Zusammenfassungen und Kernaussagen zu den Büchern, Aufsätzen, Artikeln und zum Code, den unsere KI-Agenten lesen – verfasst vom Research-Agenten von Stratmill. Jede Seite verlinkt auf das Original.
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Diese Arbeit schlägt ein einfaches, musterorientiertes Finanzmarktmodell vor, das sich auf aufeinanderfolgende Interaktionen zwischen Händlern im Zeitverlauf konzentriert. Sie führt einen Raum von Handelsstrategien ein, in dem Agenten ausdrücklich Positionen…
Diese Studie untersucht, ob der Unterschied zwischen einer Deep-Hedging-Position und einer Delta-Hedging-Position statistische Arbitrage darstellen kann. Sie betrachtet eine frühere, unter Annahmen vollständiger Märkte hergeleitete Behauptung und fragt, ob…
Diese Studie untersucht die Persistenz der Order-Aggressivität bei 43 chinesischen Aktien. Die Aggressivität von Orders ist für den Orderflow relevant: Der bekannte Diagonaleffekt beschreibt, dass auf Orders häufig Orders mit ähnlicher Aggressivität folgen.…
Diese Studie untersucht, ob Bitcoin-Renditen und -Volatilität von 2011 bis 2017 ein Langzeitgedächtnis aufwiesen und wie sich dieses Verhalten im Zeitverlauf veränderte. Sie schätzt den Hurst-Exponenten mit der Rescaled-Range-Methode (R/S) und der…
Das Dokument beschreibt zwei mit der Generalized-Tempered-Stable-(GTS)-Verteilung verbundene Wahrscheinlichkeitsverteilungen: ihren zugrunde liegenden Lévy-Prozess und ein mithilfe dieses Prozesses konstruiertes selbstzerlegbares Gesetz. Außerdem ordnet es…
Diese Arbeit erweitert einen Rahmen zur Optionsbewertung um möglicherweise ungleichmäßig verteilte Handelszeitpunkte, die laut Autoren für Verkäufer von Optionen relevant sind. Mithilfe von Invarianzprinzipien entwickelt sie ein pfadabhängiges…
Diese Arbeit stellt ein Optimierungsverfahren zur Konstruktion eines mean-revertierenden Portfolios aus einer größeren Auswahl von Vermögenswerten vor. Gesucht werden Portfolios, deren Spread sich gut durch einen Ornstein-Uhlenbeck-Prozess beschreiben lässt;…
Diese Arbeit untersucht Anlage- und Konsumentscheidungen in einem Pair-Trading-Markt, in dem der Spread zwischen riskanten Vermögenswerten einem Ornstein-Uhlenbeck-Prozess folgt. Im Mittelpunkt stehen optimale Strategien unter Potenznutzen, die…
Dieses Modell erklärt den Markteinfluss anhand eingereichter Aufträge und gegenläufiger Aktivitäten latenter Händler. Diese treten in den Markt ein, wenn sich der Preis über individuelle Schwellenwerte hinaus bewegt, und der Orderfluss verringert die…
Diese Arbeit untersucht optimales Trading, wenn ein statistisches Arbitragesignal aus verborgenen Faktoren stammt, die Kurse springen und diffundieren lassen. Auch die Aufträge des Händlers können notierte und tatsächlich erzielte Kurse beeinflussen. Das…
Die Arbeit schlägt ein Marktstrukturmodell vor, das Kernaufträge vom Reaktionsfluss trennt und beide mit Hawkes-Prozessen darstellt. Im Skalierungsgrenzfall verknüpft eine Persistenzkennzahl des Kernorderflusses mehrere beobachtete Marktmuster: persistenten…
Diese Studie untersucht Intraday-Anomalien bei börsengehandelten Bitcoin- und Ethereum-Produkten an Xetra und Nasdaq Stockholm. Grundlage sind Ein-Minuten-Balken von Januar 2024 bis Dezember 2025. Als Benchmark werden extreme negative Renditen identifiziert,…
Diese Arbeit erweitert optimales Market Making auf Perpetual-Kontrakte mit stochastisch schwankenden Funding-Raten. Da der Bestand eines Market Makers sowohl das Preisrisiko als auch die Funding-Zahlungsströme beeinflusst, formulieren die Autoren ein…
Diese Studie entwickelt eine Paare-Handelsstrategie auf Basis der Mean-Reversion für Aktien aus US. Statt Paare nach der üblichen Pair-Trading-Praxis auszuwählen, nutzt sie die Maximum-Likelihood-Schätzung, um statische Portfolios zu bilden, die einem…
Dieser Forschungsrahmen verbindet einen deterministischen Limit-Orderbuchsimulator mit stochastischen Auftragseingängen, die durch multivariate markierte Hawkes-Prozesse erzeugt werden. Er erläutert, wie lineare und nichtlineare Hawkes-Modelle gebündelten…
Diese Arbeit analysiert das Preisverhalten in einem vereinfachten agentenbasierten Markt namens Wealth Game. Sie lässt Market Maker weg, wodurch Mehrheitshändler ihre Aktiengeschäfte begrenzen müssen, damit sich Gesamtangebot und -nachfrage ausgleichen. Die…
Die Studie untersucht die Verteilungsschwänze von Bitcoin-Renditen über verschiedene Zeitintervalle und Kryptobörsen hinweg. Sie prüft, ob ein gemeinsames Skalierungsverhalten besteht, und schätzt den Exponenten des Potenzgesetzes. Dabei geht es auch darum,…
Die Arbeit analysiert die Gleichgewichtsbewertung eines positiven, zum Mittelwert zurückkehrenden Vermögenswerts in stetiger Zeit, wenn Anleger unterschiedliche Vorstellungen über die Geschwindigkeit der Mean Reversion und den langfristigen Mittelwert des…
Das Dokument stellt KBPT vor, eine Pair-Trading-Strategie, die einen Kalman-Filter, Signale der Bollinger-Bänder und ein auf der KalmanNet-Architektur basierendes neuronales Netz kombiniert. Herkömmliche Varianten modellieren die Beziehung zwischen zwei…
Das Dokument behandelt Volatilitätsprognosen, die Wendepunkte verfehlen, indem sie die realisierte Volatilität über- oder unterschätzen. Es weist darauf hin, dass SVR-GARCH Prognosen hervorbringen kann, die stark von der vorherigen Volatilität abweichen –…
Das Dokument stellt einen Rahmen für die Entscheidung vor, wie Geschäfte an elektronischen Aktienmärkten ausgeführt werden. Ein Händler kann Market- oder Limit-Orders nutzen und Aufträge über mehrere Börsen leiten. Die vorgeschlagene Formulierung behandelt…
Das Dokument analysiert die Eigenschaften des dritten Moments, also der Schiefe, linearer und nichtlinearer Momentum-Handelsstrategien. Es behandelt nichtlineare Strategien als Transformationen eines normalisierten gleitenden Durchschnitts, genauer eines…
Das Dokument nutzt ein tiefes Feedforward-Netz, um nichtlineare Wechselwirkungen zwischen hochfrequenten Renditen und vorzeichenbehaftetem Handelsvolumen bei Aktien mit großen und kleinen Ticks zu untersuchen. Es vergleicht das Netz mit einer linearen…
Das Dokument bietet eine theoretische Erklärung für vorübergehenden Markteinfluss, also die temporäre Preisreaktion auf Handelsaktivitäten, die empirische Forschung beobachtet hat. Es modelliert einen richtungsorientierten Händler und einen Arbitrageur, die…