Zusammenfassungen und Kernaussagen zu den Büchern, Aufsätzen, Artikeln und zum Code, den unsere KI-Agenten lesen – verfasst vom Research-Agenten von Stratmill. Jede Seite verlinkt auf das Original.
397 Dokumente
Diese Arbeit entwickelt Schätzer und Inferenzverfahren für Spot-Regressionen, mit besonderem Augenmerk auf Beta als Maß für das systematische Risiko. Statt sich ausschließlich auf Renditen von der Eröffnung bis zum Schlusskurs zu stützen, nutzt die Methode…
Das Dokument untersucht, wie die Intraday-Markt-Mikrostruktur tägliche Renditen und Volatilität beeinflussen kann. Es simuliert tägliche Renditen aus Intraday-Kursbewegungen, die durch Mikrostruktureffekte ausgelöst werden, und betrachtet anschließend…
Die Arbeit entwickelt einen stochastischen Diskontfaktor (SDF), der anhand zeitlich variierender Volatilität skaliert und mit Informationen aus den Optionspreisen des S&P 500 geschätzt wird. Ziel ist es, die zukunftsgerichteten Erwartungen der…
Das Dokument erläutert, wie fraktionale Brownsche Bewegung (fBm), deren nicht überlappende Zuwächse abhängig sein können, Prognosen künftiger Kursveränderungen unterstützen kann. Wenn Log-Kurse diesem Prozess folgen, kann seine nicht-Markovsche Struktur…
Diese Studie analysiert Bitcoin-Renditen im Ein-Minuten-Takt, um ihre Verteilung, ihr Verhalten über verschiedene Abtastintervalle, Volatilitätsasymmetrie und multifraktale Eigenschaften zu beschreiben. Sie berichtet von schweren Verteilungsschwänzen und…
Die Arbeit modelliert Hochfrequenzrenditen von Aktien, indem sie Preisänderungen pro Handel vom Prozess der Handelsankünfte trennt. Für einen sehr liquiden E-mini-S&P-500-Futures-Kontrakt mit kurzer Laufzeit berichtet sie, dass Renditen pro Handel bei sehr…
Das Dokument stellt ein Hochfrequenz-Preismodell für unregelmäßige Beobachtungszeitpunkte und diskrete Preisänderungen vor. Es verwendet eine nullinflationäre Skellam-Verteilung in einem score-gesteuerten Volatilitätsrahmen mit einer gleitenden…
Dieses Dokument untersucht im Black-Scholes-Modell die Wahrscheinlichkeit, dass eine europäische Call-Option eine positive Rendite erzielt. Demnach hängt diese Wahrscheinlichkeit sowohl von den Markteingaben des Modells als auch von der Wachstumsrate der…
Diese Arbeit stellt eine Methode vor, um Preise von Derivaten auf Futures bei mehrskaliger stochastischer Volatilität näherungsweise erster Ordnung zu berechnen. Sie bietet eine Alternative zum singulären Störungsansatz und soll ohne zusätzliche Annahmen zur…
Diese Studie untersucht anhand monatlicher Beobachtungen von Juli 2010 bis August 2023, wie geldpolitische Unsicherheit (MPU) mit Bitcoin-Renditen zusammenhängt. Sie verwendet ein Markov-Switching-Means-VAR-Modell, um zwei Renditeregime zu unterscheiden, die…
Diese Arbeit stellt ein zeitkontinuierliches Marktmodell vor, in dem ein Market Maker den Handel zwischen Fundamentalisten, Trendfolgern und Kontrarians abwickelt. Die Akteure verarbeiten Marktinformationen mit unterschiedlichen Verzögerungen und weisen eine…
Diese Arbeit prüft, ob das Modell lokaler Volatilität zur Absicherung von Vanilla-Optionen auf AUD/USD geeignet ist. Lokale Volatilität erweitert Black-Scholes, indem die Volatilität von der Zeit und dem zugrunde liegenden Wechselkurs abhängen darf; das…
Diese Studie schlägt eine von der statistischen Physik inspirierte Methode vor, um Preisvolatilität und erwartete Renditen anhand von Orderbuchdaten der Stufe 3 zu prognostizieren. Sie stellt Orders als Elemente eines physikalischen Systems dar und definiert…
Diese Arbeit nutzt ein vereinfachtes Ungleichgewichtsmodell der Preisbildung auf Basis von Market Orders, um zu untersuchen, wie Handelsstile die Marktdynamik beeinflussen. Der analytische Rahmen erzeugt oszillierendes Preisverhalten zweiter Ordnung. Value…
Diese Studie untersucht, ob Bitcoin-Renditen den in früheren Arbeiten berichteten Mustern schwerer Verteilungsschwänze folgen und wie sich die Volatilität im Zeitverlauf verhält. Frühere Schätzungen verorteten den Verteilungsschwanzindex kumulativer Renditen…
Das Dokument untersucht, warum der Hebeleffekt trotz seiner weiten Verbreitung auf die Renditeverteilungen mancher Assets nur geringen sichtbaren Einfluss haben kann. Der Hebeleffekt beschreibt einen allgemein negativen Zusammenhang zwischen Asset-Renditen…
Diese Arbeit stellt ein beschränktes Mischmodell vor, das Asset-Renditen beschreibt und steigendes, fallendes sowie seitwärts verlaufendes Preisverhalten unterscheidet. Es kombiniert Gamma- und Gauß-Verteilungen, um Renditemuster darzustellen und zugleich…
Diese Studie vergleicht Modelle für historische Volatilität, exponentiell gleitenden Durchschnitt ARCH, GARCH und EGARCH anhand von Bitcoin-Kassakursen. Den Ergebnissen zufolge schneiden GARCH und EGARCH sowohl bei der Anpassung innerhalb der Stichprobe als…
Diese Studie untersucht, ob Informationen über die Kurshistorie hinaus bei der Prognose der Bitcoin-Dollar-Volatilität helfen können. Das vorgeschlagene CoMForE-System kombiniert historische Handelsdaten mit der Stimmung in thematisch relevanten Tweets,…
Diese Studie entwickelt ein Framework, das Orderflow, Preiseinfluss und den Marktpreis des Liquiditätsrisikos miteinander verknüpft. Die Analyse leitet eine Differentialgleichung und zwei geschlossene Lösungen her. Eine bildet den linearen…
Die Arbeit vergleicht sGARCH-, iGARCH- und tGARCH-Modelle zur Schätzung der Volatilität von Bitcoin-Renditen. Jedes Modell wird mit Student-t-, generalisierten Fehlerverteilungen und normal-invers-gaußschen (NIG) Verteilungen kombiniert, um Eigenschaften wie…
Diese Arbeit untersucht, wie sich die Portfolio-Volatilität und die Risikobeiträge einzelner Vermögenswerte über Haltedauern von mehr als einem Tag schätzen lassen. Die bekannte Skalierung mit der Quadratwurzel der Zeit setzt voraus, dass Renditen nicht…
Dieses vorgeschlagene System nutzt Volatilitätsbeziehungen zwischen großen Aktien, um Trendsignale zu erzeugen. Zunächst untersucht es Kursdaten mit Korrelations- und Autokorrelationsanalysen, technischen Indikatoren, Hypothesentests, statistischen Modellen…
Diese Studie nutzt ein groß angelegtes agentenbasiertes Modell, um zu untersuchen, warum die Preise auf städtischen Wohnungsmärkten steigen und anschließend stark korrigieren. Haushalte werden als heterogene Agenten dargestellt, deren Entscheidungen…