Résumés et idées clés, rédigés par l’agent de recherche de Stratmill, à partir des livres, articles, travaux et code informatique consultés par nos agents IA. Chaque page renvoie à la source originale.
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L’article traite d’un problème de construction de portefeuille en arbitrage statistique : les signaux de nombreuses paires peuvent se contredire, ce qui complique le regroupement des occasions sur un vaste ensemble de titres. Il propose de représenter sous…
La thèse développe des modèles et des stratégies pour les teneurs de marché automatisés à produit constant et à liquidité concentrée. Elle couvre à la fois les preneurs de liquidité, notamment pour les ordres importants et l’arbitrage statistique, et les…
Cet article formalise des mécanismes de finance décentralisée qui fournissent des pools de prêt pour le trading de contrats à terme perpétuels. Il désigne ces mécanismes par Perpetual Demand Lending Pools (PDLP) et décrit une approche générale à pondérations…
L’article développe des portefeuilles d’arbitrage statistique portant sur plusieurs actions cointégrées, en utilisant des portefeuilles propres comme facteurs. Il formule le choix du portefeuille comme un problème de contrôle stochastique et détermine les…
Cet article passe en revue les échanges atomiques, un protocole permettant des échanges directs de portefeuille à portefeuille entre différentes cryptomonnaies. Il présente l’interopérabilité et l’évolutivité comme des obstacles à une adoption plus large des…
L’article étudie l’exécution de gros ordres sur plusieurs actifs lorsque les prix suivent des dynamiques multivariées d’Ornstein–Uhlenbeck. Il formule l’objectif du trader comme la maximisation de l’utilité exponentielle attendue des profits et pertes, de…
Ce document présente un modèle d’information asymétrique dans lequel les acteurs ordinaires du marché observent des informations bruitées sur les flux de trésorerie futurs d’un actif, tandis qu’un trader reçoit aussi un signal distinct et bruité. Ce signal…
Cet article propose une méthode en deux étapes pour repérer et négocier des occasions d’arbitrage statistique sur options. Il définit d’abord une cible de prédiction destinée à isoler l’arbitrage pur à l’aide d’obligations synthétiques, puis utilise RNConv,…
Cet article étudie la construction d’un portefeuille à partir d’actifs sous-jacents pour l’arbitrage statistique, notamment le trading par paires. La conception vise un portefeuille présentant un comportement de retour à la moyenne utile tout en contrôlant…
Cet article complète un cadre de trading de retour à la moyenne par des règles de stop-loss et un effet de levier. Il modélise les cours des titres par un processus d’Ornstein-Uhlenbeck et évalue des transactions répétées au moyen d’un portefeuille…
Le document présente un processus général pour concevoir, mettre en œuvre et évaluer des stratégies de trading algorithmique sur les marchés des actions et des cryptomonnaies. Il utilise quatre exemples : un croisement de moyennes mobiles, une approche…
Cette étude évalue une stratégie dynamique de trading de paires de cryptomonnaies qui sélectionne les actifs et adapte sa fenêtre rétrospective à l’aide de tests de cointégration et d’une vitesse estimée de retour à la moyenne. Elle applique les tests…
Cet article passe en revue une approche de l’évaluation des actifs dans laquelle un actif est défini par ses flux de trésorerie et les participants au marché disposent d’informations incomplètes sur ces paiements futurs. Des facteurs de marché indépendants…
Cet article traite de l’optimisation convexe en ligne avec mémoire, où chaque perte dépend de la décision actuelle et des décisions antérieures. Cette dépendance peut modéliser des situations où les actions passées influencent les résultats présents. Les…
Les échanges Ping-Pong sont une méthode proposée pour échanger des jetons directement entre pairs sur différentes blockchains, sans séquestre ni intermédiaire de confiance. Le mécanisme suppose que chaque blockchain prenne en charge les canaux de paiement…
Le document présente un cadre d’arbitrage statistique qui combine évaluation des actifs, modélisation des séries temporelles et optimisation de portefeuille. Il utilise d’abord des facteurs de valorisation latents conditionnels pour repérer des actifs…
Cette analyse explique pourquoi des stratégies quantitatives neutres en dollars, dont l’arbitrage statistique sur actions, ont subi des drawdowns importants lors de la baisse des marchés de COVID-19. Elle décrit pourquoi ces stratégies peuvent fonctionner…
Cette étude utilise un modèle à agents pour explorer comment des corrélations entre taux de change peuvent apparaître sur les marchés des changes. Elle porte sur les interactions entre teneurs de marché et un arbitragiste exploitant les relations de prix…
Ce volet d’une série consacrée à la structure par terme du crédit élabore des mesures de valeur relative pour comparer les swaps sur défaut de crédit aux obligations au comptant. Il déduit une structure par terme de CDS implicite des obligations à partir de…
Ce travail examine la manière dont un bureau de trading centralisé devrait gérer les ordres entrants lorsque les flux d’ordres futurs sont incertains. Il peut conserver les ordres en espérant les compenser avec des flux ultérieurs de sens opposé, ou les…
Cet article élabore une méthode pour déterminer le moment d’entrée et de liquidation des positions sur des écarts de prix qui reviennent vers leur moyenne. Il formule ces décisions comme des problèmes séquentiels d’arrêt optimal et inclut explicitement les…
Ce travail étudie l’exécution et l’arbitrage statistique sur les marchés à produit constant, un mécanisme courant de teneur de marché automatisée utilisé par les plateformes d’échange décentralisées. Sur ces marchés, une fonction de trading détermine les…
Cet article décrit un système de trading par paires d’actions qui explore un univers de N actions au lieu de surveiller une seule paire présélectionnée. Il représente les actions comme des nœuds d’un graphe orienté, avec des poids d’arête fondés sur les…
Cette étude propose une méthode pour estimer le rendement associé au risque propre à une action, qui n’est pas partagé avec des actions similaires, même lorsque les facteurs de risque sous-jacents sont inconnus. Elle construit un portefeuille de réplication…