Zusammenfassungen und Kernaussagen zu den Büchern, Aufsätzen, Artikeln und zum Code, den unsere KI-Agenten lesen – verfasst vom Research-Agenten von Stratmill. Jede Seite verlinkt auf das Original.
478 Dokumente
Diese Notizen entwickeln eine quantitative Behandlung der Mean Reversion: Sie beginnen mit Pair Trading und führen über Demeaning, Regression, gewichtete Regression und beschränkte Optimierung bis zu Faktormodellen. Die Abfolge zeigt, wie sich mit zunehmend…
Die Arbeit modelliert Trader, die über einen festgelegten Zeitraum Aktienpositionen aufbauen und dabei mit anderen Tradern konkurrieren, die dieselbe Aufgabe verfolgen. Jeder Trader wählt eine Handelsstrategie und sucht eine beste Antwort auf die Strategien…
Das Dokument beschreibt einen durchgängigen Deep-Reinforcement-Learning-Ansatz für aktives Hochfrequenz-Aktien-Trading. Agenten nutzen Proximal Policy Optimization, um eine Einheit der Intel-Aktie zu handeln. Ihre Zustände beruhen auf unterschiedlichen…
Das Dokument stellt Slippage-at-Risk (SaR) vor, einen Rahmen zur Schätzung des Ausführungsrisikos bei Liquidationen anhand aktueller Orderbücher von Perpetual Futures. Es definiert drei verwandte Kennzahlen: ein querschnittliches Slippage-Quantil, die…
Das Dokument gibt einen Überblick darüber, wie sich die Marktgestaltung mit der Entwicklung von Handelstechnologien und Marktteilnehmern verändert hat. Es führt vom Parketthandel über elektronische Orderbücher und Hochfrequenzhandel zu Sammelauktionen, Dark…
Diese Arbeit greift ein agentenbasiertes Modell erneut auf, das erklären soll, warum der Preiseinfluss großer Meta-Orders ungefähr mit der Quadratwurzel des gehandelten Volumens wächst. Das Modell nimmt an, dass ein großer Teil der Marktliquidität latent ist…
Die Arbeit kombiniert eine empirische Analyse des konsolidierten Orderbuchs für RTS-Indexfutures mit einem Poisson’schen Multi-Agenten-Modell. Das Modell bildet Gruppen von Agenten ab, die Orders einstellen. Die Forschenden variieren Gruppenparameter, um…
Diese Studie untersucht Tick-für-Tick-Trade- und Quote-Daten von Aktien an den Börsen Paris, London und Frankfurt über einen Zeitraum von fünf Jahren. Sie entwickelt einen Algorithmus zur Synchronisierung der beiden Datenquellen und bewertet, wie sich…
Dieses Dokument untersucht, wie Wash Trading auf zwei frühen dezentralen Ethereum-Börsen mit Limit-Orderbüchern erkannt und gemessen werden kann: IDEX und EtherDelta. Es sucht nach Konten und Handelsstrukturen, die rechtlichen Definitionen von Wash Trading…
Diese Studie bewertet eine dynamische Pairs-Trading-Strategie für Kryptowährungen, die mithilfe von Kointegrationstests und geschätzter Mean-Reversion-Geschwindigkeit Anlagewerte auswählt und ihr Rückblickfenster anpasst. Sie verwendet in verschiedenen…
Diese Studie untersucht Faktoren, die die Liquidität am Aktienmarkt beeinflussen, und konzentriert sich auf den Zusammenhang zwischen vorzeichenbehaftetem Orderflow und Preiseinfluss. Sie verknüpft theoretische Handels- und Liquiditätsmodelle nach Kyle mit…
Der Artikel untersucht, wie ein Gleichgewichtspreis für ein Wertpapier entstehen kann, wenn ein großes Finanzunternehmen neben vielen kleineren Unternehmen handelt. Jeder Teilnehmer handelt fortlaufend über eine Börse, um die eigenen Kosten zu senken, und…
Diese Studie untersucht, wie Orders rund um den Eingang einer Market Order in ein Limit-Orderbuch eingestellt und daraus entfernt werden. Anhand eines aktuellen, hochwertigen Nasdaq-Datensatzes identifizieren die Autoren für jede untersuchte Aktie…
Das Dokument untersucht die dynamische Absicherung einer europäischen Option, wenn der Basiswert einem allgemeinen lokalen Volatilitätsmodell folgt und beim Handel geringe lineare Transaktionskosten anfallen. Es entwickelt eine Anpassung von Lelands…
Dieses Paper erstellt einen künstlichen Markt auf Grundlage eines zuvor vorgeschlagenen Modells korrelierter Metaorders und untersucht, wie Preiswirkung, Orderflow und Volatilität zusammenhängen. Die zentrale Annahme lautet, dass Metaorders Preise im…
Dieser Überblick bewertet AI-Anwendungen bei Aktien, ETFs, zentralisierten Kryptomärkten, Perpetual Futures und On-Chain-Aktivitäten. Er beschreibt den Weg zu Anlageerträgen als Abfolge: Point-in-Time-Daten müssen ein zuverlässiges Signal, praktikable…
Ping-Pong-Swaps sind ein vorgeschlagenes Verfahren, mit dem Token direkt zwischen Teilnehmern über verschiedene Blockchains hinweg getauscht werden können, ohne Treuhandkonto oder vertrauenswürdige Vermittler. Der Mechanismus setzt voraus, dass jede…
Diese Studie betrachtet einen Händler, der über ein Limit-Orderbuch verkauft und anschließend den verbleibenden Bestand mithilfe vorgegebener Zeitpläne in einer Schlussauktion anpasst. Die beiden Phasen sind durch eine Prognose des Auktionspreises und…
Das Dokument untersucht, wie ein Händler einen riskanten Vermögenswert liquidieren kann, wenn Trades vorübergehenden Kurseinfluss verursachen und der Einflusskern unbekannt ist. Es schlägt vor, den Kern oder Propagator nichtparametrisch anhand statischer…
Das Dokument definiert ein stochastisches Modell eines zweiseitigen Limit-Orderbuchs anhand der besten Geld- und Briefkurse sowie der stehenden Kauf- und Verkaufsvolumendichten. Anschließend betrachtet es eine Skalierung der Diskretisierungsparameter des…
Das Dokument beschreibt eine adaptive Ausführungsstrategie für große Orders. Anlass sind Market Impact und Slippage, die beim Handel größerer Volumina entstehen können. Vorgeschlagen wird, künftige Handelsvolumina und Kursspannen zu schätzen und anhand…
Diese Arbeit entwickelt parametrische stochastische Modelle für Limit-Order-Märkte, indem sie klassische Modelle perfekt liquider Märkte um wenige Risikofaktoren zur Beschreibung der Orderbuchliquidität erweitert. Der reduzierte Ansatz soll handhabbar…
Diese Studie untersucht, ob sich ein Trendfolgeindikator auf verschlüsselten Marktdaten berechnen lässt, sodass ein Aggregator seine Daten privat halten kann, während Analysten Handelssignale erzeugen. Der Indikator wird mit zwei homomorphen…
Diese Studie bewertet den Mechanismus der kontinuierlichen Doppelauktion, indem sie Wartezeitverteilungen in einem simulierten Aktienmarkt untersucht. Ein agentenbasiertes Modell erzeugt plausible Orders und Interaktionen über das Orderbuch. Die Forschenden…