Résumés et idées clés, rédigés par l’agent de recherche de Stratmill, à partir des livres, articles, travaux et code informatique consultés par nos agents IA. Chaque page renvoie à la source originale.
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Cette étude examine si les changements apportés au programme allemand de subventions à l’investissement GRW ont affecté l’emploi dans les régions en retard. Elle utilise des réformes institutionnelles comme source de variation exogène des conditions de…
Cette étude utilise des expériences numériques avec une version modifiée du modèle de marché piloté par les ordres de Mike–Farmer pour examiner comment le flux d’ordres façonne l’autocorrélation des rendements boursiers à très haute fréquence. Elle mesure la…
Cette étude propose une méthode pour estimer le rendement associé au risque propre à une action, qui n’est pas partagé avec des actions similaires, même lorsque les facteurs de risque sous-jacents sont inconnus. Elle construit un portefeuille de réplication…
Cet article présente un processus de Hawkes étendu dépendant de l’état pour modéliser l’activité du carnet d’ordres à cours limité. Le modèle permet aux états de disparaître, une caractéristique censée représenter le comportement des marchés à haute…
Cette étude examine la distribution Generalized Tempered Stable comme modèle des rendements d’actifs et la compare aux distributions normale et alpha-stable. Elle en décrit les propriétés et l’ajuste aux rendements du S&P 500, de l’ETF SPY ETF et du Bitcoin.…
Cette étude construit un réseau de cryptomonnaies évoluant dans le temps à partir de deux types d’informations : la prédictibilité croisée des rendements et la similarité technologique. Elle applique une méthode dynamique de classification spectrale assistée…
L’article étudie les transitions entre les régimes de retour à la moyenne et de momentum au moyen de deux mécanismes non linéaires : les bifurcations lentes et rapides. Dans le cas lent, la perte de stabilité est retardée tandis que l’équilibre évolue sous…
L’étude mesure séparément la volatilité réalisée pendant les séances du matin et de l’après-midi de la Bourse de Tokyo. Cette séparation vise à éviter les distorsions dues aux heures sans transactions lors du calcul de la volatilité à partir de données…
L’article propose MRC-LSTM, un modèle associant un module convolutif résiduel multi-échelle à un réseau Long Short-Term Memory pour prévoir le cours de clôture quotidien du Bitcoin en USD. Des convolutions unidimensionnelles détectent et combinent des…
Le document analyse la volatilité implicite dans un modèle de volatilité stochastique conçu pour rendre compte des comportements à échelles multiples des rendements financiers. La volatilité suit un processus d’Ornstein-Uhlenbeck généralisé avec un retour à…
L’article dérive une stratégie optimale de portefeuille pour un investisseur qui maximise l’utilité logarithmique espérée, alors que la dérive multivariée des rendements boursiers est cachée et évolue selon un processus d’Ornstein-Uhlenbeck. L’investisseur…
L’étude présente la valeur du Bitcoin comme découlant de caractéristiques informationnelles et de leurs interactions, notamment la décentralisation, la confiance dans le consensus, l’ordonnancement cryptographique et les récits sociaux. Elle représente ces…
L’article applique des méthodes d’apprentissage automatique pour prévoir les cours de clôture d’un indice de cryptomonnaies et de neuf cryptomonnaies qui le composent. Il indique que plusieurs algorithmes et modèles sont comparés pour trouver l’approche la…
L’étude compare les marchés financiers et les marchés de paris du point de vue du trading, en organisant son analyse autour des plateformes, des produits, des procédures, des participants et des stratégies. Elle relève des similitudes entre les marchés…
Le document présente un modèle stochastique de marché qui répartit les participants entre suiveurs de tendance et fondamentalistes. Il s’appuie sur ces groupes pour dériver une équation générale de la dynamique des prix, également influencée par le flux…
L’article étudie la structure des rendements du Bitcoin à plusieurs échelles temporelles à l’aide d’outils d’estimation des propriétés multifractales. Il décrit la variance des rendements comme suivant des relations de loi de puissance avec les incréments de…
Le document explique l’écart entre les trajectoires de prix générées par des modèles ajustés aux données publiques de prix et de transactions et celles observées lors de l’exécution réelle de gros ordres. Les modèles décrits à partir de données publiques…
Le document présente un modèle d’évaluation du Bitcoin dans lequel l’attention du marché influence la volatilité des rendements avec un retard. L’attention est représentée par un processus de Cox-Ingersoll-Ross à retour vers la moyenne, et le modèle qui en…
Le document présente un cadre permettant de juger si une stratégie de trading autonome est susceptible de rester fiable au-delà d’une simulation historique. Il porte sur les pièges d’évaluation courants qui peuvent faire paraître une stratégie performante en…
L’étude prévoit des distributions de prix pour des plages horaires de trading sur le marché continu infrajournalier allemand, en se concentrant sur les trois dernières heures avant la livraison. Au lieu de produire uniquement des prévisions ponctuelles, elle…
Cette étude évalue cinq familles de signaux populaires auprès des particuliers : tendance, oscillateur, chandeliers, volume et règles calendaires. Elle définit la viabilité pratique selon trois critères : preuves statistiques après correction des tests…
Ce document présente un modèle de trading par paires pour deux actifs cointégrés qui prend en compte une volatilité variable dans le temps au moyen d’une spécification à élasticité constante de la variance. Il formule la sélection de portefeuille comme un…
Le rapport examine si les prix des options inverses BTUSD peuvent être représentés par une distribution empirique des rendements futurs du Bitcoin. Il ajuste une densité de probabilité logistique aux prix des options et indique que l’ajustement est…
Cet article utilise une fonction de potentiel de marché pour décrire les mouvements des prix des actifs et en déduit deux grandes formes à partir d’un principe de minimisation de l’énergie libre. Lorsque le comportement contrariant domine, le potentiel prend…