Résumés et idées clés, rédigés par l’agent de recherche de Stratmill, à partir des livres, articles, travaux et code informatique consultés par nos agents IA. Chaque page renvoie à la source originale.
43 documents
Le document explique le facteur valeur comptable sur valeur de marché, qui classe les actions selon leur valeur comptable rapportée à leur cours de marché. Sa construction long-short de base consiste à acheter les actions présentant un ratio élevé et à…
L’effet de faible volatilité désigne la tendance rapportée des actions les moins risquées à offrir de meilleurs rendements ajustés du risque que les plus risquées. Une mise en œuvre simple classe les actions selon la volatilité de leurs rendements…
Le baromètre de janvier propose d’utiliser le rendement d’un indice actions en janvier pour guider l’exposition pendant les onze mois suivants. Un janvier positif signale de conserver les actions ; un janvier négatif, de passer aux bons du Trésor. Le…
Le document décrit l’effet Halloween, un phénomène saisonnier des marchés actions selon lequel les rendements ont historiquement été plus élevés de novembre à avril que de mai à octobre. La règle de base consiste à détenir des actions mondiales pendant le…
Le document décrit une approche nocturne sur SPY conditionnée par trois signaux de sentiment et de tendance : SPY au-dessus de sa moyenne mobile sur 20 jours, VIX sous sa moyenne mobile, et l’indicateur Brain Market Sentiment au-dessus de sa moyenne sur 20…
La stratégie cherche à réduire l’exposition variable du momentum classique aux grands facteurs actions. Elle estime les rendements résiduels mensuels de chaque action à partir d’une régression sur les trois facteurs Fama–French, puis classe les actions selon…
Le document décrit une stratégie mensuelle long-short sur actions visant le momentum des grandes entreprises en se concentrant sur les titres à forte volatilité récente. Elle retient les actions cotées en bourse dont le cours dépasse $5, les sépare selon…
Ce document décrit une stratégie de suivi de tendance acheteuse seule sur des actions cotées au US. Elle entre en position lorsqu’une action clôture à son plus haut historique ou au-dessus, et en sort lorsqu’un stop suiveur fondé sur une moyenne de…
Le document décrit une stratégie mensuelle long-short qui classe six portefeuilles de styles d’actions Russell : petites, moyennes et grandes capitalisations de valeur et de croissance. Chaque mois, elle mesure leurs rendements sur les 12 mois précédents,…
Le document décrit une stratégie sur actions par pays fondée sur l’idée que les investisseurs soumis à des contraintes d’effet de levier ou de marge peuvent faire monter les actifs à bêta élevé. Un investisseur peut estimer le bêta de chaque ETF pays ETF par…
Le modèle FED compare le rendement agrégé des bénéfices des actions au rendement des obligations d’État à long terme. Cette stratégie estime le rendement excédentaire du marché des actions pour le mois suivant au moyen d’une régression prédictive glissante…
Le document décrit une stratégie contrariante utilisant 16 ETF actions de pays. Les pays sont classés selon leurs rendements des 36 mois précédents ; la stratégie achète les quatre moins performants et vend à découvert les quatre meilleurs, avec un…
Le trading de dispersion cherche à capter l’écart entre les primes de risque de volatilité des options sur indices et sur actions individuelles. Une position de base vend des options sur indices et achète des options sur les actions qui les composent. Comme…
Les stratégies de renversement à court terme achètent les actions récemment en baisse et vendent celles récemment en hausse, en anticipant un retournement relatif des rendements à court terme. Le document décrit un portefeuille hebdomadaire composé des 100…
La stratégie classe les fonds communs de placement en actions sans frais d’entrée selon leurs rendements des six mois précédents, sélectionne le décile supérieur, pondère ces fonds à parts égales et conserve le portefeuille pendant trois mois. Le document…
Le document décrit un renversement à court terme autour des annonces de résultats pour les actions dont les options sont activement négociées. Au lieu de suivre la dérive habituelle après annonce, la stratégie classe les entreprises devant publier le…
Le document explique comment les investisseurs disposant d’un capital limité peuvent appliquer le momentum sur actions sans détenir des centaines de titres. L’exemple classe les sociétés cotées au UK selon leurs rendements sur les 12 mois précédents, exclut…
Le document décrit l’effet janvier : historiquement, les actions de petites capitalisations ont souvent affiché des rendements particulièrement élevés en janvier. Une stratégie simple achète ces actions au début du mois et conserve des actions de grandes…
Le document décrit une stratégie sur actions américaines qui classe les sociétés non financières NYSE, AMEX et NASDAQ selon la variation de leurs actifs totaux au cours de l’année précédente. À la fin de chaque mois de juin, elle forme dix groupes de même…
Le document décrit une stratégie actions qui classe les titres NYSE, Nasdaq et AMEX selon les dépenses de recherche et développement rapportées à la capitalisation boursière. Fin avril, elle additionne les dépenses de R&D de chaque entreprise sur les cinq…
Le document explique la prime de rééquilibrage comme le rendement qu’il est potentiellement possible d’obtenir en rétablissant périodiquement les pondérations du portefeuille. Le rééquilibrage vend les actifs dont le poids relatif dans le portefeuille a…
Le facteur d’investissement, couramment appelé CMA, compare les rendements de portefeuilles diversifiés d’entreprises à faible et forte croissance des actifs. Selon l’interprétation décrite, les entreprises prudentes, qui investissent moins, ont eu tendance…
Le document décrit une stratégie mensuelle long-short qui classe les contrats à terme sur matières premières selon leurs performances des 12 derniers mois, achète le quintile le plus performant et vend à découvert le quintile le moins performant. Les…
Cette stratégie actions utilise le calendrier des annonces d’entreprise comme signal de performance des actions autour des résultats. L’explication proposée est que les dirigeants peuvent disposer d’informations sur les résultats à venir : ils ont tendance à…