Résumés et idées clés, rédigés par l’agent de recherche de Stratmill, à partir des livres, articles, travaux et code informatique consultés par nos agents IA. Chaque page renvoie à la source originale.
1,447 documents
L’étude cherche à déterminer si l’introduction de contrats à terme réglementés sur Bitcoin a influé sur la volatilité du Bitcoin et le volume de trading. Elle porte sur les contrats lancés par CBOE et CME en décembre 2017 et applique une méthode causale de…
L’article aborde le développement des marchés des cryptomonnaies à travers des idées empruntées à l’évolution biologique et à la dynamique des écosystèmes. Il mobilise des concepts de finance évolutionniste et construit des modèles simplifiés censés être…
L’article examine si une mémoire longue, ou une persistance de la dépendance au fil du temps, apparaît dans les rendements des REIT et les mesures de risque. Il étudie des données quotidiennes sur les REIT au moyen de plusieurs tests, en se concentrant sur…
L’article formule le trading optimal des contrats à terme VIX à l’aide d’un modèle VIX à retour à la moyenne, dont la dynamique dépend d’un régime commutant entre un nombre fini d’états. Il étudie les moments où un investisseur devrait entrer sur le marché…
Le document présente une approche systématique pour adapter les stratégies de trading et l’allocation d’actifs à l’évolution des conditions de marché. Il propose d’utiliser des modèles autorégressifs de Markov à changement d’état pour identifier et prévoir…
Cette recherche modélise la liquidation en temps discret d’une position importante sur un marché illiquide, où les ordres entrants arrivent selon une intensité stochastique auto-excitante. L’impact sur les prix est modélisé comme une fonction linéaire de ce…
Le document compare les régularités quantitatives des marchés des cryptomonnaies aux faits stylisés associés aux marchés financiers établis. Il étudie les distributions des rendements, le regroupement de la volatilité, les corrélations multifractales…
L’article étudie le lien entre les contrats de swaps perpétuels inverses de BitMEX et leurs taux de financement. Il indique que ces taux sont hétéroscédastiques et utilise l’analyse de causalité de Granger pour examiner les relations directionnelles entre…
Le document examine si le déséquilibre du carnet d’ordres (OBI) suit mieux les rendements à court terme après filtrage des ordres selon leur durée de vie, leur nombre de modifications et le moment de celles-ci. Il compare les signaux issus du flux complet…
Le document étudie les interactions entre volume de trading et volatilité, en particulier lorsque les deux sont élevés. Il décrit une analyse de distributions conditionnelles : les distributions de volatilité sont examinées selon différents niveaux de…
Le document étudie l’évolution du processus d’utilité indirecte associé à une stratégie de trading lorsque la dynamique des rendements de l’actif risqué est perturbée. La stratégie n’a pas besoin d’être optimale ; l’analyse s’applique donc aussi aux…
Ce document décrit un cadre d’apprentissage profond pour repérer les relations évolutives entre actifs dans le cadre du trading par paires. L’apprentissage de graphes de relations temporelles multimodaux combine des observations de séries temporelles et des…
Ce document présente une méthode bayésienne d’estimation des matrices de corrélation qui évoluent dans le temps. Elle représente les dépendances par un modèle factoriel de faible rang, utilise des états latents avec des a priori de rétrécissement dynamique…
Le document propose un cadre statistique ex ante pour estimer l’économie du minage de Bitcoin. Il modélise chaque hash comme une épreuve de Bernoulli, dont la probabilité de réussite dépend de la difficulté des blocs Bitcoin, et en déduit le revenu attendu…
Le document décrit une méthode de prévision des mouvements boursiers conçue pour saisir les effets de propagation du momentum entre sociétés cotées. Elle construit un graphe de connaissances de marché avec deux types d’entités — les sociétés et leurs…
Ce travail modélise les variations de prix des actifs à l’échelle des ticks au moyen de processus ponctuels marqués, avec des intensités de Hawkes auto-excitatrices et mutuellement excitatrices. Des processus de comptage distincts représentent les variations…
Cette approche détecte les anomalies dans les séries temporelles financières comportant plusieurs facteurs de risque de marché, où les observations contaminées peuvent fausser les modèles de risque et les mesures qui en découlent. Elle applique d’abord…
Ce travail propose RADAR, un cadre de diffusion augmenté par récupération pour apprendre des représentations des états de marché utilisées dans l’optimisation de portefeuille selon le cadre du facteur d’actualisation stochastique. Il part du constat que les…
Cette étude compare treize modèles statistiques et d’apprentissage automatique pour repérer les observations inhabituelles dans les données du carnet d’ordres à cours limité du Bitcoin. Elle évalue les modèles dans un cadre commun visant la détection…
Tail-GAN est un générateur de scénarios fondé sur les données, conçu pour simuler des dynamiques de prix conjointes réalistes pour des portefeuilles multi-actifs de grande dimension, en mettant l’accent sur les pertes dans la queue de distribution. Il…
Cet article développe des estimateurs et des procédures d’inférence pour les régressions instantanées, en particulier pour le bêta, mesure du risque systématique. Au lieu de s’appuyer uniquement sur les rendements entre l’ouverture et la clôture, la méthode…
Le document soutient que les rendements boursiers US présentent un retour cyclique à la moyenne sur des horizons d’environ 30 ans, avec une demi-vie d’environ 15 ans. Selon cette analyse, les périodes de rendements supérieurs à la moyenne tendent à être…
L’article présente une méthode générale d’évaluation et de couverture des produits dérivés sur des marchés sans frictions. Elle est conçue pour s’appliquer même en l’absence d’une mesure de martingale locale équivalente, une condition qui peut limiter les…
L’article étudie des jeux de liquidation de portefeuilles où un trader quitte le marché lorsque sa position atteint zéro. Cette règle d’absorption exclut les allers-retours et est présentée comme une condition d’absence d’arbitrage statistique. Dans un…