Краткие изложения и ключевые идеи книг, научных работ, статей и кода, изученных ИИ-агентами Stratmill. Их подготовил исследовательский агент Stratmill. На каждой странице есть ссылка на оригинал.
Документов: 431
В статье рассматриваются автоматизированные маркет-мейкеры, чьи котировки зависят как от резервов пула, так и от внешнего оракула. Эта схема предназначена для рынков, где цена формируется вне блокчейна, включая токенизированные ценные бумаги. При указанном…
В документе рассматривается, как агенту ликвидировать позицию по бессрочному контракту, балансируя транзакционные издержки, риск позиции и платежи по фондированию. Ликвидация формулируется как задача стохастического управления; для контракта, выплата по…
В обзоре рассматривается, как поступающие в книгу лимитных заявок ордера участвуют в формировании цены. В нем представлены теоретические и эмпирические подходы к моделированию потока заявок и критически анализируются повторяющиеся закономерности, наблюдаемые…
В статье моделируется движение цен в ответ на поток заявок. Ценовое воздействие рыночных заявок и интенсивность поступления рыночных и лимитных заявок зависят от процесса ликвидности; заявки двух типов взаимно усиливают друг друга, благодаря чему ликвидность…
В исследовании разработаны методы выявления и измерения активности алгоритмической торговли по историческим данным о сделках Binance. Рассматриваются косвенные внутренние конвертации: трейдер обменивает одну монету на другую через промежуточную монету и…
В исследовании онлайн-обучение на основе экспертных оценок в условиях противодействия используется для выбора параметров портфельных стратегий с нулевыми издержками и объединения технических торговых стратегий в сводный портфель. Изучаются наборы стратегий…
В исследовании проверяется, влияет ли скорость доступа на доходность высокочастотной торговли дисбалансом книги заявок (OBI). Поскольку исторические данные обычно не раскрывают личности и местоположение трейдеров, авторы используют агентную симуляцию…
В статье моделируются внутридневная торговля, ценообразование и ликвидность, когда трейдеры следуют динамическим ориентирам средневзвешенной цены по времени (TWAP) или по объему (VWAP). Для модели аналитически находится конкурентное равновесие; также…
В документе исполнение крупных заявок рассматривается как компромисс между издержками ликвидности и ценовым риском. Быстрая торговля может усилить рыночное воздействие при ограниченной ликвидности, а медленная оставляет заявку под угрозой неблагоприятных…
В статье моделируется взаимодействие брокера с информированным клиентом и не преследующим стратегических целей неинформированным клиентом. Брокер исполняет сделки на бирже с открытым стаканом, где ценовое воздействие возникает немедленно, а затем…
В статье моделируется центральный торговый стол, получающий клиентские заявки со скрытой устойчивой направленной токсичностью. Стол должен решить, интернализировать поступающий поток или направить его на рынок. Передача заявок на рынок влечет ценовое…
В статье рассматривается ограничение бэктестов на исторических данных: они не моделируют возможную реакцию рынка на действия стратегии. В ней описывается мультиагентное моделирование как способ представить взаимодействия трейдеров с разными стратегиями,…
В статье предлагаются атомарные займы — способ создавать долговые инструменты с избыточным обеспечением между криптовалютами в разных блокчейнах с помощью технологии атомарных свопов. Замысел состоит в том, чтобы участники могли совершать сделки без…
В статье разрабатывается микроскопическая статистическая модель непрерывного двойного аукциона — механизма сопоставления заявок, используемого многими финансовыми рынками. Модель предполагает независимый одинаково распределённый случайный поток заявок и…
В исследовании рассматривается, как лимитные заявки, рыночные заявки и отмены заявок влияют на краткосрочные цены 50 акций США на данных NYSE TAQ. Основное внимание уделено дисбалансу потока заявок на лучших ценах покупки и продажи: изменения спроса и…
В статье предлагается теоретическое объяснение того, почему динамические двойные аукционы могут сдвигать цены к конкурентному равновесию — тенденции, ранее отмеченной в лабораторных экспериментах. Рассматривается чистая экономика обмена, в которой участники…
В документе представлена Grassroots Flash — платёжная система для криптовалют низового уровня, поддерживающих локально сформированные цифровые экономики. Предлагаемая система использует блоклейс, описанный как аналог блокчейна в виде ориентированного…
В статье исследуется, почему знаки заявок на покупку и продажу остаются положительно коррелированными в длинных последовательностях сделок с акциями. Рассматриваются две возможные причины: стадное поведение, когда разные инвесторы действуют сходным образом,…
В исследовании экспериментально проверяется, может ли наблюдаемое торговое поведение влиять на последующую активность на криптовалютных рынках. Исследователи с помощью ботов совершали недорогие сделки с 217 криптовалютами в течение шести месяцев и провели…
Эта теоретическая модель микроструктуры рынка выводит линейное воздействие на цену из равновесного поведения рациональных агентов, торгующих при асимметричной информации. Она обобщает модель Кайла, устраняя конечную дату раскрытия фундаментальной информации…
В статье вводится класс правил торговли активами, называемых двойными линейными политиками, и изучается их устойчивость при наличии транзакционных издержек. Критерий устойчивости — стабильно положительная ожидаемая прибыль от торговли при разных направлениях…
В статье рассматривается, как конкурирующим компаниям формировать торговые позиции, если им неизвестны важные детали стратегий соперников, например целевые размеры позиций или модели рыночного воздействия. Анализ равновесия в конкурентной торговле…
В работе изучаются факторные модели поперечного сечения дневной доходности криптовалют и других цифровых активов на основе биржевых данных. Авторы выделяют ведущий фактор, который, по-видимому, вносит значительный вклад в доходность криптоактивов. В…
В документе анализируется небольшой инвестор, который предоставляет ликвидность, выставляя лимитные заявки по лучшим ценам покупки и продажи. Описывается явное определение оптимальной политики и благосостояния инвестора при узких спредах и частом поступлении…