Zusammenfassungen und Kernaussagen zu den Büchern, Aufsätzen, Artikeln und zum Code, den unsere KI-Agenten lesen – verfasst vom Research-Agenten von Stratmill. Jede Seite verlinkt auf das Original.
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Die Studie schlägt ein Distanzmaß für die Auswahl von Aktienpaaren vor, das Lead-Lag-Beziehungen zwischen den beiden Aktien berücksichtigt. Ausgangspunkt ist die Beobachtung, dass korrelierte Wertpapiere sich nicht unbedingt gleichzeitig bewegen: Eine Aktie…
Die Studie stellt TenSeg vor, eine Methode zur Erkennung struktureller Veränderungen im Zeitverlauf über mehrere zusammenhängende Transaktionsnetzwerke hinweg. Sie behandelt eine Herausforderung bei der Analyse von Betrug und Marktmanipulation: Aktivitäten…
Diese Arbeit führt ein Verhältnis von Preis zu Nutzen ein, das den Marktpreis von Bitcoin mit einem auf der Blockchain basierenden Maß für den grundlegenden Nutzen vergleichen soll. Die Autoren leiten das Maß mithilfe der Geldtheorie und der…
Diese theoretische Studie verändert das zeitkontinuierliche Kyle-Modell für Insiderhandel, indem sie dem Market Maker erlaubt, Gewinne anzustreben, statt treuhänderisch zu handeln. Der Market Maker verfügt über Marktmacht und nutzt Informationen aus dem…
Diese Studie prüft anhand anonymisierter Auftragsflüsse der Apple-Aktie, ob der Markteinfluss dem Wurzelgesetz folgt. Dazu rekonstruiert sie Metaorders aus Nasdaq-TotalView-ITCH-Ereignissen über 178 Handelstage und schätzt anschließend den Markteinfluss in…
Die Studie befasst sich mit einer Einschränkung historischer Replay-Backtests: Sie modellieren nicht, wie der Markt auf die Aktionen einer Strategie reagieren könnte. Multi-Agenten-Simulationen können Interaktionen zwischen Händlern mit unterschiedlichen…
Das Dokument untersucht semi-statische Handelsstrategien, die dynamischen Handel mit einem liquiden Vermögenswert und statische Buy-and-Hold-Positionen in darauf bezogenen Optionen kombinieren. Im Mittelpunkt stehen die mathematischen Eigenschaften der Menge…
Die Studie berechnet die realisierte Volatilität des Nikkei 225 und untersucht, ob volatilitätsbereinigte Renditen einer Normalverteilung ähneln. Um die Auswirkungen der nächtlichen Handelspausen zu berücksichtigen, schätzt sie die Volatilität getrennt für…
Der vorgeschlagene Ansatz verbindet die Prognose von Wechselkursen mit statistischer Arbitrage und berücksichtigt dabei die Verzögerung zwischen der Beobachtung von Preisen und der Ausführung von Geschäften. Im ersten Schritt werden Wechselkursprognosen als…
Dieses Update untersucht, ob eine schwere Dürre im Mittleren Westen der US eine Lebensmittelpreiskrise vorziehen könnte. Es baut auf einer früheren quantitativen Analyse der Lebensmittelpreise auf, die deren Dynamik sowohl der Umwandlung von Mais in Ethanol…
Dieses Framework verknüpft das Anlageziel eines Zieldatumsfonds mit Vorgaben zur Rentengestaltung wie Beitragssätzen, Erwerbsjahren, Renteneintrittsalter und angestrebter Lohnersatzquote. Anstatt lediglich altersabhängige Vermögensgrenzen vorzugeben, legt…
Dieses Dokument stellt Edgeworth++ vor, ein Modell zur Bewertung von Optionen mit Laufzeiten von weniger als einer Woche. Der Anlass ist, dass die implizite Volatilität am Geld über diese kurzen Laufzeiten stark schwanken kann, was eine gemeinsame Bewertung…
Diese Studie untersucht, ob der Orderflow am Devisenkassamarkt ein Langzeitgedächtnis aufweist, also Abhängigkeiten im Verhalten über längere Zeiträume bestehen bleiben. Sie analysiert drei liquide Währungspaare auf einer stark frequentierten elektronischen…
Die Arbeit stellt infrage, ob die Kombination von Trendsignalen über viele Zeithorizonte hinweg die Diversifikation stets verbessert. Mithilfe bayesscher Optimierung wählt sie für jedes Asset dynamisch Gewichtungen für die Zeithorizonte aus und setzt…
Die Arbeit stellt ein theoretisches Modell vor, das die Intensität der Handelsaktivität mit der Volatilität von Wertpapierpreisen und Renditen verknüpft. Verteilungen von Transaktionsvolumen und Preisen dienen darin zur Darstellung von Unsicherheit und…
Das fraktionale stochastische Regularitätsmodell erweitert das Black-Scholes-Framework, um multifraktales Preisverhalten abzubilden. Es verwendet einen multifraktionalen Prozess, dessen zeitvariable Regularität, ausgedrückt durch einen zufälligen…
Das Dokument beschreibt eine monatliche querschnittliche Strategie mit 22 Rohstoff-Futures. Sie berechnet die Schiefe jedes Kontrakts über die vergangenen 12 Monate, kauft die drei Rohstoffe mit der niedrigsten Schiefe und verkauft die drei mit der höchsten…
Das Dokument beschreibt einen monatlichen Timing-Ansatz, der anhand von Rohölrenditen Aktienrenditen prognostiziert. Es schätzt eine Regression der Aktienrenditen auf monatliche Ölrenditen, aktualisiert das Modell jeden Monat mit der jüngsten Beobachtung und…
Das Dokument untersucht stündliche Bitcoin-Renditen und berichtet eine ungleichmäßige Verteilung: Die stärksten wirtschaftlich bedeutsamen positiven Renditen traten um 22:00 und 23:00 UTC auf. Als einfache Saisonregel wird vorgeschlagen, Bitcoin um 22:00 UTC…
Das Dokument beschreibt einen Kalendereffekt, bei dem US-Aktienrenditen rund um planmäßige Sitzungen des Offenmarktausschusses der US-Notenbank ungewöhnlich stark ausfallen. Es skizziert eine einfache reine Long-Timingregel: Ein an den S&P 500 gekoppeltes…
Das Januar-Barometer schlägt vor, die Januar-Rendite eines Aktienindex zur Steuerung des Engagements in den folgenden elf Monaten zu nutzen. Ein positiver Januar signalisiert, Aktien zu halten; ein negativer, in kurzfristige US-Staatsanleihen zu wechseln.…
Das Dokument beschreibt den Halloween-Effekt, ein saisonales Muster beim Aktienmarkt-Timing, bei dem die Renditen historisch von November bis April stärker waren als von Mai bis Oktober. Die Grundregel lautet, globale Aktien im Winterhalbjahr zu halten und…
Das FED-Modell vergleicht die aggregierte Gewinnrendite von Aktien mit der Rendite langfristiger Staatsanleihen. Diese Strategie schätzt die Überschussrendite des Aktienmarkts im Folgemonat mithilfe einer rollierenden Prognoseregression, die die…
Das Dokument beschreibt eine monatliche Aktienumkehrstrategie, die jüngste Renditen anhand eines Fundamentaldaten-Stärke-Scores, des FSCORE, bewertet. Der Score summiert neun Kennzahlen aus Jahresabschlüssen zu Rentabilität, Verschuldung, Liquidität und…