Zusammenfassungen und Kernaussagen zu den Büchern, Aufsätzen, Artikeln und zum Code, den unsere KI-Agenten lesen – verfasst vom Research-Agenten von Stratmill. Jede Seite verlinkt auf das Original.
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Die Arbeit entwickelt Modelle für stochastische Volatilität, die Eröffnungs- und Schlusskurse zusammen mit dem beobachteten Höchst- und Tiefstkurs jeder Periode verwenden. Die Motivation: Extremkurse innerhalb einer Periode enthalten Informationen über die…
Das Dokument stellt ein Modell vor, das den Preiseinfluss großer Metaorders mit der Dynamik des Markt-Orderflows verknüpft. Es nimmt an, dass der dauerhafte Preiseinfluss linear ist und die Preise einem Martingal folgen, und leitet unter diesen Annahmen her,…
Diese Arbeit entwickelt verallgemeinerte Indikatoren für das Order-Flow-Ungleichgewicht, um kurzfristige Aktienkursänderungen zu erklären. Die Konstruktion berücksichtigt Veränderungen bei nicht minimalen Notierungseinheiten in tatsächlichen Transaktionen…
Diese Arbeit erklärt zwei wiederkehrende Muster bei Finanzrenditen: Extreme Bewegungen treten häufiger auf, als ein einfaches Normalmodell vorhersagt, und Phasen hoher Volatilität halten häufig an. Vorgeschlagen wird eine Erklärung, die auf zwei Arten von…
Diese Arbeit untersucht, wie sich die Überzeugungen von Anlegern und die Vermögenspreise verzerren können, wenn ihr Lernmodell Strukturbrüche bei Faktor-Risikoprämien unterschätzt. Sie schlägt einen minimalen bayesianischen Rahmen vor, in dem diese…
Das Dokument beschreibt ein kompaktes deterministisches Modell, in dem ein Anleger auf jüngste Marktbewegungen reagiert. Nach zwei aufeinanderfolgenden Kursanstiegen oder -rückgängen einige Ticks zuvor signalisiert die Regel einen Verkauf; andernfalls…
Das Paper untersucht Asymmetrien zwischen Bitcoin-Renditen und Volatilität, gemessen anhand quadrierter Renditen, auf täglicher und höherer Datenfrequenz. Es berichtet, dass Kreuzkorrelationen zwischen Renditen und Volatilität auf täglicher Ebene überwiegend…
Die Studie untersucht Rekordstatistiken in ausgewählten Aktienmarktzeitreihen und simulierten geometrischen Random Walks. Im Mittelpunkt steht, wie lange Rekorde bestehen, bevor sie übertroffen werden; dazu nutzt sie Simulationen und empirische Aktiendaten.…
Das Dokument passt Hoeffdings Ungleichung als mögliches Frühwarnmaß für Veränderungen der Marktbedingungen an, unter denen eine Handelsstrategie eingesetzt wird. Es behandelt die Strategieperformance als beschränkte Zufallsvariable und vergleicht beobachtete…
Diese Studie nutzt ein agentenbasiertes Modell, um zu untersuchen, wie Korrelationen zwischen Wechselkursen an Devisenmärkten entstehen können. Sie konzentriert sich auf die Interaktion zwischen Market Makern und einem Arbitrageur, der Dreiecksbeziehungen…
Dieses Paper schlägt eine prospektive Studie zur Preisfindung bei Kalshi ab dem Zeitpunkt vor, zu dem ein Vertrag nach seinen Regeln erstmals entscheidbar wird. Es unterscheidet Märkte, die danach weiter handelbar sind, von solchen, die vorher schließen, und…
Diese Studie vergleicht die Stationarität im weiteren Sinne von Intraday-Renditen des S&P 500 und von Bitcoin. Sie prüft die Stationarität anhand des Zusammenhangs zwischen Autokorrelation und spektraler Leistungsdichte und untersucht, wie sich…
Das Paper untersucht eine Markovsche stochastische Differentialgleichung mit mittelwertrückkehrender Dynamik und einem zeitabhängigen Korrekturterm. Unter der Annahme, dass der Dichteprozess aus einer Girsanov-Transformation pfadunabhängig ist, leitet es für…
Diese Studie untersucht Faktoren, die mit der Bitcoin-Handelsaktivität zusammenhängen. Sie betrachtet die Popularität von Suchanfragen im Internet, das Handelsvolumen in nicht verwandten Aktienmärkten und die Stimmungslage in einschlägigen Finanznachrichten…
Diese Studie stellt statistische Tests vor, mit denen sich fingierte Handelsaktivitäten an 29 Kryptobörsen identifizieren lassen. Sie vergleicht Handelsmuster mit Regelmäßigkeiten an regulierten Börsen und untersucht erste signifikante Ziffern, die Rundung…
Dieses Paper fasst automatisiertes Trading unter wechselnden Marktbedingungen als nichtstationäres Banditenproblem mit kontinuierlichem Aktionsraum auf. Es schlägt PRBO vor, das bayessche Optimierung mit einem Banditen-über-Banditen-Ansatz kombiniert, um…
Das Dokument untersucht, wie ein Anleger mit konstanter relativer Risikoaversion in einem Black-Scholes-Markt handeln sollte, wenn er zusätzlich eine zufällige Ausstattung hält. Mithilfe eines Dualitätsansatzes leitet es eine explizite optimale…
Die Studie passt den dynamischen Nelson-Siegel-Ansatz, der Form und Bewegung von Zinskurven beschreibt, so an, dass sich sein Verhalten je nach makroökonomischen Bedingungen ändern kann. Ein Baumverfahren teilt Beobachtungen in Regime ein und bewertet dabei,…
Diese Studie untersucht, ob Schätzungen der Spot-Volatilität aus gehandelten Optionen die Prognosen der realisierten Volatilität verbessern können. Sie ergänzt ein Heterogeneous Autoregressive-Modell für realisierte Volatilität um eine Schätzung der Rough…
Diese Studie befasst sich mit dem Problem der doppelten Erfassung von Varianz in synthetischen Multi-Asset-Aktiendaten. Werden vollständige Renditegeneratoren für Vermögenswerte mit einem Marktfaktor kombiniert, können die simulierten Renditen die…
Das Dokument entwickelt eine Handelsstrategie mit Trailing-Stops unter der Annahme, dass sich Wechselkurse ähnlich wie Ornstein-Uhlenbeck-Prozesse mean-revertierend verhalten. Es leitet einen expliziten Ausdruck für das laufende Maximum eines…
Diese Arbeit untersucht, wie eine zentrale Handelsabteilung eingehende Orders bearbeiten sollte, wenn der künftige Orderfluss unsicher ist. Sie kann Orders ins eigene Buch aufnehmen, um sie später mit Orders der Gegenseite zu verrechnen, oder sie an den…
Die Arbeit untersucht das Ungleichgewicht im Orderfluss (OFI), einen Indikator, der auf der Asymmetrie zwischen Ereignissen auf der Geld- und Briefseite beruht und mit der kurzfristigen Kursrichtung zusammenhängt. Sie verwendet Hawkes-Prozesse zur Schätzung…
Diese Studie prüft, ob bei den Tagesrenditen des NASDAQ Biotechnology Index über einen Zeitraum von 16 Jahren, von Januar 2002 bis Dezember 2015, ein Wochentagseffekt besteht. Sie berichtet die niedrigsten Renditen am Montag und signifikant höhere Renditen…