Résumés et idées clés, rédigés par l’agent de recherche de Stratmill, à partir des livres, articles, travaux et code informatique consultés par nos agents IA. Chaque page renvoie à la source originale.
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L’article compare les modèles sGARCH, iGARCH et tGARCH pour estimer la volatilité des rendements du Bitcoin. Chaque modèle est associé aux distributions t de Student, d’erreur généralisée et normale inverse gaussienne (NIG) afin de représenter des…
Cet article passe en revue les échanges atomiques, un protocole permettant des échanges directs de portefeuille à portefeuille entre différentes cryptomonnaies. Il présente l’interopérabilité et l’évolutivité comme des obstacles à une adoption plus large des…
L’article développe des procédures bootstrap pour l’inférence fondée sur la vraisemblance dans les modèles de durée conditionnelle autorégressive. Comme les observations sont des durées enregistrées sur un intervalle fixe, leur nombre peut être aléatoire ;…
Le protocole Lockchain utilise le champ obligatoire de quatre octets nLockTime des transactions Bitcoin comme en-tête de métadonnées compact pour un métaprotocole. En limitant les valeurs encodées à une plage inutilisée d’horodatages Unix passés, il attribue…
Le document présente Slippage-at-Risk (SaR), un cadre d’estimation du risque d’exécution des liquidations à partir des carnets d’ordres actuels des contrats à terme perpétuels. Il définit trois mesures liées : un quantile de slippage transversal, le slippage…
Ce document décrit une méthode non supervisée pour repérer les événements présumés de pump and dump parmi les jetons négociés sur Poloniex. Elle combine des seuils de prix et de volume avec des moyennes mobiles à pondération exponentielle et des mesures de…
L’étude propose un cadre de trading automatisé à haute fréquence sur le Bitcoin, associant un modèle de prix à mémoire à long et court terme (LSTM) à l’optimisation de politique proximale (PPO). Les prix constituent les états de l’agent, les transactions ses…
Cette étude examine si les archives publiques des contrats à terme perpétuels Binance BTCUSDT permettent une recherche factorielle valide en respectant l’information disponible à chaque instant. Elle distingue les heures de l’événement, de publication et de…
Cette étude modélise la volatilité des rendements du Bitcoin à la minute à l’aide de méthodes d’hétéroscédasticité conditionnelle autorégressive généralisée. Elle associe les rendements et la volatilité historiques, représentés par des variantes de la…
L’étude compare le Bitcoin, l’or et le S&P 500 à partir des cours de clôture quotidiens, hebdomadaires et mensuels et des rendements logarithmiques, de septembre 2014 à janvier 2021. Elle distingue la volatilité, mesurée par l’écart-type, de la…
Cette étude compare les queues des rendements quotidiens du Bitcoin et de l’Ethereum. Elle utilise des estimations à sept paramètres issues de recherches antérieures fondées sur la loi Generalized Tempered Stable, puis examine des graphiques…
Cette étude examine les caractéristiques du trading à haute fréquence du Bitcoin et de l’Ether après la période COVID. Elle analyse les rendements, le nombre moyen de transactions par unité de temps et le volume échangé au moyen de l’analyse multifractale…
Cette étude examine si le moment et le sujet des discussions sur les cryptomonnaies dans les médias sociaux sont liés au comportement ultérieur des prix. Elle applique une modélisation dynamique des thèmes aux échanges dans des communautés en ligne, puis…
Ce document examine l’estimation non paramétrique par noyau de la densité de probabilité des rendements des prix. Comme la distribution estimée dépend fortement de la bande passante, les auteurs proposent de la choisir en maximisant une nouvelle mesure de…
Cet article modélise le désendettement automatique, un mécanisme de dernier recours utilisé par les plateformes de contrats à terme perpétuels lorsque les liquidations et les fonds d’assurance ne peuvent couvrir un déficit de solvabilité. À chaque étape, la…
Cet article décrit un marché artificiel de cryptomonnaies conçu pour étudier le trading de Bitcoin. Il modélise deux groupes hétérogènes de traders, les traders aléatoires et les chartistes, qui soumettent des ordres d’achat et de vente selon leurs…
Le document propose de détecter d’éventuelles opérations fictives sur les marchés crypto en mesurant les fluctuations de liquidité à court terme. Il définit le saut de liquidité comme l’ampleur d’une fluctuation et la diffusion de liquidité comme sa…
Le document traite la sélection des paires de cotation d’une plateforme comme un problème d’optimisation : les plateformes doivent couvrir toutes les monnaies, privilégier les paires liquides et limiter la complexité opérationnelle. Comme les volumes de la…
Ce document examine comment détecter et mesurer le wash trading sur deux premières plateformes d’échange décentralisées d’Ethereum utilisant des carnets d’ordres à cours limité : IDEX et EtherDelta. Il recherche des comptes et des structures de trading…
Le document présente l’effet Epps : les corrélations entre les rendements d’actifs liés augmentent généralement avec l’horizon de rendement. Il décrit ensuite un écart rapporté à ce schéma sur les marchés des changes et des cryptomonnaies. L’observation…
Cette étude examine les durées de détention du Bitcoin et l’activité de transaction selon l’âge des pièces à partir de données de la blockchain. Elle rapporte une distribution des durées de détention à queue épaisse, avec un exposant moyen de loi de…
Cette étude teste les affirmations selon lesquelles le cours du Bitcoin suit une loi de puissance au fil du temps et examine si ce schéma est structurellement robuste ou utile pour les prévisions. Elle applique le protocole de Clauset-Shalizi-Newman aux…
L’article évalue l’effet de l’ajout du Bitcoin à un portefeuille international diversifié au moyen de l’optimisation moyenne-variance, de la valeur à risque conditionnelle et d’un modèle à changements de régime de Markov. Les deux premiers cadres indiquent…
L’article étudie les primes de risque du Bitcoin selon les premier et deuxième moments, à partir d’informations implicites dans les options et de rendements réalisés, et les compare à celles du S&P 500. Il rapporte que la volatilité du Bitcoin est plus…