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本論文は、フィードバック制御問題として定式化した汎用的なペアトレードアルゴリズムを示します。幅広い種類のスプレッド関数をトレーダーが選べ、スプレッドの変化に応じて投資額を動的に調整します。株価過程やスプレッド形式に厳しい仮定を置く代わりに、スプレッドと価格過程がともに平均回帰条件を満たす場合、そのペアを取引可能と定義します。この条件を満たす場合、アルゴリズムが口座資産の期待成長をプラスにすることを著者らは証明しています。…

本研究では、連動する2つの指値注文板をランダムウォークでシミュレーションし、両者の相関がどのように生じるかを調べます。モデルでは注文の到着、キャンセル、拡散を表現し、平均回帰を利用するペアトレーダーが注文板を結びつけます。流体極限では注文量を保存し、境界で値が消失する条件を用います。シミュレーションではエップス効果が再現されます。観測された相関は観測時間の尺度によって変化し、研究ではそのパターンが時間と価格の離散化にどう反応するかを調べます。…

本論文は、強い平均回帰を示すリターンまたはスプレッドを持つポートフォリオを求め、統計的裁定のポートフォリオ構築を検討します。最適化では、平均回帰の強さを示す基準とポートフォリオ分散、投資予算の制約をバランスさせます。この定式化では、リスクと資金の使用も結果に影響するため、平均回帰だけを最適化するより実用的な設計問題となります。…

本稿は、複数の平均回帰資産のポジション管理を検討し、平均回帰しない資産もポートフォリオに含められるかを分析します。べき型効用を持つ投資家のポジション管理を最適制御問題として定式化し、半明示的な解を示します。 この解を用いて、パラメータの誤指定が最適戦略に与える影響を調べ、得られるポジションの特性を導きます。提供された文章はモデルの仮定を詳述せず、実証テストや数値的なパフォーマンスも示していないため、実証済みの取引成果ではなく、理論的なポートフォリオ上の知見を示すものです。

本資料は、イールドカーブを用いた取引戦略から始まり、主要通貨ペアを対象とする複数ペア戦略へと展開する平均回帰アプローチを説明します。関連するマクロ経済変数の機械学習予測を取り入れ、取引シグナルを調整します。予測情報を使ってシグナルの重みを最適化し、テクニカル要因にマクロ経済の入力情報を加えます。…

本論文は、指数移動平均とMACDによるトレンド・モメンタムシグナルを、RSIとボリンジャーバンドによる平均回帰シグナルと組み合わせる株式取引システムを説明します。FinBERTによる金融センチメント推定を加え、XGBoostでシグナルを生成し、ボラティリティやリターンの状況に応じてエクスポージャーをフィルタリングまたは調整します。この設計は、市場局面が変化し、従来のトレンドフォローや平均回帰の手法が機能しにくくなる状況への適応を目指しています。…

この研究は、専門家問題におけるメモリ付きオンライン学習を、一般的なオンライン凸最適化に拡張しています。この設定では、損失が過去の行動系列に依存する意思決定をモデル化し、通常の期間ごとの最適化では捉えにくい時間的制約を扱います。メモリを含む損失を持つ敵対者に対して低リグレットを目指す2つのアルゴリズムを提示しています。…

このノートは、Hawkes過程とその非線形拡張の安定性を検討しています。標準的な安定性の議論では有限かつ一定の平均強度を仮定することが多く、そこから総内生性比率が1未満であることが要件になります。この論文は二次Hawkes過程についてその要件に異議を唱え、線形成分の挙動と総内生性比率を区別します。…

この論文は、価格差がオルンシュタイン・ウーレンベック過程に従う、共和分関係にある2資産のベルトラム型最適戦略を研究しています。基本目的は、単位時間当たりの期待利益を最大化することです。著者らは単位時間当たり利益のボラティリティを制約に加えて設定を一般化しており、これは規制などによる戦略リスクの上限を表します。…

Fractional Stochastic Regularity Modelは、マルチフラクタルな価格変動を表現するためにBlack–Scholesモデルを拡張します。ランダムなハースト指数で表される時間変動する正則性を持つ多重分数過程を用い、その正則性は分数Ornstein–Uhlenbeck過程によって駆動されます。この論文は駆動過程の性質を調べ、正則性パラメーターに将来の価格変化に関係する時系列情報が含まれるかを検討しています。…

この文書では、時系列データを用いた取引のための、アテンション機構とLSTMを組み合わせたMomentum Transformerを紹介しています。アテンション機構はモデルを過去の時点と結び付け、複数のアテンションヘッドは異なる時間軸で動く市場の動態を表現できます。著者らはモメンタム戦略や平均回帰戦略のベンチマークと比較し、取引コスト控除後も含めて、より高いパフォーマンスを報告しています。…

ビットコインの時間別リターンを調べ、分布に偏りがあり、経済的に意味のある強い正のリターンが22:00と23:00 UTCに発生したと報告しています。単純な季節性ルールとして、22:00 UTCにビットコインを買い、2時間後にポジションを決済する方法を提案します。引用研究はGeminiのビットコインデータを使い、一部の正の時間別リターンは5%水準で統計的に有意だった一方、負のリターンは有意でないとしています。…

発行済み株式数に対する空売り比率でNYSE、AMEX、NASDAQの上場株を順位付けする、月次の均等配分戦略を説明しています。空売り比率が最も低い十分位を買い、最も高い十分位を売ります。提案されているシグナルは、空売り制約による割高評価、またはファンダメンタルズの悪化を予測する空売り投資家の情報を反映しています。…

16の単一国株式ETFを使う逆張り戦略を説明しています。過去36か月のリターンで国を順位付けし、成績が最も低い4か国を買い、最も高い4か国を売ります。リバランスは3年ごとです。引用研究では、国際株価指数の反転はこの期間で最も強く、関連研究で推定された反転の半減期は一般に年単位だと報告されています。他の引用研究では、モメンタムと逆張りのシグナルを組み合わせると、単独の場合を上回る可能性が示されています。…

短期反転戦略は、直近の下落銘柄を買い、上昇銘柄を売って、短い期間で相対リターンが反転することを狙います。文書では、時価総額上位100社を対象とする週次ポートフォリオを説明しています。前週の成績が最も低い10銘柄を買い、前月の成績が最も高い10銘柄を売ります。大型株に対象を限定することで、反転益をしばしば消してしまう取引コストを抑えられるとし、ポートフォリオ構築を工夫すれば売買回転率をさらに下げられると述べています。…

オプションが活発に取引される銘柄を対象に、決算発表前後の短期反転を説明しています。一般的な決算発表後ドリフトを追うのではなく、翌営業日に決算を発表する企業を、前回の決算発表時の異常リターンで順位付けします。リターンが最も低い十分位を買い、最も高い十分位を売ります。各ポジションを均等加重し、2日間保有します。…

ファンダメンタルズの強さを示すスコア、FSCOREを使って直近リターンを条件付けする、月次の株式反転戦略を説明しています。このスコアは、収益性、レバレッジ、流動性、業務効率を対象とする9つの財務諸表シグナルを合計します。企業をスコア別に分けた後、前月のリターンで並べます。ファンダメンタルズが強い直近の下落銘柄を買い、弱い直近の上昇銘柄を売ります。例では、主要なUS取引所の普通株を使い、5ドル未満の株価を除外し、時価総額上位40%を対象とします。…

この文書では、22の国別ETFを使ったペアトレード戦略を説明しています。配当を含むトータルリターン系列を正規化し、120日間の形成期間で累積価格乖離が最小の5組を選び、その後20日間取引します。スプレッドが過去の標準偏差の半分を超えて動くとポジションを取り、相対的に割安なETFを買い、割高な方を空売りします。ペアが収束したとき、または取引期間が終了したときにポジションを決済し、各ペアを等ウェイトとしてポートフォリオを毎日リバランスします。…

この文書では、WTIとブレント原油の価格差に基づく先物スプレッド戦略を解説します。原油の組成や生産・輸送特性は異なりますが、一時的なショックによって価格スプレッドが長期均衡から乖離することがあります。提案手法では、その乖離を平均回帰取引の機会とみなします。…

この文書では、企業の決算発表前後における短期リバーサル戦略を解説します。対象は大型で流動性の高いUS株です。発表前数日間のリターンで順位付けし、直近の下落銘柄を買い、上昇銘柄を売ります。ポジションは等配分とし、発表前日、発表当日、発表翌日に保有します。…

この文書では、VIX先物ベーシスを取引し、E-mini S&P 500先物で株式市場全体へのエクスポージャーをヘッジする戦略を解説します。ベーシスをボラティリティ・リスクプレミアムと捉え、引用研究によると、現物VIXの変化を有意に予測しない一方で、先物リターンを予測します。提案ルールでは、コンタンゴで条件を満たす最も期近のVIX先物を売り、バックワーデーションでは買います。日次ロールのしきい値を適用し、ポジションを5取引日保有します。…

この記事では、価格系列が平均回帰、ランダムウォーク、トレンドのいずれに当たるか評価する統計手法を紹介しています。単位根検定である拡張ディッキー＝フラー検定について、帰無仮説はランダムウォークを表し、検定統計量が臨界値に対して十分に負であれば、その帰無仮説を棄却できると説明しています。例ではGoogleの調整後終値に検定を適用し、対象サンプルでは帰無仮説を棄却できなかったと報告しています。…

このTradingView戦略は、終値がボリンジャーバンドの下限を下回り、14期間のRSIが30を下回ったときに買いポジションを検討します。バンドの基準線には10期間の単純移動平均線を使い、幅は標準偏差の2倍に設定されています。価格が基準線に達するか上回るとポジションを決済するため、出口は固定目標ではなく移動平均線への回帰を狙います。 この文書にはオープンソースのPine…

この文書では、二重平滑化した相対力指数を色付きの雲状に表示するインジケーターを紹介しています。主な変換方法と表示形式は説明されていますが、平滑化の計算式、雲の色分けルール、シグナルの解釈方法は示されていません。そのため、使い方を網羅した解説ではなく、簡単な紹介にとどまります。…