Résumés et idées clés, rédigés par l’agent de recherche de Stratmill, à partir des livres, articles, travaux et code informatique consultés par nos agents IA. Chaque page renvoie à la source originale.
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Cet article étudie le choix de portefeuille lorsque la tendance du prix d’un actif suit un processus d’Ornstein–Uhlenbeck non observé. Il dérive des stratégies optimales pour un trader ayant une utilité logarithmique dans deux cadres informationnels : l’un…
L’article présente XGB-Chiarella, une méthode pour calibrer un modèle de marché étendu à base d’agents de Chiarella afin de reproduire le comportement intrajournalier des prix. Le marché simulé comprend des traders fondamentalistes, des traders de momentum…
Cet article présente Agent Market Arena, un benchmark continu en temps réel pour évaluer des agents de trading fondés sur de grands modèles de langage sur les marchés des cryptomonnaies et des actions. Le cadre combine des données de trading vérifiées, des…
Cette étude théorique analyse la manière dont les teneurs de marché fixent leurs cotations lorsqu’ils se disputent le flux d’ordres d’un client. Le client peut négocier en fonction d’informations privées, pour réduire un risque idiosyncratique, ou pour ces…
L’article propose une stratégie de trading par paires sur contrats à terme qui utilise les signatures de trajectoire comme caractéristiques de séries temporelles. Il décompose la signature en deux indicateurs : une mesure de signature segmentée de…
L’article présente une méthode d’exploitation et de valorisation du stockage d’électricité lorsque les prix intrajournaliers sont incertains. Il formule le problème de charge et de décharge comme une optimisation stochastique convexe et utilise la…
L’article étudie si des stratégies fondées sur des actifs autres que des actions peuvent diversifier les stratégies d’investissement algorithmiques liées au S&P 500. Il compare les signaux issus des prévisions LSTM, des prévisions ARIMA-GARCH, du momentum et…
Cet article théorique étudie dans quels cas des martingales locales strictes peuvent permettre un arbitrage avec des stratégies de trading simples. Le cadre exclut les stratégies de doublement et n’impose pas de borne inférieure aux pertes ; ses conclusions…
L’article formule le trading optimal des contrats à terme VIX à l’aide d’un modèle VIX à retour à la moyenne, dont la dynamique dépend d’un régime commutant entre un nombre fini d’états. Il étudie les moments où un investisseur devrait entrer sur le marché…
L’article explore l’apprentissage par renforcement pour l’arbitrage statistique en trading haute fréquence. Il décrit un agent qui apprend en interagissant avec son environnement de trading et s’intéresse au deep Q-learning pour adapter les décisions aux…
Cette recherche modélise la liquidation en temps discret d’une position importante sur un marché illiquide, où les ordres entrants arrivent selon une intensité stochastique auto-excitante. L’impact sur les prix est modélisé comme une fonction linéaire de ce…
Ce document étend le cadre d’exécution optimale d’Almgren–Chriss, qui suppose une quantité fixe à liquider, aux cas où le volume de trading requis est incertain et se précise à l’approche d’une échéance de livraison. Les marchés de l’électricité sont…
Le document étudie les interactions entre volume de trading et volatilité, en particulier lorsque les deux sont élevés. Il décrit une analyse de distributions conditionnelles : les distributions de volatilité sont examinées selon différents niveaux de…
Le document étudie l’évolution du processus d’utilité indirecte associé à une stratégie de trading lorsque la dynamique des rendements de l’actif risqué est perturbée. La stratégie n’a pas besoin d’être optimale ; l’analyse s’applique donc aussi aux…
Le document propose un cadre statistique ex ante pour estimer l’économie du minage de Bitcoin. Il modélise chaque hash comme une épreuve de Bernoulli, dont la probabilité de réussite dépend de la difficulté des blocs Bitcoin, et en déduit le revenu attendu…
Cette approche détecte les anomalies dans les séries temporelles financières comportant plusieurs facteurs de risque de marché, où les observations contaminées peuvent fausser les modèles de risque et les mesures qui en découlent. Elle applique d’abord…
Ce travail propose RADAR, un cadre de diffusion augmenté par récupération pour apprendre des représentations des états de marché utilisées dans l’optimisation de portefeuille selon le cadre du facteur d’actualisation stochastique. Il part du constat que les…
Tail-GAN est un générateur de scénarios fondé sur les données, conçu pour simuler des dynamiques de prix conjointes réalistes pour des portefeuilles multi-actifs de grande dimension, en mettant l’accent sur les pertes dans la queue de distribution. Il…
Cet article développe des estimateurs et des procédures d’inférence pour les régressions instantanées, en particulier pour le bêta, mesure du risque systématique. Au lieu de s’appuyer uniquement sur les rendements entre l’ouverture et la clôture, la méthode…
L’article présente une méthode générale d’évaluation et de couverture des produits dérivés sur des marchés sans frictions. Elle est conçue pour s’appliquer même en l’absence d’une mesure de martingale locale équivalente, une condition qui peut limiter les…
Le document propose une méthode systématique de choix d’un seuil de stop-loss en analysant la distribution des drawdowns maximaux. Il formule le choix du stop comme une décision guidée par l’objectif de maximiser les rendements attendus à partir des…
Cet article étend les portefeuilles générés fonctionnellement, un cadre de la théorie stochastique des portefeuilles en temps continu. Dans la formulation standard, une fonction génératrice décrit le rendement d’un portefeuille par rapport à une référence…
L’article présente une méthode d’optimisation de portefeuille sous contrainte de risque pour les enchères virtuelles sur les marchés de gros américains de l’électricité. Il prévoit les écarts entre les prix marginaux localisés d’une heure à l’autre à l’aide…
Le document utilise un modèle à agents pour étudier comment l’impact de marché et les traders momentum façonnent les fluctuations de prix et les stratégies de trading. Son principal résultat est que l’effet du momentum dépend du niveau d’impact de marché.…