Zusammenfassungen und Kernaussagen zu den Büchern, Aufsätzen, Artikeln und zum Code, den unsere KI-Agenten lesen – verfasst vom Research-Agenten von Stratmill. Jede Seite verlinkt auf das Original.
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Diese Studie prüft, ob On-Chain-Zuflüsse Intraday-Renditen und Volatilität von Bitcoin, Ethereum und Tether prognostizieren. Sie untersucht Intervalle von einer bis sechs Stunden über 2017–2023 und unterscheidet zwischen Zuflüssen zu Börsen und Bewegungen…
Diese Studie erklärt, warum sich die Auflösung von Ereigniskontrakten bei Polymarket und Kalshi nicht durch einen Abgleich von Bezeichnungen wie „aufgelöst“ oder „finalisiert“ vergleichen lässt. Sie ordnet die Abläufe der beiden Plattformen funktionalen…
Die Studie fragt, ob die Einführung regulierter Bitcoin-Futures die Bitcoin-Volatilität und das Handelsvolumen beeinflusst hat. Sie konzentriert sich auf die im Dezember 2017 von CBOE und CME aufgelegten Kontrakte und verwendet den kausalen Zeitreihenansatz…
Die Studie betrachtet die Entwicklung von Kryptomärkten anhand von Ideen aus biologischer Evolution und Ökosystemdynamik. Sie nutzt Konzepte der evolutionären Finanzwirtschaft und entwickelt einfache Modellbeispiele, die mit stilisierten Marktfakten…
Das Dokument stellt ein Verfahren zur Messung von Kursverbesserungen durch Onchain-Orderflow-Auktionen (OFAs) vor. Es beschreibt, wie Ausführungsgewinne an veränderbare Systemeingaben wie die Routenqualität, den Gasverbrauch und die Einstellungen der…
Die Studie untersucht den Zusammenhang zwischen inversen Perpetual-Swap-Kontrakten auf BitMEX und den zugehörigen Funding-Raten. Sie berichtet, dass die Funding-Raten heteroskedastisch sind, und verwendet eine Granger-Kausalitätsanalyse, um gerichtete…
Dieses Dokument erläutert die Unterschiede zwischen Perpetual Futures und Kontrakten mit fester Laufzeit: Sie ermöglichen einen Hebeleffekt ohne Roll-over oder direkten Besitz des Basiswerts, haben aber kein Fälligkeitsdatum, das eine Annäherung an den…
Das Dokument schlägt einen statistischen Ex-ante-Rahmen zur Schätzung der Wirtschaftlichkeit des Bitcoin-Minings vor. Es modelliert jeden Hash als Bernoulli-Versuch, dessen Erfolgswahrscheinlichkeit von der Bitcoin-Blockschwierigkeit abhängt, und leitet…
Diese Studie vergleicht dreizehn statistische und auf maschinellem Lernen basierende Modelle, um ungewöhnliche Beobachtungen in Bitcoin-Limit-Orderbuchdaten zu erkennen. Sie bewertet die Modelle in einem gemeinsamen Rahmen für die Erkennung von Anomalien in…
Diese Arbeit entwickelt Schätzer und Inferenzverfahren für Spot-Regressionen, mit besonderem Augenmerk auf Beta als Maß für das systematische Risiko. Statt sich ausschließlich auf Renditen von der Eröffnung bis zum Schlusskurs zu stützen, nutzt die Methode…
Die Arbeit modelliert das Eintreffen von Bitcoin-Blöcken und Kurssprünge mit einem multivariaten Hawkes-Prozess. Dieser Punktprozess-Ansatz stellt Ereignisse so dar, dass sie spätere Ereignisse auslösen können. Verwendet werden öffentlich verfügbare…
Das Dokument untersucht den Zusammenhang zwischen Werbung auf Twitter und Pump-and-Dump-Ereignissen bei Kryptowährungen. Es analysiert abnormale Renditen, Handelsvolumen und Tweet-Aktivität, um zu prüfen, wie Werbung auf diese Machenschaften aufmerksam macht…
Das Dokument untersucht, wie ein automatisierter Market Maker Vergütungen für strategische Liquiditätsanbieter festlegen kann, um Orderflow anzuziehen. Es modelliert den Handelsplatz als Anführer, der einen Vertrag auswählt, und einen repräsentativen…
Diese Studie analysiert Bitcoin-Renditen im Ein-Minuten-Takt, um ihre Verteilung, ihr Verhalten über verschiedene Abtastintervalle, Volatilitätsasymmetrie und multifraktale Eigenschaften zu beschreiben. Sie berichtet von schweren Verteilungsschwänzen und…
Die Studie vergleicht die täglichen Renditeverteilungen von Bitcoin und dem S&P 500, mit Fokus auf Extremwahrscheinlichkeiten sowie die Stärke von Verlusten und Gewinnen. Sie passt eine siebenparametrige General Tempered Stable-Verteilung mithilfe eines…
Dieser Artikel untersucht Atomic Swaps als Protokoll für den direkten Handel zwischen Wallets mit verschiedenen Kryptowährungen. Er beschreibt Interoperabilität und Skalierbarkeit als Hindernisse für eine breitere Nutzung von Kryptowährungen und Colored…
Die Arbeit modelliert die Renditestrategie eines dezentralen Stablecoins, der gestaktes Ethereum mit einer gleich großen Short-Position in ETH-Perpetual-Futures kombiniert. Die gleich großen Positionen sollen das Risiko von Veränderungen des ETH-Spotpreises…
Diese Studie untersucht anhand monatlicher Beobachtungen von Juli 2010 bis August 2023, wie geldpolitische Unsicherheit (MPU) mit Bitcoin-Renditen zusammenhängt. Sie verwendet ein Markov-Switching-Means-VAR-Modell, um zwei Renditeregime zu unterscheiden, die…
Diese Studie wendet Twin Delayed Deep Deterministic Policy Gradient (TD3), eine Reinforcement-Learning-Methode mit kontinuierlichen Aktionen, auf tägliche Schlusskurse der Amazon-Aktie und von Bitcoin an. Die Handelsaktion bildet sowohl die einzunehmende…
Diese Studie untersucht, ob Bitcoin-Renditen den in früheren Arbeiten berichteten Mustern schwerer Verteilungsschwänze folgen und wie sich die Volatilität im Zeitverlauf verhält. Frühere Schätzungen verorteten den Verteilungsschwanzindex kumulativer Renditen…
Diese Arbeit beschreibt ein modellfreies faltendes neuronales Netz, das historische Preise für eine Reihe von Assets als Eingabe erhält und Portfolio-Gewichte ausgibt. Es wird mittels Reinforcement Learning trainiert, wobei die kumulative Rendite als…
Die Studie prüft, ob sieben große Liquidationskaskaden bei Bitcoin-Perpetual-Futures vor dem Ereignis kritische Verlangsamung zeigen. Sie analysiert detrendete Preisdaten zusammen mit Hebel- und Orderflow-Maßen, erfasst rollierende Varianz und…
Die Arbeit entwickelt Modelle und Strategien für automatisierte Market Maker mit konstantem Produkt und konzentrierter Liquidität. Sie behandelt sowohl Liquiditätsnehmer, darunter große Orders und statistische Arbitrage, als auch Liquiditätsanbieter, die…
Diese Studie vergleicht Modelle für historische Volatilität, exponentiell gleitenden Durchschnitt ARCH, GARCH und EGARCH anhand von Bitcoin-Kassakursen. Den Ergebnissen zufolge schneiden GARCH und EGARCH sowohl bei der Anpassung innerhalb der Stichprobe als…