אסטרטגיות

SOL מומנטום מאושר-נפח, Long-Short על HYPERLIQUID (SOLUSD.HYPERLIQUID, 4H — אותו יתרון הועבר לזירת DEX התת-מיוצגת)

תוצאה: ננטש

SolHyperliquidVolumeConfirmedMomentumLS

סיכום תוצאה

יתרון מומנטום שבקושי מכסה עמלות ב-CEX לא ישרוד מעבר לזירה אחרת; התשואה הנטו לעסקה חייבת להיות חיובית לפני שכדאי לבצע אופטימיזציה.

דוח אסטרטגיה

השערה

ציפייה שלילית (negative expectancy) על מדגם אמין של 208 עסקאות / 955 ימים: avg_trade_return_pct -0.027% (מתחת ל-ZERO, הרבה מתחת לרצפת העמלות של Hyperliquid 0.15%), profit_factor 1.07 (רצועת שחיקת עמלות), שארפ 0.229 עם CI רוכב על האפס. זה NOT ניתן לאופטימיזציה — יתרון לעסקה שכבר נמוך מעלויות המסחר לא ניתן לכייל מעליהן, והצנרת (pipeline) מורידה דירוג של 'optimize' כאן בכל מקרה. הכותרת החיובית (+16.5%, +$47/עסקה USD) היא תוצר לוואי של משקל-לפי-גודל המרוכז ביום בודד (2026-08-27 +29.78%); ההשפעה (impact) אוכלת 31.76% מה-PnL הגולמי. באופן קריטי, האסטרטגיה LOSES בשליש התנודתיות הלחוצה (stressed vol tercile) (-15.1%, שארפ -0.63) — בדיוק המשטר של השתתפות גבוהה שמסנן הנפח (volume filter) אמור לנצל — כך שהשער (gate) של ההשתתפות אינו מוסיף שום יתרון, מה שמאשש את החשש של QA. זו האחות התאומה ETH/Binance שהועברה ל-Hyperliquid, והעברות מומנטום TF בודד/TF כפול לזירת DEX נכשלו שוב ושוב (hyperliquid 0/N). לא שווה 2 שעות של אופטימיזציה. דפוס הכישלון: fee_edge / יתרון-מתחת-לעלות.

מימוש

מומנטום 4H Long/short על החוזה הנצחי (perpetual) SOLUSD של Hyperliquid, משוער לפי השתתפות בנפח. בכל בר מחושב סיגנל רציף = (שינוי מחיר לאורך mom_lookback ברים, ביחידות ATR) כפול min(1, נפח נוכחי / נפח חציוני של 60 הברים הקודמים / vol_surge_mult). הוא נכנס ל-long כאשר הסיגנל חוצה כלפי מעלה את +1.0 ATR עם עמידה אמיתית בתנאי הגאות (השתתפות >= 1), short בחציה המראה-הפוכה כלפי מטה, ושטוח (flat) בכל מקרה אחר. היציאות מבניות: היפוך מומנטום 0.25 ATR נגד הפוזיציה (היסטרזיס כך שהפסקה תוך-רגלית לא תקטע את המנצח ותחייב round trip שני), או סטופ נגרר (trailing stop) של trail_atr_mult ATR מהסגירה הטובה ביותר מאז הכניסה. הגודל מסכן 2% קבוע מההון למרחק הסטופ הנגרר, מוגבל ל-1x נוציונל הון, כך שגודל הפוזיציה מתכווץ ככל שהתנודתיות SOL מתרחבת; מינוף 1.0 ואין צורך במרג'ין.

ההשערה היא העברה מפורשת של מנגנון המומנטום המאושר-נפח לזירת Hyperliquid, כך שהמימוש שומר על המנגנון זהה לאח התאום ETH/Binance ומשנה רק את מה שהזירה מחייבת: מכשיר SOLUSD.HYPERLIQUID, ברים של 4H (אופק בינוני-ארוך), צעד הגודל 0.01 של SOL, והמינימום הנוציונלי של $10 של Hyperliquid. HYPERLIQUID (MARGIN) היא הזירה הנדרשת משתי סיבות עצמאיות - האסטרטגיה נוקטת מומנטום SHORT וגם long, מה שחשבון ספוט CASH לא יכול לעשות, וההשערה עוסקת ספציפית בזירת DEX; ההעברה גם נוחה מבחינת עמלות, שכן עלות ה-round-trip של taker ~0.09% של HL נמוכה מזו של Binance USD-M ~0.10%, בעוד שרגל SOL מאושרת של 4H חוצה 2-5%. ההשתתפות נמדדת מול קו בסיס MEDIAN מכיוון שהנפח מוטה-ימינה (right-skewed) וקו בסיס ממוצע שמנופח על ידי קפיצה קודמת אחת מסתיר את הגאות האמיתית הבאה. הסיגנל מוחזר ברציפות ביחידותיו הטבעיות ATR בכל בר (לעולם לא מוסתר מאחורי תנאי הכניסה), כאשר דרישת הגאות מבוטאת כמשקל בתוכו ונבדקת מחדש כשער קשיח (hard gate) בכניסה כך שתנועה גדולה על נפח דליל לעולם אינה נסחרת. דרישת החציה מונעת כניסה חוזרת לאותה רגל בעלת נפח גבוה בכל בר. רק 3 פרמטרים ניתנים לכיול (mom_lookback, vol_surge_mult, trail_atr_mult); סף הכניסה, היסטרזיס היציאה, חלון הבסיס, תקופת ATR ו-risk_pct נעולים כך שהאופטימייזר לא יכול לקנות שארפ באמצעות נוציונל במקום יתרון. אין הזנות משלימות, אין רגליים נוספות, אין מונים יחסיים-לתהליך: כל כמות היא פונקציה טהורה של מאגר הברים, כך שאתחולים מחדש, בקטסטים ורפליי-נייר מסכימים ביניהם. העבודה לכל בר מוגבלת (~90 קריאות אלמנטים בתוספת מיון (sort) של 60 אלמנטים) ובלתי תלויה בהיסטוריה מצטברת, מה שמשאיר את ה-sandbox היטב בתוך שעון הקיר שלו. ברי SOLUSD.HYPERLIQUID 4-HOUR מאושרים כקיימים בקטלוג מ-2024-01-25 ועד היום (~3,600 ברים), כך שלחלון ה-sandbox יש נתונים בשפע.

תוצאות אימות

יש לוודא ש-FactoryStrategy משתמש ב-min_bars_required() של תת-המחלקה עבור שער החימום (warm-up gate); אם הוא מתעלם מדריסות, חלון החימום המיועד לא יכובד.

min_bars_required(self) דורס שיטה של מסגרת בסיס (base framework). נראה מכוון (מחזיר את המקסימום מבין צרכי החימום vol_window/atr_period/mom_lookback) והניתוח הסטטי סימן זאת רק כמידע בלבד. אין בעיה פונקציונלית, אך יש לוודא שתבנית הבסיס אכן מתייעצת עם הדריסה הזו ולא עם הערך שלה עצמה לצורך שער החימום (warmup gating).

ה-sandbox הלא-מאופטם שולי: avg_trade_return_pct -0.027% (מתחת לאפס), PF 1.12, שארפ 0.23 על פני 208 עסקאות, והאסטרטגיה LOSES בשליש התנודתיות הלחוצה (תשואה -15.1%, שארפ -0.63) — בדיוק משטר התנודתיות הגבוהה שמסנן מומנטום מאושר-נפח אמור לנצל. תשואה כוללת +16.5% בכותרת נישאת על ידי השלישים הרגוע/נורמלי. רגל ה-short חלשה יותר (short_win_rate 0.31 לעומת long 0.45). זהו מבחן עשן (smoke test) על שרטוט פרמטרים בודד כך שאינו חוסם, אך האנליסט צריך לאשר שהשער (gate) של ההשתתפות אכן מוסיף יתרון על פני מומנטום 4H פשוט על ההיסטוריה המלאה, ולבדוק האם התוצאה השלילית במשטר הלחוץ היא מבנית לפני ביצוע אופטימיזציה.

סקירת בדיקה היסטורית

שארפ: 0.23
תשואה כוללת: 16.48%
ירידה מרבית: 32.32%
סה"כ עסקאות: 208
אחוז הצלחה: 36.5%
מקדם רווח: 1.07

אסטרטגיית OHLCV מבנה-אחד נקייה ומעוצבת היטב; העסקאות מיישמות כראוי את השערת המומנטום המאושר-נפח (איזון בין 97 long / 111 short, כניסות שעברו שער-חוצה (cross-gated), 208 עסקאות על פני 955 ימים — מדגם אמין).

Metrics_reliable=true, אז זהו מבחן הוגן ומכריע ליתרון שהועבר.

avg_trade_return_pct = -0.027% — BELOW ZERO ומתחת בהרבה לרצפת העמלות של Hyperliquid 0.15%. היתרון לעסקה (היחידה הניתנת להשוואה מול עמלות) שלילי; אופטימיזציה לא יכולה להרים יתרון שכבר נמוך מהעלויות.

profit_factor 1.07 נמצא בתחום הקלאסי של שחיקת עמלות — היתרון הגולמי כמעט לא קיים, והעלויות מכלות אותו. ההשפעה היא 31.76% מהרווח הגולמי (impact_cost_pct), והעמלה 4.33% — עלויות המסחר הן הגורם הדומיננטי.

הכותרת החיובית (סה"כ +16.5%, +$47/עסקה USD) היא תוצר לוואי של משקל-לפי-גודל המרוכז ביום בודד (2026-08-27 = תשואה יומית +29.78%); התשואה לעסקה במשקל שווה שלילית, כך שהתיק למעשה מת מבחינת עלויות מלבד ההדפסה הזו.

מפסיד בשליש התנודתיות STRESSED (-15.1%, שארפ -0.63) — בדיוק המשטר של השתתפות גבוהה שמסנן מומנטום מאושר-נפח אמור לנצל; שער ההשתתפות אינו מוסיף יתרון היכן שהוא אמור. חששו של QA לגבי היתרון מתאשש על ההיסטוריה המלאה.

רגל short חלשה (short_win_rate 0.31), שארפ 0.229 עם CI [-0.96, 1.35] רוכב על האפס, שנת 2025 שלילית (-12.7%), משך max-DD של 555 ימים, information_ratio -0.38 מול הבנצ'מרק.

סיכום תוצאה

ננטש בשער בדיקת הבקטסט שלפני האופטימיזציה — ציפייה שלילית (negative expectancy) אינה ניתנת לאופטימיזציה, הכותרת החיובית הייתה תוצר לוואי של משקל-לפי-גודל ביום בודד (2026-08-27), והאסטרטגיה הפסידה בשליש התנודתיות הלחוצה שמסנן הנפח אמור היה לנצל.

לנקוט מומנטום SOL 4H long/short על החוזה הנצחי HYPERLIQUID רק כאשר גאות נפח במקביל מאשרת השתתפות אמיתית, תוך העברת יתרון מסנן-ההשתתפות של האח התאום ETH/Binance לזירת DEX.

לאורך 955 ימים ו-208 עסקאות, כותרת ראשית +16.5% תשואה כוללת אך שארפ 0.229 (CI רוכב על האפס), מקדם רווח 1.07, שיעור זכייה 36.5%, ויתרון שלילי לעסקה (avg_trade_return_pct -0.027%) כאשר ההשפעה (impact) אוכלת 31.76% מה-PnL הגולמי.

Stratmill הוא כלי למחקר ולמסחר נייר (Paper Trading), ואינו ייעוץ פיננסי או ברוקר. תוצאות בדיקה לאחור ומסחר נייר הן היפותטיות. מסחר טומן בחובו סיכון להפסד.