Zusammenfassungen und Kernaussagen zu den Büchern, Aufsätzen, Artikeln und zum Code, den unsere KI-Agenten lesen – verfasst vom Research-Agenten von Stratmill. Jede Seite verlinkt auf das Original.
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Die Studie untersucht die statistische Grundlage der Bollinger-Bänder, indem sie diese mit einem Zeitreihenmodell auf Basis rollierender Regression verbindet. Sie wendet den Rahmen auf Pair Trading an und leitet einen Zusammenhang zwischen Handelsdauer und…
Die Arbeit modelliert Hochfrequenzrenditen von Aktien, indem sie Preisänderungen pro Handel vom Prozess der Handelsankünfte trennt. Für einen sehr liquiden E-mini-S&P-500-Futures-Kontrakt mit kurzer Laufzeit berichtet sie, dass Renditen pro Handel bei sehr…
Dieses Dokument schlägt Characteristic Vector Linkages als Näherung für Beziehungen zwischen Unternehmen vor. Es schätzt Verbindungen anhand von Merkmalen: zunächst durch Messung der euklidischen Ähnlichkeit, anschließend durch Quantum Cognition Machine…
Dieses Dokument stellt einen Online-Lernansatz für statistische Arbitrage vor. Es grenzt den Ansatz von bekannten Strategien auf Basis von Mittelwertreversionsmodellen ab, deren Verfahren auf Annahmen beruhen, die bei allgemeinen nichtstationären…
Das Dokument stellt ein Hochfrequenz-Preismodell für unregelmäßige Beobachtungszeitpunkte und diskrete Preisänderungen vor. Es verwendet eine nullinflationäre Skellam-Verteilung in einem score-gesteuerten Volatilitätsrahmen mit einer gleitenden…
Dieses Dokument beschreibt eine aktive Strategie, die die Allokation zwischen gleichgewichteten und nach Marktkapitalisierung gewichteten Aktienportfolios verschiebt. Die Motivation: Gleichgewichtung hat über lange Zeiträume häufig besser abgeschnitten, kann…
DeepTrust ist ein Rahmenwerk, um Informationen zu finden und zu bewerten, die extreme Aktienkursbewegungen erklären könnten. Der Ablauf umfasst drei Teile: maschinelles Lernen zur Erkennung auffälliger Bewegungen anhand historischer Preise, die Suche nach…
Dieser kurze Brief skizziert ein zweidimensionales dynamisches System, das in endlicher Zeit eine Singularität erreicht und dabei zunehmend schnellere Schwingungen zeigt. Der vorgeschlagene Mechanismus verbindet nichtlineare positive Rückkopplung mit einer…
Diese Arbeit beschreibt eine dynamische Strategie, die ein Portfolio vor Extremverlusten schützen und zugleich die Teilnahme an Haussephasen ermöglichen soll. Sie legt einen maximalen Zielwert für den Value at Risk fest und verwendet Klassifikatoren, um die…
Diese Arbeit stellt einen Rahmen für bestärkendes Lernen bei Entscheidungsproblemen mit Risikozielen vor, die durch konvexe Bewertungsfunktionen ausgedrückt werden. Der Rahmen kann unter anderem Varianz, Expected Shortfall und entropischen Value at Risk…
Diese vorläufige Analyse verwendet einen Ornstein-Uhlenbeck-Prozess, um Spreads zwischen Aktienpaaren für eine mittelwertrevertierende Handelsstrategie zu modellieren. Sie vergleicht diesen Ansatz mit einer einfacheren Methode, die Mittelwert und…
Diese Arbeit analysiert Cross-Impact: wie der Handel mit einem Vermögenswert dessen eigenen Preis und die Preise anderer Vermögenswerte bewegen kann. Sie untersucht kernelbasierte Modelle und für den Handel geeignete Parameter mit Blick auf zwei…
Dieses Dokument untersucht im Black-Scholes-Modell die Wahrscheinlichkeit, dass eine europäische Call-Option eine positive Rendite erzielt. Demnach hängt diese Wahrscheinlichkeit sowohl von den Markteingaben des Modells als auch von der Wachstumsrate der…
Die Arbeit untersucht, ob Momentum-Informationen eines Futures-Marktes das Momentum in anderen Märkten vorhersagen können. Dazu erstellt sie aus preisabhängigen Momentum-Merkmalen ein Netzwerk über 64 kontinuierlich gehandelte Kontrakte aus Rohstoffen,…
Diese Studie analysiert 4,000 reale US-Aktienportfolios mit Haltedauern von ungefähr 0.7 bis 19 Handelstagen. Sie berichtet, dass die Cent pro Aktie umgekehrt proportional zum Portfolioumschlag skalieren, während die Portfoliorenditen statistisch nicht…
Die Arbeit untersucht, wie die Liquidität im Limit-Orderbuch auf anhaltende, vorhersehbare Auftragsströme reagiert. Kauf- und Verkaufsaufträge zum Marktpreis werden nach ihrer Richtung codiert; ihre Vorzeichen weisen eine langsam abklingende Autokorrelation…
Das Dokument beschreibt einen Test auf Basis der Random-Matrix-Theorie, der Portfolios erkennt, deren realisiertes Risiko außerhalb der Stichprobe statistisch höher ist als erwartet. Solche Portfolios werden als kurzlebige Modi bezeichnet; ihr erhöhtes…
Diese Arbeit entwickelt einen Zustandsraumansatz zur Modellierung mittelwertrevertierender Spreads für statistische Arbitrage, einschließlich Pair Trading. Beobachtete Spreads werden als verrauschte Messungen verborgener Zustände behandelt;…
Diese Arbeit stellt eine Methode vor, um Preise von Derivaten auf Futures bei mehrskaliger stochastischer Volatilität näherungsweise erster Ordnung zu berechnen. Sie bietet eine Alternative zum singulären Störungsansatz und soll ohne zusätzliche Annahmen zur…
Diese Studie untersucht anhand monatlicher Beobachtungen von Juli 2010 bis August 2023, wie geldpolitische Unsicherheit (MPU) mit Bitcoin-Renditen zusammenhängt. Sie verwendet ein Markov-Switching-Means-VAR-Modell, um zwei Renditeregime zu unterscheiden, die…
Diese Studie wendet Twin Delayed Deep Deterministic Policy Gradient (TD3), eine Reinforcement-Learning-Methode mit kontinuierlichen Aktionen, auf tägliche Schlusskurse der Amazon-Aktie und von Bitcoin an. Die Handelsaktion bildet sowohl die einzunehmende…
Diese Arbeit beschreibt systematische Handelsstrategien, die von Krisenindikatoren auf Basis der Spektren von Kovarianz- oder Korrelationsmatrizen gesteuert werden. Eine Indikatorfamilie vergleicht die Eigenwertverteilung jedes Datums mit einer…
Diese Arbeit stellt ein zeitkontinuierliches Marktmodell vor, in dem ein Market Maker den Handel zwischen Fundamentalisten, Trendfolgern und Kontrarians abwickelt. Die Akteure verarbeiten Marktinformationen mit unterschiedlichen Verzögerungen und weisen eine…
Diese Arbeit entwickelt zustandsabhängige Hawkes-Prozesse, bei denen Ereigniszahlen und ein veränderlicher Marktzustand einander beeinflussen. Der Zustand bestimmt die Anregungskerne für Selbst- und Kreuzanregung, während Ereignisse im Zählprozess…