Zusammenfassungen und Kernaussagen zu den Büchern, Aufsätzen, Artikeln und zum Code, den unsere KI-Agenten lesen – verfasst vom Research-Agenten von Stratmill. Jede Seite verlinkt auf das Original.
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Das Dokument vergleicht die kurzfristigen Kursauswirkungen der Trades eines Vermögensverwalters mit denen der übrigen Marktteilnehmer. Mithilfe eines linearen Propagator-Modells untersucht es sowohl die Stärke der Auswirkungen als auch deren zeitlichen…
Diese Arbeit untersucht die Gebühreneinnahmen der Teilnehmer am Bitcoin-Lightning-Netzwerk, einem Off-Chain-Zahlungssystem, das Transaktionen über Netzwerkknoten weiterleitet. Im Mittelpunkt stehen die größten Routing-Knoten, die zum Betrieb des Netzwerks…
Diese Studie betrachtet das Risiko von Kryptowährungen als Aufgabe der Volatilitätsprognose und wendet Modelle des maschinellen Lernens auf berechnete Risikomaße für zwanzig Bereiche des Kryptowährungsmarkts an. Sie vergleicht Convolutional Neural Networks,…
Diese Studie verwendet die Information Ratio (durchschnittliche Rendite im Verhältnis zur Volatilität), um zu untersuchen, wie sich die Momentum-Performance mit dem Rückblickzeitraum des Portfolios verändert. Sie leitet theoretische Information Ratios für…
Diese Studie untersucht, wie sich Forks von Kryptowährungen auf Bitcoin, die Ursprungswährung, auswirken. Sie verwendet ein modifiziertes exponentielles GARCH-Modell, um Veränderungen bei Renditen und Volatilität zu analysieren und berücksichtigt dabei…
Diese Studie wendet funktionale Hauptkomponentenanalyse (FPCA) an, um Funktionen untertägiger Bitcoin-Renditen vorherzusagen. Sie führt ein dynamisches Karhunen–Loève-Faktormodell als Verbindung zwischen funktionalen Beobachtungen und diskreter Zeitdynamik…
Diese Arbeit untersucht die Portfolioauswahl, wenn der Preistrend eines Vermögenswerts einem unbeobachteten Ornstein-Uhlenbeck-Prozess folgt. Sie leitet optimale Strategien für einen Trader mit logarithmischem Nutzen unter zwei Informationsbedingungen her:…
Diese Studie prüft, ob Lohnwachstum und das Verhältnis von Beschäftigten zur Bevölkerung die zustandsabhängige Forward Guidance der US-Notenbank im Rahmen der Evans Rule verbessern könnten. Sie benennt mögliche Nachteile von Arbeitslosen- und Inflationsraten…
Dieser Artikel untersucht Korrelationen und gemeinsame Bewegungen von Aktien, um Intraday-Saisonalität und Marktentwicklung zu analysieren. Anhand von Intraday-Daten des CAC 40 überprüft er frühere Ergebnisse, denen zufolge die durchschnittlichen…
Der Artikel stellt XGB-Chiarella vor, ein Verfahren zur Kalibrierung eines erweiterten agentenbasierten Chiarella-Marktmodells, das Intraday-Kursverläufe reproduziert. Der simulierte Markt umfasst Fundamental-, Momentum- und Noise-Trader. Statt…
Dieses Paper untersucht, wann ein Pair Trade geschlossen werden sollte, dessen Spread als Ornstein-Uhlenbeck-artiger Prozess modelliert wird, der von einem Lévy-Prozess mit endlicher Aktivität angetrieben wird. Die Sprungkomponente erweitert ein Modell ohne…
QuantNet ist eine Lernarchitektur für den Aufbau von Handelsstrategien über mehrere Aktienmärkte hinweg. Jeder Markt hat einen eigenen Encoder und Decoder: Der Encoder bildet lokale Marktdaten ab, ein gemeinsames globales Modell verarbeitet Informationen aus…
Das Paper modelliert hochfrequenten Auftragfluss als Quelle von Intraday-Preisänderungen und nutzt Sequence Generative Adversarial Networks, um synthetische Auftragssequenzen zu erzeugen. Mithilfe dieser Sequenzen simuliert es Preisverläufe und vergleicht…
Dieses Dokument stellt ein Gleichgewichtsmodell mit einem riskanten und einem risikofreien Vermögenswert sowie rationalen Anlegern und Noise Tradern vor. Rationale Anleger wählen ihre Allokation anhand der erwarteten Rendite und des Risikos bei konstant…
Das Dokument schlägt vor, reale Wechselkursbewegungen auf eine stringartige Struktur abzubilden, um Prognosemodelle für den Devisenhandel zu entwickeln. Es argumentiert, dass herkömmliche ökonometrische Ansätze mit langem Prognosehorizont praktische Merkmale…
Das Paper schlägt eine Pair-Trading-Strategie für Futures vor, die Path Signatures als Zeitreihenmerkmale nutzt. Es zerlegt die Signatur in zwei Indikatoren: ein segmentiertes Signaturmaß für die Pfadinteraktion und ein Kovarianzmaß der Zuwächse für die…
Diese Studie prüft, ob On-Chain-Zuflüsse Intraday-Renditen und Volatilität von Bitcoin, Ethereum und Tether prognostizieren. Sie untersucht Intervalle von einer bis sechs Stunden über 2017–2023 und unterscheidet zwischen Zuflüssen zu Börsen und Bewegungen…
Dieser Artikel wendet randomisierte Kontrollgruppen auf die empirische Bewertung von Vermögenswerten und Anlageperformance an. Mithilfe geometrischer Random Walks, einer Klasse von Markov-Chain-Monte-Carlo-Methoden, erzeugt er zufällige Portfolios, die…
Dieser theoretische Artikel untersucht, wann strikte lokale Martingale bei einfachen Handelsstrategien Arbitrage ermöglichen können. Der Ansatz schließt Verdopplungsstrategien aus und setzt keine Untergrenze für Verluste voraus. Die Schlussfolgerungen hängen…
Diese Studie erklärt, warum sich die Auflösung von Ereigniskontrakten bei Polymarket und Kalshi nicht durch einen Abgleich von Bezeichnungen wie „aufgelöst“ oder „finalisiert“ vergleichen lässt. Sie ordnet die Abläufe der beiden Plattformen funktionalen…
Die Studie behandelt die Rangfolge von Vermögenswerten in systematischen Querschnittsportfolios. Sie argumentiert, dass einfache Heuristiken und Rangfolgen, die durch Sortieren von Vorhersagen herkömmlicher Regressions- oder Klassifikationsmodelle entstehen,…
Die Studie fragt, ob die Einführung regulierter Bitcoin-Futures die Bitcoin-Volatilität und das Handelsvolumen beeinflusst hat. Sie konzentriert sich auf die im Dezember 2017 von CBOE und CME aufgelegten Kontrakte und verwendet den kausalen Zeitreihenansatz…
Die Studie betrachtet die Entwicklung von Kryptomärkten anhand von Ideen aus biologischer Evolution und Ökosystemdynamik. Sie nutzt Konzepte der evolutionären Finanzwirtschaft und entwickelt einfache Modellbeispiele, die mit stilisierten Marktfakten…
Die Studie untersucht, ob sich Langzeitgedächtnis, also eine über die Zeit anhaltende Abhängigkeit, in REIT-Renditen und Risikomaßen zeigt. Sie analysiert tägliche REIT-Daten mit mehreren Tests, wobei absolute und quadrierte Renditen als Näherungsmaße für…