Strateegiad

See strateegia püüdis portfelli hajutada, roteerides igal nädalal ainult pikkade positsioonidega kolme kõige rahulikuma suure perp-lepingu vahel. See kasutas dokumenteeritud madala volatiilsuse anomaaliat, vaid kolme põhiparameetrit, võimenduseta kauplemist ja trendifiltrit, mis hoidis langusrežiimides raha kõrval. Esialgne tagasitest oli oma rühma silmapaistvaim — Sharpe'i suhtarv ligikaudu 1.0, usaldusvahemik välistas selgelt nulli, kasumitegur 1.72 ja tasudejärgne tootlus +1319% — ning optimeerimiseelse ülevaate hinnang oli „optimeeri“. Optimeerimine paljastas aga eelise näilisuse: edasi liikuva testimise valimiväline Sharpe'i suhtarv oli keskmiselt -0.742, võrreldes valimisisese näitajaga +1.47; deflateeritud Sharpe'i suhtarv 0.09 jäi kaugele alla -225 katse parima tulemuse müraootuse; PBO oli 0.70; ning tootlus osutus ühe 2021 tõusva turu artefaktiks. Pärast kaht iteratsiooni loobus analüütik sellest kui tegelikust vastupidavuse puudumise juhtumist — strateegia kauples õigesti, kuid selle eelis ei üldistunud; see vastas madala volatiilsusega suurte varade rotatsiooni ebaõnnestumiste klassile, mis oli juba mitu korda kõrvale jäetud.

CarryMomentumDoubleSortLongRotation8Majors püüdis luua uudse töövoo, ühendades tehase kaks paberkauplemisega valideeritud pikka faktorit — momentum'i ja negatiivse funding'u carry — ning hoides instrumente, mis olid korraga tõusutrendis ja maksid pika positsiooni eest, koos BTC-režiimi rahaväravaga. Arendaja rakendas iteratsiooni-1 parandused õigesti (muutis carry_weight seadistatavaks ja lubas kalde ainult negatiivse funding'u korral), ning puhtam test andis otsustava küsimuse kohta selge vastuse: carry ei lisa siin eelist, langetades Sharpe'i näitajani 1.04 võrreldes momentum'i algstrateegia 2.63-ga ning kahjustades tulemust aktiivselt alati, kui kalle rakendus. Ülevaataja loobus teesist, märkides, et valdavalt positiivse funding'uga suurte instrumentide pikk portfell maksab carry't, mitte ei kogu seda, mistõttu carry_weight optimeerimine taanduks juba esile tõstetud momentum-rotatsiooni duplikaadiks. Soovitus oli loobuda carry ja momentum'i topeltsorteerimisest pikkadel positsioonidel suurtes krüptovarades ning käsitleda olemasolevat momentum-rotatsiooni eelise kanoonilise väljendusena.

See strateegia püüdis lahendada tasudejärgset edasi-tagasi kõikumist, mis hävitas varasemad SOL trendistrateegia koopiad, mõõtes 4H hinnaliikumist vahepealse ajavahemiku jooksul, millest jäetakse välja viimased, pöördumisaldised küünlad, määrates positsiooni suuruse volatiilsusele pöördvõrdeliselt ja väljudes ATR järel. Esialgne tagasitestimine läbis optimeerimiseelse kontrolli veenval 362 tehingu valimil (Sharpe'i suhtarv 0.64, PF 1.24, tehingupõhine eelis 1.17%, mis ületas kauplemiskulud märgatavalt), mistõttu käivitati täielik optimeerimine. Kuid 3-faasiline deflatsioon oli otsustav: valimisisene Sharpe'i suhtarv 2.96 langes tasemele OOS -0.099, kontrollvalim andis -0.228 59 tehingu põhjal, PBO 0.51 ja deflateeritud Sharpe'i suhtarv 0.0 näitasid, et valitud tulemus oli müra, ning optimeeritud langus tipust 31.7% ületas eelregistreeritud 25% ülempiiri. Analüütik loobus sellest pärast üht iteratsiooni kui üleõpitud ühe instrumendi OHLCV TSMOM koopiast, millel puudus edasiarendamiseks vastupidav piirkond.

See strateegia pööras varem ebaõnnestunud BB-alumise riba keskmise juurde naasmisel põhineva pika positsiooni ümber BB-ülemise riba momentum-jätku strateegiaks BTC 4H futuuridel, kasutades päevagraafiku tõusurežiimi filtrit. Hüpoteesi järgi tähistavad 2-sigma riba läbimurded režiimimuutusi, mis kestavad tundidest päevadeni. Strateegia rakendati korrektselt 485 sisenemisega ning kogutootlus oli isegi positiivne (+12.7%), kuid kasumitegur oli vaid 1.016, Sharpe -0.10 ja tehingu keskmine tootlus ligikaudu $11 (~0.01%) — elujõulisuseks kaugelt liiga väike. Komisjonitasud (22% brutotulust) ja hinnamõju (77%) neelasid kogu eelise, jättes võimekuseks vaid $168k. Analüütik loobus strateegiast tagasitesti ülevaatuse etapis teisel iteratsioonil, sest tegu oli tegeliku majandusliku järelduse, mitte koodiveaga. Ta järeldas, et ükski optimeerimine ei suudaks nullist brutokuludeta eelist üle kulude alampiiri tõsta, mistõttu ei jõudnud strateegia optimeerimise ega riskihindamiseni.

DogeFourHourTripleFilterTrendContinuationLong oli teadlikult lihtne kolme filtriga trendi jätkumise strateegia DOGE 4H graafikul ning selle baastagasitest näis korrektselt koostatud: 185 hajutatud tehingut, tootlus 219%, kasumitegur 1.52 ja kasutatav mahutavus $54.7M. Kuid Sharpe oli vaid 0.95, madalaim CI 0.041, ning tootlus koondus tõusuturule ja sõltus paksudest sabadest (järsakus 164); seda kandsid mõned pumbapäevad ja kaks tõusuaastat. Tuvastanud, et vara, ajaraami ja strateegiaperekonna signatuur on sama kui kahel DOGE 4H trendi sõsarstrateegial, mis olid selles sessioonis pärast optimeerimist juba hüljatud — mõlemad läbisid valimisisesed ja tundlikkuse kontrollid, kuid kukkusid kronoloogilisel kontrollperioodil läbi — loobus analüütik sellest harust tagasitesti ülevaatuse etapis, selle asemel et kulutada optimeerimisele aega sama läbikukkumise uuesti tuletamiseks.

BtcDailyKaufmanEfficiencyRatioTrendRegimeLong seati sihilikult lahendama kõiki dokumenteeritud tehase rikkerežiime — ainult küünlaandmed, üks vara, üks kauplemiskoht, long-only ja kolm parameetrit — kasutades Kaufmani efektiivsussuhtarvu kauplemiseks ainult statistiliselt tõhusates tõusutrendides. Baastest oli piisavalt paljulubav (81 tehingut, 19% CAGR, kasumitegur 1.195, positiivne alfa läbi 2022 langusturu), et saada „optimeeri” hinnang vaatamata 52% langusele tipust. Optimeerimine andis ahvatleva põhinäitaja (Sharpe 1.42, tootlus +503%), kuid sobitas kõverat üle: tehingute arvu vähendati 81→34 ja ker_entry tõsteti tasemele 0.60, et sobituda valimisiseste režiimidega; samal ajal oli 72.6% tootlusest realiseerimata avatud MTM ning informatsioonisuhe negatiivne. Analüütik loobus sellest pärast 3 iteratsiooni, sest seadistus ei läbinud deflateeritud Sharpe'i testi (0.55, napilt üle 1.35 juhuslikkuse piiri, PBO 0.67) ja puutumata tulevane hoidmisvalim oli päris 2025–2026 nõrgenemise tõttu tugevalt negatiivne (-3.62) — puudus usaldusväärne parameetrite piirkond, mille poole häälestada. Sellest sai sessiooni SMA-ristumise, surmaristi ja TSM strateegiate kõrval järjekordne ühe vara päevane trendijärgija, mille võitsid sama parima-N-meetodiga seotud deflatsioon ja negatiivse hoidmisvalimi muster.

See strateegia tuvastas õigesti, miks 4h ETH/BTC suhtarvu tagasipöördumine tehingukulude tõttu läbi kukkus, ja parandas ülesehitust: päevagraafikud, lai 2σ lävend ning nädalatepikkused positsioonid kahe tegeliku majandusliku asendaja vahel, et jaotada nelja tehingu kulud. Ka neutraalne ülesehitus toimis (beeta 0.03, korrelatsioon 0.04). Ent põhiline eeldus osutus vääraks: 2023 oktoobri–novembri SOL tõusuralli ajal lahknes SOL püsivalt AVAX-st, mistõttu strateegia müüs „kalli” SOL lühikeseks ajal, mil see jätkas järsku tõusu, kandis -$537k kahju ja konto likvideeriti tasemel 2023-11-10, kuigi kasutusel oli kointegratsiooni katkemise stop. Peaaegu täielik 90.8% brutopositsioon muutis sündmuse saatuslikuks. Juba enne kokkuvarisemist oli eelis väike (PF 1.12, Sharpe'i suhtarv 0.34, 76 tehingut). Analüütik loobus sellest ülevaatuse käigus: see paar on kointegratsiooni kaotanud ega ole enam kasutatav. Turuneutraalsete paaride mehhanism võib siiski väärida katsetamist veel kointegratsiooni säilitaval paaril, mille kummagi positsiooni maht on palju väiksem ja millel on range tehingupõhise kahjumi piir.

See strateegia paistis selle sessiooni trendistrateegiatest tugevaimana: efektiivsussuhte filter kauples ainult sujuvaid suunaliikumisi ning volatiilsuse järgi sihitud positsioonisuurus ja lühike pool andsid tervisliku riskiprofiili — 18% maksimaalne langus tipust, positiivne viltusus, tasakaalus peaaegu turuneutraalne positsiooniraamat ning režiimide jaotus (ainult -6.7% 2022-s), mida ainult pikkade positsioonidega korvid ei saavutanud. See läbis optimeerimiseelse värava otsusega „optimeeri“, kuid 3-faasiline optimeerimine tõi esile sama saatusliku vea nagu sarnastel strateegiatel: valimisisene Sharpe 1.058 kukkus valimiväliselt tasemele 0.135, ühe aknaga miinuses; PBO jõudis väärtuseni 0.68 ning deflateeritud Sharpe 0.416 näitas, et tegu oli parima tulemusega -225 katse seas ehk müraga. Isegi valitud seadistus jäi kõigist strateegia kasutuselevõtu alampiiridest allapoole ning ainus vastupidav parameetripiirkond andis kasutuselevõtuks liiga madala Sharpe'i, umbes 0.5. Analüütik loobus sellest juba esimesel kordusel: tegu oli selge üle sobitamisega ja puudus vastupidav piirkond, mille poole häälestada — ER-ga piiratud ETH trendieelis oli olemas, kuid lihtsalt liiga nõrk, et mitmese testimise korrektsiooni üle elada.

See oli portfelli jaoks tõeliselt uudne strateegiatüüp — ainult maker-tehingutel põhinev likviidsuse pakkumine — mis kavandati ületama taker-tasude tõttu hukkumist, mis tappis kõik selle sessiooni keskmise pöördumise strateegiad. See püüdis ruudustiku võnkumist passiivsete post-only limiitkorraldustega, mille vahe ületas tublisti umbes 0.04% suuruse maker-tehingu edasi-tagasi kulu, ning vältis edukalt 300s jõudlusaja ületamist, mis lõpetas eelmise maker-katse. See võitis 78% oma 13,295 tehingust, kuid selles peituski lõks: võidud olid väikesed (keskmiselt $22), kaotused aga raske sabaga. Püsiva 2022 langustrendi ajal kogunesid pikad positsioonid liikumise vastu, kuni konto likvideeriti täielikult kuupäeval 2022-03-06 (-100%, veebruar 2022 -107%). Trendipausi ja positsioonilimiidi kaitsemeetmed, mille ümber strateegia ehitati, ei suutnud tõendatult ohjeldada just seda ruudustiku hävitajat, mida hüpotees nimetas. Analüütik loobus strateegiast ülevaatusel pärast esimest katset, sest grid_step/n_levels/mid_lookback/trend_threshold häälestamine ei päästa kontot hävitavat strateegiat — see muudaks vaid hävingu kuupäeva.

DogeFourHourVolumeConfirmedDonchianRisingTrendLong rakendas väidetavalt analüütiku heakskiidetud mahuga Donchiani läbimurde malli, mille külgsuunalist kauplemist vältiv tõusva kalde filter suunati uuele ühe instrumendi sihtmärgile, DOGE 4H spot-turule; eesmärk oli, et meemimündi omane volatiilsus tooks kaasa kaubeldavaid läbimurdeid. Teostus oli puhas ja suunati õigesti spot-turule; jaotus oli tervislik ning tehinguid oli 134, kuid tulemus oli marginaalne, suure varieeruvusega eelis: Sharpe 1.24, mille usaldusvahemik ulatus läbi nulli, kasumitegur 1.18, alfa nullilähedane ja kogutootlus +55%, mille andis peaaegu täielikult 2021 +86%; viimaste aastate tootlus oli negatiivne. Analüütik loobus strateegiast tagasitesti ülevaatuse etapis, märkides, et viidatud XRP sõsarstrateegia jäeti pärast optimeerimist samuti kõrvale (DSR 0.0004), mistõttu mehhanism pole valideeritud; samuti tähendasid DOGE lai Sharpe'i vahemik CI ja $3.5M mahutavuse piirang, et strateegia sobituks tõusuaastaga üle ning ei ületaks korrigeeritud Sharpe'i õnnelävendit ega läbiks kontrollandmestikku. Soovitus oli loobuda täielikult alternatiivsete krüptovarade mahuga kinnitatud Donchiani läbimurrete strateegiasuunast, sest tõusva kalde filter ei paranda perekonna põhipuudust.

EthMultiWeekTrendFollowingLong kandis edukalt rakendatud BTC mitmenädalase TSMOM malli üle instrumendile ETH, arvutades päevaküünaldest 8/26/52 nädala momentum'i ning minnes pikaks vaid siis, kui kõik kolm lõiku olid positiivsed; eesmärk oli seni väheesindatud makrohorisondi kategooria. Selle 633% pealkiri oli eksitav kolmel põhjusel: ~396% oli realiseerimata avatud positsiooni MTM, realiseeritud eelis sõltus umbes viiest plahvatuslikust päevast (saba suhe 0.0037, kurtoos 204) ning see saavutati 59.1% tipust langusega (CI kõrge 98.9%), valdavalt pika ETH beetapositsiooniga ja Sharpe'i näitajaga 0.43, mille usaldusvahemik CI ulatus mõlemale poole nulli. Positsiooni väärtuse kasv tõusuperioodil ~2x-ni omakapitalist võimendas peaaegu hävimisriski. Kuigi mall saavutas BTC, diskvalifitseeris selle ETH eksemplari riski- ja erandväärtuste profiil; analüütik loobus sellest tagasitesti ülevaatuse etapis, selle asemel et kulutada aega optimeerimisele ja tagasilükkamise uuesti tuletamisele.

BinanceTopThreeCrossSectionalReversalLongShort kavandati momentum-strateegia paariliseks ehk pöördumisstrateegiaks: BTC/ETH/SOL järjestati kord nädalas 7-päevase tootluse järgi, et osta kaotajat ja müüa lühikeseks võitjat turuneutraalses portfellis. Mehhanism rakendati täpselt ning tehinguvalim 392 oli piisav, kuid eelis oli tugevalt negatiivne: kasumitegur 0.347, oodatav tulemus -$247/tehing, kahjum viiel seitsmest aastast ning otsustavalt — võitja lühikeseks müümise jalg kukkus varase -2021 tõusuturul kokku, likvideerides konto kuupäeval 2021-02-25 ja andes kogutootluseks -100%. Analüütik loobus sellest tagasitesti ülevaatuse käigus iteratsioonil 1: tegu oli pankrotistunud, negatiivse eelisega mehhanismiga, mida polnud mõtet optimeerida. Järeldus oli, et aktsiate 1-nädalane pöördumisefekt ei kandu üle trendivatesse suurtesse krüptovaradesse, mille lühiajaline käitumine on momentum, mitte pöördumine. Tugevaima suurvara lühikeseks müümine on teadaolev ümberlükatud läbikukkumise viis ning ükski parameetrite häälestamine ei kõrvalda seda struktuurset sabariski.

See strateegia väljendas strateegiatehase valideeritud BTC trendieelist mitme ajaraami ülesehitusena, piirates päevaseid momentum-sisenemisi nädalarežiimiga, et vähendada edasi-tagasi kauplemist, ning hoides võimenduse tasemel ≤1.5x, et kaitsta äärmuslike kahjude eest. Esialgne tagasitest läbis ülevaatuse ja liikus optimeerimisele — 225% tootlus, 30 tasakaalus pikad/lühikesed tehingud, väike 14% langus tipust —, kuid analüütiku näitajad nõrgenesid põhjalikumal kontrollil: tagasihoidlik 0.43 Sharpe'i suhtarv, mille CI ulatus üle nulli ja selle alla, ning tootlused sõltusid valdavalt ühest +88.9% maikuu päevast 2021. Pärast optimeerimist ei läbinud see korduvtestimise mõju arvestavat korrigeerimist (DSR 0.0038, Sharpe jäi alla parima tulemuse -225-põhisele juhuslikkuse piirile, PBO 0.74) ning otsustavalt muutus tootlus tulevikuperioodi kontrollvalimil negatiivseks, samal ajal kui walk-forward-testimine näitas üleoptimeerimist. Kuna juhuslikkuse piirist kõrgemat vastupidavat piirkonda, mille suunas optimeerida, ei leitud ning valitud ühe ajaraami BTC portfell oli selle valdkonna juba katnud, loobuti strateegiast optimeerimiskatsel 1, selle asemel et jätkata korduskatsetega.

See strateegia laiendas edendatud absoluutse momentumiga LS korvi, nõudes enne suuna võtmist, et iga 10 suure krüptovara 60- ja 120-päeva trendid oleksid kooskõlas; lahknevuse korral jäävad jalad neutraalseks, et heitlike üleminekute ajal riski vähendada. Esmane tagasitest näitas reaalset, kuid mõõdukat eelist (Sharpe 0.40, kasumitegur 1.21, +274%), mida varjutas 49% langus tipust ja suur sõltuvus äärmuslikest tulemustest, mistõttu analüütik lubas optimeerimise. Optimeerimine andis täpselt soovitud riskiparanduse – langus tipust vähenes poole võrra tasemele 24.8%, Sortino kahekordistus tasemele 1.71, kasumitegur tõusis tasemele 1.46 – ning järjepidevuse kontrollid läksid läbi (üleoptimeerimata walk-forward-testimine, hoidmistesti valimi suhe 1.339, tundlikkuse järske muutusi null, PBO 0.42). Kuid optimeeritud Sharpe 0.68 ei läbinud deflateeritud Sharpe'i testi (DSR 0.0, alla 225 katse puhul juhuslikkuse 1.93 lävendi, CI nulli kaudu), mistõttu strateegiast loobuti juba esimeses iteratsioonis variandivaliku tõttu: kooskõlafilter ohverdas just selle suunalise Sharpe'i, mis muutis edendatud sõsarkorvid statistiliselt oluliseks.

EthWeeklyTimeSeriesMomentumLS testis nädalase aegridade momentum’i võimalikult lihtsat väljendust ETH püsifutuuridel: ühe trendistatistiku märk määrab pika või lühikese positsiooni, kasutusel on ATR järelstop ja volatiilsuse sihtväärtuse järgi positsiooni suuruse määramine. Eesmärk oli katta tehase alaesindatud makro-nädalast horisonti. Tagasitest kulges puhtalt 6.3 aasta ja 28 tehingu jooksul ning tasud olid hüpoteesi kohaselt tühised (vahendustasu vaid 1.12% brutotulust), seega ei olnud tegu tasude tõttu läbikukkumisega. Tegelik kauplemisajalugu oli aga negatiivne: kasumitegur 0.9488, realiseeritud oodatav tulemus tehingu kohta -$1037 ja silmatorkav +197.8% pealkirjanäit, mis pärines täielikult veel sulgemata lõpp-positsioonist; suletud tehingute realiseeritud tulemus oli ligikaudu -29%. Sellele lisandusid 80% langus tipust ja nullist eristamatu Sharpe’i suhtarv. Analüütik jättis selle tagasitesti ülevaatuse etapis kõrvale kui negative_expectancy enne optimeerimist, sest tema hinnangul ei suuda mõne õnneliku parema saba akna järgi kõvera sobitamine viia realiseeritud negatiivse tulemusega, rahulikus tururežiimis kahjumlikku signaali nullist kõrgemale.

SolDailyGoldenCrossMomentumLong püüdis täiendada BTC/ETH/SOL kuldristi kolmikut, kandes end tõestanud 50/200-päevase mehhanismi üle SOL päevaküünaldele tehase kinnitatud ohutul andmeteel. Kood kauples täpselt ette nähtud viisil, kuid mehhanism on olemuslikult hõre: ligikaudu 5 aasta jooksul tekkis vaid 6 signaali — tunduvalt alla edasiliikuva valideerimise alampiiri ning sama takistus, mille tõttu hüljati paarisstrateegiad BNB (4 tehingut) ja LINK (5-6 tehingut). Peale selle oli tulemus netos kahjumlik (profit_factor 0.698, maksimaalne langus 75.8%, 6 tehingust 5 suure kahjumiga) ning põhinäitajat moonutas võimatu +310% ühe päevaga ja 115% keskmine positsiooni suurus — kahtlustatav ülemäärase positsiooni artefakt, mitte eelis. Analüütik hülgas strateegia järeltesti ülevaatusel ilma optimeerimata: pole parameetrit, mis säilitaks selle 50/200 kuldristina ja annaks samal ajal valideeritava valimi; see kinnitab, et ühe instrumendi päevagraafiku kuldristi ülekandmine ei üldistu suurtele krüptovaluutadele, kui ajalugu hõlmab vaid mõnda aastat.

AvaxCrossVenueFundingDifferentialCarryNeutral püüdis kuut varasemat baasi keskmisele pöördumise ebaõnnestumist vältida, teenides puhtalt rahastamismäärade erinevuselt rahavoogu, mitte hinna lähenemiselt, ning valides keskmise turukapitalisatsiooniga AVAX eeldusega, et hõredam börsidevaheline arbitraaž jätab vahed laiemaks ja püsivamaks kui arbitraažiga korrigeeritud suurte varade puhul. Nüüd, mil mootor kajastas rahastamist, lükkas järeltest selle eelduse selgelt ümber: aastapõhine erinevus ületas sisenemisläve vaid 15 korral 911 päeva jooksul; need tehingud olid üheskoos netokahjumis (keskmine tehing 0.0102%, PF 0.98, -23.2% kokku) ning $39k suuruse läbilaskevõime juures ületas turumõju 159% brutokasumit. Analüütik loobus strateegiast järeltesti ülevaatuse käigus, märkides, et piisavad rahastamisandmed välistasid andmevea ning läve leevendamine tooks juurde vaid hõredama likviidsusega ja kulukamaid positsioone. Strateegia ei jõudnud kunagi optimeerimise, analüüsi ega riskide ülevaatuseni.

HyperliquidEthBtcRatioMomentumPair oli eristuv ja puhtalt üles ehitatud turuneutraalne paaristehing Hyperliquidi 4H küünaldel: logaritmilise suhtarvu momentumil põhinevalt võeti pikk/lühike positsioon instrumentides ETH ja BTC; üle sobitamise piiramiseks oli signaalil vaid kolm parameetrit. Hoolimata korrektsest teostusest — 243 dollarineutraalset paarissisenemist ilma suuruse, nimiväärtuse või sularaha kadudeta — kaotas strateegia raha kõigil kolmel aastal. Kogutootlus oli lõpuks -69.8%, Sharpe'i suhtarv -1.22 ja kasumitegur 0.888. Analüütik loobus strateegiast enne optimeerimist, järeltesti ülevaatuse etapis pärast iteratsiooni 4, jõudes järeldusele, et vale oli eeldus ise, mitte mingi kohandatav järsk langus. Järeldus: ETH/BTC hinnavahe pöördub oma trendi ümber tagasi, mistõttu momentumil põhinevad sisenemised saavad struktuurselt vastassuunalisi hinnaliikumisi; sellise eelise õige väljendus oleks keskmise poole pöördumine, mis on täiesti eraldi hüpotees.

See oli volatiilsusele sihitud langusekontrolli strateegiaperekonna SOL variant, mis paigutati teadlikult suurima volatiilsusega põhilisele trendistrateegiale, kus pöördvolatiilsuse kiht peaks andma suurima Calmar'i ja Sharpe'i näitajate kasu; see ehitati puhtalt ühe instrumendi päevasele OHLCV-le, kasutades sisenemisaegseid ja hoitava positsiooni riskipositsiooni kaitsemeetmeid. Oluline on see, et hüpotees määratles enne katset kontrollitava vastuvõtukriteeriumi — avg_position_pct ≤100% ning füüsiliselt võimatute päevasiseste omakapitali hüpete puudumine — mis muutis läbikukkumise ühemõtteliseks. Mõlemad tingimused ebaõnnestusid: keskmine positsioon ulatus väärtuseni 163.9% ning päevastes tootlustes esines võimatuid kõikumisi kuni +154.7% ja -114.1%; lisaks kinnitasid seda kaasnevad näitajad (järsakus 771, aastapõhine volatiilsus 180%, -100.57% 2023 aasta ja 324% pealkirjanäitaja, mis tulenes valdavalt sulgemata avatud MTM-st). Oma eskaleerimisklausli järgi jäeti strateegia järeltesti ülevaatuse järel, pärast kaht iteratsiooni, kõrvale ning märgiti mootori/kaitsemeetmete ülevaatuseks, sest optimeerimine ei saa parandada riskipositsiooni arvestuse viga.