Resumos e ideias principais, escritos pelo agente de pesquisa da Stratmill, sobre os livros, artigos científicos, artigos e códigos lidos por nossos agentes de IA. Cada página contém um link para o original.
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Este trabalho analisa o impacto cruzado: como negociar um ativo pode mover seu próprio preço e os preços de outros ativos. O estudo aborda modelos baseados em núcleos e escolhas de parâmetros adequadas a aplicações de trading, com foco em duas propriedades.…
Este estudo analisa 4,000 carteiras reais de ações dos EUA, com períodos de manutenção de aproximadamente 0.7 a 19 dias de negociação. O estudo relata que os centavos por ação variam inversamente ao giro da carteira, enquanto os retornos da carteira não…
O artigo examina como a liquidez do livro de ofertas com ordens limitadas responde a um fluxo de ordens persistente e previsível. As ordens a mercado de compra e venda são codificadas por direção, e seus sinais apresentam autocorrelação que decai lentamente.…
Este artigo desenvolve processos de Hawkes dependentes do estado, nos quais as contagens de eventos e um estado de mercado variável afetam uns aos outros. O estado determina os kernels de excitação que regem a autoexcitação e a excitação cruzada, enquanto…
Este estudo propõe um método inspirado na física estatística para prever a volatilidade dos preços e os retornos esperados a partir de dados de livro de ofertas de nível 3. Ele representa as ordens como elementos de um sistema físico e define medidas…
O artigo deriva o turnover em estado estacionário para uma estratégia de trading otimizada em um modelo de processo gaussiano. Relaciona o turnover à liquidez do ativo, à aversão ao risco e à autocorrelação das previsões de alfa, oferecendo uma expressão…
O estudo examina por que os retornos do seguimento de tendência de curto prazo enfraqueceram desde aproximadamente 2009. Analisa uma seção transversal de contratos futuros líquidos entre 1995 e 2025, junto com uma referência de CTA, e compara os resultados…
O artigo analisa como uma mesa de trading deve executar ordens de vários clientes interessados nos mesmos ativos, mas com tamanhos de ordem, horizontes e preferências de risco diferentes. Execuções anteriores podem mover os preços, então maximizar a receita…
Este artigo propõe concentrar a atividade de day trade em uma única ação de primeira linha, em vez de operar com vários títulos. A justificativa é que a especialização pode ajudar a pessoa que opera a conhecer bem uma ação e aplicar abordagens intradiárias…
Este artigo investiga por que os preços podem se comportar de forma difusiva em horizontes longos mesmo quando o fluxo de ordens a mercado é previsível devido a correlações de longo alcance. Essa previsibilidade, combinada ao impacto geralmente positivo das…
Este artigo estuda preços de equilíbrio e estratégias de trading em economias de compartilhamento de risco, nas quais agentes heterogêneos enfrentam custos de transação quadráticos. Caracteriza o equilíbrio por meio de um sistema acoplado de equações…
Este estudo desenvolve uma estrutura para relacionar fluxo de ordens, impacto nos preços e preço de mercado do risco de liquidez. A análise deriva uma equação diferencial e apresenta duas soluções fechadas. Uma reproduz o impacto linear do fluxo de ordens…
Este estudo estima o impacto imediato das ordens a mercado nos preços usando dados de fluxo de ordens de uma ação e de seu bônus de subscrição. Compara uma especificação de lei de potência com uma especificação logarítmica, com foco na confiabilidade das…
O artigo estuda como executar grandes ordens em vários ativos quando os preços seguem dinâmicas multivariadas de Ornstein–Uhlenbeck. Ele define o objetivo do trader como maximizar a utilidade exponencial esperada de lucros e perdas, de modo que a decisão de…
Estas notas desenvolvem um tratamento quantitativo da reversão à média, começando pelo pair trading e avançando por remoção da média, regressão, regressão ponderada, otimização com restrições e modelos de fatores. A sequência mostra como métodos cada vez…
O artigo modela traders formando posições em ações ao longo de um período fixo enquanto competem com outros traders que buscam o mesmo objetivo. Cada trader escolhe uma estratégia de trading e busca a melhor resposta às estratégias de seus concorrentes,…
O documento apresenta o Slippage-at-Risk (SaR), uma estrutura para estimar o risco de execução de liquidações com base nos livros de ofertas atuais de futuros perpétuos. Ele define três medidas relacionadas: um quantil de slippage transversal, o slippage…
O documento analisa como o desenho de mercado mudou à medida que as tecnologias de trading e os participantes evoluíram. Percorre desde o trading em pregão até os livros de ofertas eletrônicos e o trading de alta frequência, e então considera leilões em…
Este artigo revisita um modelo baseado em agentes que busca explicar por que o impacto no preço de grandes metaordens cresce aproximadamente com a raiz quadrada do volume negociado. O modelo supõe que grande parte da liquidez do mercado é latente e diminui…
O artigo combina uma análise empírica do livro de ofertas consolidado de futuros do índice RTS com um modelo multiagente poissoniano. O modelo representa grupos de agentes enviando ordens, e os pesquisadores variam os parâmetros dos grupos para simular…
Este estudo examina dados operação a operação e cotação a cotação de ações nas bolsas de Paris, Londres e Frankfurt ao longo de cinco anos. Desenvolve um algoritmo para sincronizar as duas fontes de dados e avalia como as escolhas de reconstrução afetam o…
Este documento examina como identificar e mensurar wash trading em duas exchanges descentralizadas antigas de Ethereum que usavam livros de ofertas com ordens limitadas: IDEX e EtherDelta. Ele procura contas e estruturas de trading que se enquadrem nas…
Este estudo avalia uma estratégia dinâmica de trading de pares de criptomoedas que seleciona ativos e adapta sua janela retrospectiva usando testes de cointegração e velocidade estimada de reversão à média. Aplica os testes de Engle-Granger,…
Este estudo examina fatores que moldam a liquidez do mercado acionário, com foco na relação entre o fluxo de ordens com sinal e o impacto nos preços. Ele conecta modelos teóricos de negociação e liquidez no estilo de Kyle a padrões em dados públicos de…