Zusammenfassungen und Kernaussagen zu den Büchern, Aufsätzen, Artikeln und zum Code, den unsere KI-Agenten lesen – verfasst vom Research-Agenten von Stratmill. Jede Seite verlinkt auf das Original.
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WebCryptoAgent ist ein Rahmen für kurzfristiges Kryptowährungs-Trading, der Webinhalte, soziale Stimmung und OHLCV-Marktdaten verbindet. Spezialisierte Agenten analysieren die jeweiligen Informationsquellen und führen ihre Bewertungen anschließend in einem…
Diese Arbeit stellt ein Laufzeitenstrukturmodell für einen Markt vor, in dem SOFR eine zentrale risikofreie Referenzgröße in US-US-Währung ist und Übernachtzinssätze wichtige beobachtbare Eingangsgrößen darstellen. Sie hebt empirische Merkmale hervor, die…
Dieser Überblick bewertet AI-Anwendungen bei Aktien, ETFs, zentralisierten Kryptomärkten, Perpetual Futures und On-Chain-Aktivitäten. Er beschreibt den Weg zu Anlageerträgen als Abfolge: Point-in-Time-Daten müssen ein zuverlässiges Signal, praktikable…
Das Paper überträgt das Isotropieprinzip der Eigenrisikoparität auf einen Rahmen zur Portfolioallokation, der Mean-Variance-Optimierung mit einer einstellbaren Isotropiebeschränkung verbindet. Isotropie verteilt das Risiko über Eigenmoden und wirkt als…
Das Paper schlägt vier Faktoren zur Erklärung oder Prognose von Overnight-Renditen vor, die aus Intraday-Kurs- und Volumendaten gebildet werden. Die Faktoren sind als kurzfristige Entsprechungen von Größe, Volatilität, Momentum und Liquidität konzipiert.…
Das Dokument stellt eine Klasse von Limit-Orderbuch-Modellen vor, die eine stochastische partielle Differentialgleichung für das Orderbuch relativ zum Mittelkurs verwenden. Multiplikatives Rauschen bildet Veränderungen der Orderbuchform ab, während ein…
Diese Studie untersucht alpha-stabile Verteilungen als Modelle für Renditen von Bitcoin, Ethereum und Ripple, die zusammen den Großteil des betrachteten Kryptowährungsmarkts ausmachten. Im Mittelpunkt steht die Frage, ob diese flexible Verteilung mit…
Dieses Paper leitet die ersten vier Renditemomente dynamischer Strategien her, wenn Anlagenrenditen und Trading-Signale oder -Gewichte gemeinsam normalverteilt sind. Es behandelt Signale wie lineare Filter vergangener Renditen und Prognosen aus…
Das Paper stellt einen Deep-Reinforcement-Learning-Agenten für die Portfolioverwaltung vor, der Renditestreben und Risikobegrenzung miteinander abwägt. Seine Zielstrategie passt an, wie stark der Agent die optimale Aktion bevorzugt; ein einstellbarer…
Ping-Pong-Swaps sind ein vorgeschlagenes Verfahren, mit dem Token direkt zwischen Teilnehmern über verschiedene Blockchains hinweg getauscht werden können, ohne Treuhandkonto oder vertrauenswürdige Vermittler. Der Mechanismus setzt voraus, dass jede…
Die Studie untersucht anhand eines Datensatzes mit 18 Millionen Mt. Gox-Transaktionen, wie Wash Trading bei Bitcoin mit den Marktbedingungen variiert. Laut Bericht nimmt Wash Trading zu, wenn das legitime Handelsvolumen niedrig ist, und ab, wenn es hoch ist.…
Das Paper entwickelt einen risikoneutralen Rahmen zur Bewertung besicherter Kontrahentengeschäfte, der Kredit- und Debitbewertungsanpassungen, Margin-Anforderungen und Finanzierungskosten gemeinsam berücksichtigt. Die zentrale Preisgleichung ist rekursiv,…
Das Dokument stellt einen Rahmen für statistische Arbitrage vor, der Asset Pricing, Zeitreihenmodellierung und Portfoliooptimierung verbindet. Zunächst werden mithilfe bedingter latenter Preisfaktoren ähnliche Vermögenswerte identifiziert und…
Diese Studie betrachtet einen Händler, der über ein Limit-Orderbuch verkauft und anschließend den verbleibenden Bestand mithilfe vorgegebener Zeitpläne in einer Schlussauktion anpasst. Die beiden Phasen sind durch eine Prognose des Auktionspreises und…
Das Dokument untersucht, wie ein Händler einen riskanten Vermögenswert liquidieren kann, wenn Trades vorübergehenden Kurseinfluss verursachen und der Einflusskern unbekannt ist. Es schlägt vor, den Kern oder Propagator nichtparametrisch anhand statischer…
Die Studie untersucht, ob On-Chain-Kennzahlen von Kryptowährungen zur Erklärung von Kursen und zur Unterscheidung riskanter Vermögenswerte beitragen können. Sie analysiert historische Daten, misst Korrelationen zwischen Kursen und anderen Parametern,…
Das Dokument beschreibt Deep Partial Least Squares (DPLS), ein Modell zur Erklärung individueller Aktienrenditen anhand einer kleinen Zahl latenter Risikofaktoren und Unternehmensmerkmale. Die projizierte Methode der kleinsten Quadrate ordnet Renditen und…
Das Dokument definiert ein stochastisches Modell eines zweiseitigen Limit-Orderbuchs anhand der besten Geld- und Briefkurse sowie der stehenden Kauf- und Verkaufsvolumendichten. Anschließend betrachtet es eine Skalierung der Diskretisierungsparameter des…
Diese Arbeit verbindet einen detaillierten empirischen Ansatz zur Analyse von Orderbuchdaten mit einem Modell finanziellen Herdenverhaltens, um die Dynamik von Orderbüchern abzubilden. Ziel ist es laut Arbeit, ein Langzeitgedächtnis in absoluten Renditen und…
Das Dokument beschreibt eine adaptive Ausführungsstrategie für große Orders. Anlass sind Market Impact und Slippage, die beim Handel größerer Volumina entstehen können. Vorgeschlagen wird, künftige Handelsvolumina und Kursspannen zu schätzen und anhand…
Das Dokument untersucht, wann ein Vermögenswert liquidiert werden sollte, dessen Kurs einer geometrischen Multi-Skew-Brownschen Bewegung folgt. Das Modell bildet Unterstützung und Widerstand durch Effekte lokaler Zeit ab: An der Unterstützung erhält der Kurs…
Diese Studie untersucht Trendfolge bei Rohstoffen, Währungen, Aktienindizes und Anleihen über ungewöhnlich lange historische Zeiträume. Sie verwendet verfügbare Futures-Zeitreihen seit 1960 und Spot-Zeitreihen für Rohstoffe und Indizes, die bis 1800…
Diese Arbeit untersucht Auf- und Abschläge bei Bitcoin-Spot-ETFs während ihrer ersten vier Handelsmonate, vom Januar 11 bis zum Mai 17 2024. Im Mittelpunkt steht die Frage, wie der von autorisierten Teilnehmern verwaltete Ausgabe- und Rücknahmeprozess der…
Diese Studie untersucht, wie ein Haushalt investieren sollte, wenn er gleichzeitig einen Vorsorgebedarf mit zufälligem Eintrittszeitpunkt und ein Sparziel mit festem Fälligkeitstermin berücksichtigen muss. Der Vorsorgebedarf ist bei Eintritt vollständig zu…