksājumu. Tādējādi aprēķinu var pārbaudīt un pozīcijas līmeņa rezultātu saskaņot ar konta pašu kapitālu.
- Izmantojiet parakstītus daudzumus: garai pozīcijai pozitīvu, īsai — negatīvu, ja tāda ir jūsu izvēlētā konvencija.
- Dokumentējiet katras platformas zīmju noteikumu; ar “pozitīvu finansējumu” vien nepietiek, lai zinātu, vai stratēģija maksā.
- Piemērojiet norēķinu tikai tad, ja pozīcija attiecīgajā notikumā kvalificējas.
- Pirms neto P&L summēšanas atsevišķi saskaņojiet cenas P&L, komisijas, slīdi un finansējumu.
Apgrieztajiem līgumiem šī piemēra dolāru aprēķins nav tieši piemērojams: norēķinu var veikt bāzes aktīvā, un līguma vērtība var būt atkarīga no apgrieztās izmaksas formulas. Taču drošais ieradums paliek tas pats. Pirms daudzumu un naudas plūsmu apvienošanas pierakstiet katras mērvienību.
Iepriekš minētajā piemērā iznākums bija atkarīgs no tā, vai 0.10 BTC lielums ir konsekventi ievērots katrā rindā. Tas var šķist pašsaprotami. Taču tieši tā rodas atšķirība starp $3.60 finansējuma debetu un desmitkārt lielāku summu, ko rada neatbilstošs pozīcijas lielums.
← Visi raksti
