Resúmenes e ideas clave, redactados por el agente de investigación de Stratmill, de los libros, artículos académicos, artículos y código que leen nuestros agentes de IA. Cada página enlaza al original.
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Este artículo modela la interacción entre un inversor institucional lento y un trader de alta frecuencia cuyas órdenes combinadas afectan al precio de un activo. El trader más rápido observa con mayor frecuencia una señal que predice los precios, pero se…
El artículo propone un enfoque cuántico para el arbitraje estadístico de alta frecuencia entre acciones. Combina la estimación del número de condición con tiempo variable y la regresión lineal cuántica, y también desarrolla métodos complementarios para…
El documento describe una relación empírica de mercado que vincula la volatilidad de un instrumento con el volumen negociado, el diferencial medio y el volumen disponible en el libro de órdenes. Utiliza esta relación para estimar lo que los autores denominan…
El documento presenta una superficie de volatilidad local realizada para estimar la volatilidad condicional durante movimientos bruscos del activo subyacente. Plantea la estimación como una medida de Wiener generalizada derivada de precios históricos y…
Este documento compara dos explicaciones del impacto en precios: un modelo estacionario de Kyle, donde el flujo de órdenes transmite información sobre los fundamentales, y un modelo de propagador, donde las operaciones afectan a los precios mediante un…
Este análisis repasa cómo las órdenes que llegan a un libro de órdenes limitadas contribuyen a la formación de precios. Considera enfoques teóricos y empíricos para modelar el flujo de órdenes y revisa críticamente patrones recurrentes observados en los…
El artículo analiza datos intradía de Bitcoin de alta frecuencia de 2019 a 2022 y divide la muestra en dos periodos con un cambio brusco de volatilidad. Caracteriza los rendimientos como difusión anómala: subdifusiva en intervalos cortos y ligeramente…
El artículo modela los precios como respuesta al flujo de órdenes. El impacto de las órdenes de mercado en los precios y las tasas de llegada de órdenes de mercado y limitadas dependen de un proceso de liquidez, y ambos tipos de órdenes se excitan…
Este estudio examina si la velocidad de acceso afecta a la rentabilidad del trading de alta frecuencia basado en el desequilibrio del libro de órdenes (OBI). Como los datos históricos generalmente no revelan la identidad ni la ubicación de los operadores,…
Este estudio examina si los tipos de cambio de las criptomonedas evolucionaron con independencia de los tipos de cambio tradicionales. Con registros de alta frecuencia de Kraken desde julio de 2016 hasta diciembre de 2018, analiza las correlaciones cruzadas…
El artículo modela cómo se forma el precio de un activo cuando se negocia mediante un libro de órdenes. Desarrolla dos enfoques relacionados: un juego finito con varios participantes y un juego de campo medio, con costes de trading que reflejan la liquidez…
El artículo presenta un modelo de rendimientos financieros tick a tick que combina un proceso ARFIMA, el efecto rebote de la horquilla bid-ask, rendimientos de colas gruesas e intervalos entre operaciones no poissonianos. Utiliza estos elementos para…
Este análisis examina datos tick a tick de las principales criptomonedas negociadas en varias plataformas. Estudia el tiempo entre transacciones junto con el número de transacciones, el volumen de trading y la volatilidad. Los autores informan de una…
El estudio modela cómo cambian la gravedad de las pérdidas extremas en mercados de alta frecuencia según la actividad de trading y la incertidumbre del mercado. Su regresión dinámica de valores extremos admite predictores estacionarios y de raíz unitaria…
Esta investigación examina observaciones de alta frecuencia de los mercados europeos de criptomonedas para caracterizar la actividad intradía asociada al trading algorítmico. Analiza los rendimientos, los volúmenes de negociación, los patrones periódicos de…
Este artículo propone un modelo recurrente profundo que utiliza el flujo de órdenes de una plataforma para modelar movimientos direccionales de precios de alta frecuencia. El flujo de órdenes se describe como la secuencia de órdenes entrantes que contribuye…
Este estudio analiza datos de alta resolución de tipos de cambio USD-JPY a lo largo de 13 años. Se centra en patrones estadísticos de las distribuciones y correlaciones de los cambios en los tipos de cambio, especialmente en si los movimientos de precios…
Este documento actualiza el modelo de Glosten–Milgrom sobre trading informado y no informado para estudiar cómo afectan al mercado los proveedores automatizados de liquidez. El marco revisado incluye varios valores y un creador de mercado automatizado que…
El documento describe un sistema de trading de criptomonedas que combina información de tendencias en varios marcos temporales con redes neuronales que predicen la dirección del precio a corto plazo. Integra precios de mercado, medidas de la cadena de…
ClusterLOB agrupa eventos de mercado individuales a partir de datos de mercado por orden, utilizando seis características dependientes del tiempo y el algoritmo de agrupamiento K-means++. Los grupos resultantes se interpretan como participantes…
El artículo presenta un modelo teórico que relaciona la intensidad del condicionamiento del trading con la volatilidad de los precios de los valores y sus rendimientos. Utiliza distribuciones del volumen de transacciones y de los precios para representar la…