Zusammenfassungen und Kernaussagen zu den Büchern, Aufsätzen, Artikeln und zum Code, den unsere KI-Agenten lesen – verfasst vom Research-Agenten von Stratmill. Jede Seite verlinkt auf das Original.
93 Dokumente
Diese Arbeit modelliert die Interaktion zwischen einem langsamen institutionellen Anleger und einem Hochfrequenzhändler, deren gemeinsame Orders den Preis eines Vermögenswerts beeinflussen. Der schnellere Händler beobachtet ein preisprognostisches Signal…
Die Studie schlägt einen Quantenansatz für statistische Hochfrequenz-Arbitrage mit Aktien vor. Sie kombiniert die Schätzung der Konditionszahl mit variabler Laufzeit mit quantenlinearer Regression und entwickelt außerdem ergänzende Methoden zur Schätzung von…
Das Dokument beschreibt eine empirische Marktinvariante, die die Volatilität eines Instruments mit dem gehandelten Volumen, dem durchschnittlichen Spread und dem im Orderbuch verfügbaren Volumen verknüpft. Dieser Zusammenhang dient zur Schätzung der…
Das Dokument stellt eine realisierte lokale Volatilitätsfläche vor, mit der sich die bedingte Volatilität bei abrupten Bewegungen eines Basiswerts schätzen lässt. Es beschreibt die Schätzung als verallgemeinertes Wiener-Maß aus historischen Preisen und…
Dieses Dokument vergleicht zwei Erklärungen für Preiseinfluss: ein stationäres Kyle-Modell, in dem der Orderflow Informationen über Fundamentaldaten vermittelt, und ein Propagator-Modell, in dem Trades über einen abklingenden Einflusskern auf Preise wirken.…
Dieser Überblick untersucht, wie eintreffende Orders in einem Limit-Orderbuch zur Preisbildung beitragen. Er betrachtet theoretische und empirische Ansätze zur Modellierung des Orderflows und prüft wiederkehrende Muster in Marktdaten kritisch. Die Diskussion…
Die Arbeit analysiert hochfrequente Bitcoin-Intradaydaten von 2019 bis 2022 und teilt die Stichprobe aufgrund eines abrupten Volatilitätswechsels in zwei Zeiträume. Renditen werden als anomale Diffusion charakterisiert: Bei kurzen Intervallen sind sie…
Die Arbeit modelliert Preise als Reaktion auf den Orderflow. Der Preiseinfluss von Market Orders und die Ankunftsraten von Market und Limit Orders hängen von einem Liquiditätsprozess ab. Die beiden Ordertypen regen einander wechselseitig an, sodass die…
Diese Studie untersucht, ob die Zugriffsgeschwindigkeit die Profitabilität des Hochfrequenzhandels mit Orderbuch-Ungleichgewichten (OBI) beeinflusst. Da historische Daten in der Regel weder Identität noch Standort der Händler erkennen lassen, verwenden die…
Diese Studie untersucht, ob sich Wechselkurse von Kryptowährungen unabhängig von traditionellen Devisenkursen entwickelten. Anhand hochfrequenter Kraken-Aufzeichnungen von Juli 2016 bis Dezember 2018 analysiert sie skalenübergreifende Kreuzkorrelationen…
Die Studie modelliert, wie sich der Preis eines Vermögenswerts bildet, wenn er über ein Orderbuch gehandelt wird. Sie entwickelt zwei verwandte Ansätze: ein endliches Spiel mit mehreren Akteuren und ein Mean-Field-Spiel. Dabei spiegeln die Handelskosten die…
Die Arbeit stellt ein Modell für Finanzrenditen auf Tick-Ebene vor, das einen ARFIMA-Prozess, Bid-Ask-Bounce, fat-tailed Renditen und nicht-Poisson-verteilte Handelsintervalle kombiniert. Mit diesen Bausteinen erklärt es mehrere beobachtete Merkmale von…
Diese Analyse untersucht Tickdaten großer Kryptowährungen, die auf mehreren Plattformen gehandelt werden. Sie betrachtet die Zeit zwischen Transaktionen zusammen mit Transaktionszahlen, Handelsvolumen und Volatilität. Die Autoren berichten eine…
Die Studie modelliert, wie sich die Schwere extremer Verluste in Hochfrequenzmärkten mit Handelsaktivität und Marktunsicherheit verändert. Ihre dynamische Extremwertregression berücksichtigt sowohl stationäre Prädiktoren als auch Prädiktoren mit lokalem…
Diese Forschungsarbeit untersucht Hochfrequenzdaten europäischer Kryptomärkte, um die mit algorithmischem Trading verbundene Intraday-Aktivität zu charakterisieren. Sie analysiert Renditen, Handelsvolumen, periodische Muster der Volatilität und…
Diese Arbeit schlägt ein tiefes rekurrentes Modell vor, das den Orderflow einer Börse nutzt, um hochfrequente gerichtete Kursbewegungen zu modellieren. Orderflow wird als Strom eingehender Aufträge beschrieben, der zur Preisbildung beiträgt. Im Mittelpunkt…
Diese Studie untersucht hochauflösende Wechselkursdaten von USD-JPY über einen Zeitraum von 13 Jahren. Im Mittelpunkt stehen statistische Muster in den Verteilungen und Korrelationen von Wechselkursveränderungen, insbesondere die Frage, ob Kursbewegungen von…
Dieses Dokument aktualisiert das Modell von Glosten–Milgrom für informierten und nicht informierten Handel, um zu untersuchen, wie automatisierte Liquiditätsanbieter Märkte beeinflussen. Der überarbeitete Rahmen umfasst mehrere Wertpapiere und einen…
Das Dokument beschreibt ein Kryptowährungssystem für den Handel, das Trendinformationen aus mehreren Zeitebenen mit neuronalen Netzen zur Prognose kurzfristiger Kursrichtungen kombiniert. Es führt Marktpreise, On-Chain-Maße und Orderbuchaktivität in…
ClusterLOB gruppiert einzelne Marktgeschehnisse aus Market-by-Order-Daten anhand von sechs zeitabhängigen Merkmalen und verwendet dazu K-means++. Die resultierenden Gruppen werden als richtungsorientierte, opportunistische und Market-Making-Teilnehmer…
Die Arbeit stellt ein theoretisches Modell vor, das die Intensität der Handelsaktivität mit der Volatilität von Wertpapierpreisen und Renditen verknüpft. Verteilungen von Transaktionsvolumen und Preisen dienen darin zur Darstellung von Unsicherheit und…