Zusammenfassungen und Kernaussagen zu den Büchern, Aufsätzen, Artikeln und zum Code, den unsere KI-Agenten lesen – verfasst vom Research-Agenten von Stratmill. Jede Seite verlinkt auf das Original.
478 Dokumente
Das Dokument vergleicht die kurzfristigen Kursauswirkungen der Trades eines Vermögensverwalters mit denen der übrigen Marktteilnehmer. Mithilfe eines linearen Propagator-Modells untersucht es sowohl die Stärke der Auswirkungen als auch deren zeitlichen…
Diese Arbeit entwickelt ein autoregressives Modell, das tokenisierte Nachrichten für Limit-Orderbücher erzeugt, mit denen ein Simulator den Zustand des Orderbuchs aktualisiert. Die Architektur verwendet vereinfachte strukturierte Zustandsraumschichten, um…
Diese theoretische Studie analysiert, wie Dealer Kurse festlegen, wenn sie um den Auftragfluss eines Kunden konkurrieren. Der Kunde kann aufgrund privater Informationen, zur Verringerung idiosynkratischer Risiken oder aus beiden Gründen handeln. Dealer…
Das Paper stellt ein Verfahren für den Betrieb und die Bewertung von Stromspeichern bei unsicheren Intraday-Preisen vor. Es formuliert das Laden und Entladen als konvexe stochastische Optimierung und löst das Problem mit Stochastic Dual Dynamic Programming.…
Diese Studie modelliert die diskrete Liquidation einer großen Position in einem illiquiden Markt, in dem Orders mit einer stochastischen, selbstanregenden Intensität eingehen. Die Kurswirkung wird als lineare Funktion dieses sich entwickelnden…
Dieses Dokument erweitert den Rahmen für optimale Ausführung von Almgren–Chriss, der eine festgelegte zu liquidierende Menge voraussetzt, auf Fälle, in denen das erforderliche Handelsvolumen unsicher ist und mit näher rückendem Liefertermin klarer wird.…
Das Dokument stellt ein Verfahren zur Messung von Kursverbesserungen durch Onchain-Orderflow-Auktionen (OFAs) vor. Es beschreibt, wie Ausführungsgewinne an veränderbare Systemeingaben wie die Routenqualität, den Gasverbrauch und die Einstellungen der…
Die Arbeit untersucht Liquidationsspiele für Portfolios, bei denen ein Händler den Markt verlässt, sobald seine Position null erreicht. Diese Absorptionsregel schließt Roundtrip-Handel aus und wird als Bedingung ohne statistische Arbitrage formuliert. Für…
Das Dokument untersucht, wie gleichzeitiger Handel mit derselben Aktie in dieselbe Richtung die Strategieperformance, Handelskosten und das systemische Risiko beeinflussen kann. Es schlägt direkte Crowding-Maße vor, die auf Schwankungen der…
Das Dokument modelliert Geld- und Briefkurswarteschlangen in einem liquiden Markt mit hochfrequent eintreffenden Orders. Es leitet einen funktionalen zentralen Grenzwertsatz für ihre gemeinsame Dynamik her und zeigt, dass sich das Orderbuch bei steigender…
Die Arbeit modelliert die Renditestrategie eines dezentralen Stablecoins, der gestaktes Ethereum mit einer gleich großen Short-Position in ETH-Perpetual-Futures kombiniert. Die gleich großen Positionen sollen das Risiko von Veränderungen des ETH-Spotpreises…
Diese Arbeit analysiert Cross-Impact: wie der Handel mit einem Vermögenswert dessen eigenen Preis und die Preise anderer Vermögenswerte bewegen kann. Sie untersucht kernelbasierte Modelle und für den Handel geeignete Parameter mit Blick auf zwei…
Diese Studie analysiert 4,000 reale US-Aktienportfolios mit Haltedauern von ungefähr 0.7 bis 19 Handelstagen. Sie berichtet, dass die Cent pro Aktie umgekehrt proportional zum Portfolioumschlag skalieren, während die Portfoliorenditen statistisch nicht…
Die Arbeit untersucht, wie die Liquidität im Limit-Orderbuch auf anhaltende, vorhersehbare Auftragsströme reagiert. Kauf- und Verkaufsaufträge zum Marktpreis werden nach ihrer Richtung codiert; ihre Vorzeichen weisen eine langsam abklingende Autokorrelation…
Diese Arbeit entwickelt zustandsabhängige Hawkes-Prozesse, bei denen Ereigniszahlen und ein veränderlicher Marktzustand einander beeinflussen. Der Zustand bestimmt die Anregungskerne für Selbst- und Kreuzanregung, während Ereignisse im Zählprozess…
Diese Studie schlägt eine von der statistischen Physik inspirierte Methode vor, um Preisvolatilität und erwartete Renditen anhand von Orderbuchdaten der Stufe 3 zu prognostizieren. Sie stellt Orders als Elemente eines physikalischen Systems dar und definiert…
Die Studie untersucht, warum die Erträge kurzfristiger Trendfolge seit etwa 2009 zurückgegangen sind. Sie analysiert eine Auswahl liquider Futures-Kontrakte aus dem Zeitraum 1995–2025 sowie einen CTA-Proxy und vergleicht die Ergebnisse nach Signalfrequenz…
Das Paper untersucht, wie ein Trading Desk Orders für mehrere Kunden ausführen sollte, die dieselben Vermögenswerte handeln möchten, sich aber hinsichtlich Ordergröße, Anlagehorizont und Risikopräferenzen unterscheiden. Frühere Ausführungen können Kurse…
Dieses Paper schlägt vor, sich beim Daytrading auf eine einzelne Blue-Chip-Aktie zu konzentrieren, statt viele Wertpapiere zu handeln. Die Spezialisierung soll Tradern helfen, eine Aktie besser kennenzulernen und dabei etablierte Intraday-Ansätze anzuwenden,…
Dieses Paper untersucht, warum sich Preise über lange Zeiträume diffus verhalten können, obwohl der Orderflow von Market Orders aufgrund langfristiger Korrelationen vorhersehbar ist. Diese Vorhersagbarkeit scheint zusammen mit dem im Allgemeinen positiven…
Dieses Paper untersucht Gleichgewichtspreise und Handelsstrategien in Risikoteilungsökonomien, in denen heterogene Akteure quadratische Transaktionskosten tragen. Es charakterisiert das Gleichgewicht durch ein gekoppeltes System vorwärts-rückwärts…
Diese Studie entwickelt ein Framework, das Orderflow, Preiseinfluss und den Marktpreis des Liquiditätsrisikos miteinander verknüpft. Die Analyse leitet eine Differentialgleichung und zwei geschlossene Lösungen her. Eine bildet den linearen…
Diese Studie schätzt den unmittelbaren Preiseinfluss von Market Orders anhand von Orderflow-Daten zu einer Aktie und ihrem Optionsschein. Sie vergleicht eine Potenzgesetz-Spezifikation mit einer logarithmischen Spezifikation und untersucht, wie zuverlässig…
Die Arbeit untersucht, wie sich große Aufträge über mehrere Vermögenswerte ausführen lassen, wenn die Kurse multivariaten Ornstein-Uhlenbeck-Dynamiken folgen. Das Ziel des Traders ist die Maximierung des erwarteten exponentiellen Nutzens von Gewinn und…