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この研究は、執行スケジュールを考慮した時間軸であるメソスケールにおいて、注文フローや指値注文板の構造が価格形成とどう関係するかを分析しています。ティックごとのデータを出来高ベースの区分にまとめ、成行注文と指値注文の発注に加え、板の厚みや形状の指標を検討しています。実証標本は、Nasdaqの大型ティック銘柄6つです。…

この研究では、外国為替スポット市場の注文フローに長期記憶があるか、つまり挙動の依存性が長期間にわたって続くかを検討しています。流動性の高い3つの通貨ペアを活発な電子取引プラットフォームで分析し、複数日にわたる観測値をまとめる必要なく、各取引日の中で安定した推定ができるデータを用いています。…

この論文は、複数の時間軸のトレンドシグナルを組み合わせると、常に分散効果が高まるのかを問い直しています。ベイズ最適化を使って資産ごとに時間軸のウェイトを動的に選び、その後、売買回転率を抑えたスパースベイズグラフィカルモデルで資産配分を行います。これは、すべての資産が各時間軸から等しく恩恵を受けると仮定する均等配分とは異なります。…

この研究では、Uniswap V2の取引データを用いて売買活動を特徴付け、詐欺の疑いがある対象を特定します。検出方法では、連座のヒューリスティックと機械学習手法を組み合わせ、ラグプルに関与している可能性のあるトークン、プール、関連アドレスを検出します。また、一部の詐欺コントラクトには、利用者を欺いたり利用を制限したりする仕組みが含まれると報告しています。…

この文書では、時間とともに重みが変化するプールや、重みが確率的に変動するプールを含め、幾何平均型マーケットメーカーにおける流動性供給者（LP）のリターンを研究しています。LP持分リターンと裁定機会のない価格の式を導き、一定の重みを持つプールに適用される結果を拡張しています。…

この文書では、代表的な流動性供給者の効用無差別性から導かれる非線形曲線に従って、提示価格が決まる市場モデルを構築しています。供給者の効用はg期待値で表されます。取引によって供給者の在庫が変化するため、各取引が価格に恒久的な影響を与える可能性があり、トレーダーは自らを価格受容者と仮定できません。そのため、戦略の損益は非線形確率積分で表されます。…

Fractional Stochastic Regularity Modelは、マルチフラクタルな価格変動を表現するためにBlack–Scholesモデルを拡張します。ランダムなハースト指数で表される時間変動する正則性を持つ多重分数過程を用い、その正則性は分数Ornstein–Uhlenbeck過程によって駆動されます。この論文は駆動過程の性質を調べ、正則性パラメーターに将来の価格変化に関係する時系列情報が含まれるかを検討しています。…

この文書では、時系列データを用いた取引のための、アテンション機構とLSTMを組み合わせたMomentum Transformerを紹介しています。アテンション機構はモデルを過去の時点と結び付け、複数のアテンションヘッドは異なる時間軸で動く市場の動態を表現できます。著者らはモメンタム戦略や平均回帰戦略のベンチマークと比較し、取引コスト控除後も含めて、より高いパフォーマンスを報告しています。…

このスクリプトはユーザーが選択したブリック幅で従来型レンコーの始値・終値系列を作り、通常のローソク足チャート上に表示します。レンコー終値が始値を上抜けるとロングし、下抜けるとショートします。各エントリーには追随決済を組み合わせ、追随幅を設定できます。日付フィルターもあり、指定した年・月以降にシグナルを制限します。…

このオープンソーススクリプトは、ピボットポイントを使うトレード戦略として紹介されています。確認できる範囲ではピボット種別をフィボナッチに固定し、価格ソースと時間軸を選択できます。チャートの時間軸を銘柄に合わせた場合に使う上位時間軸倍率もあります。売買方向や、日・月・年単位で指定するローリング式バックテスト開始日の設定も含まれます。同梱のクラシック・ピボット関数は、前期間の高値、安値、終値から中心ピボットと第一・第二支持線、抵抗線を計算します。…

この戦略は、ATR指標と設定可能な倍率からスーパートレンド型の追随バンドを計算します。価格が前の上側追随境界を上回るとトレンド状態が下降から上昇へ、前の下側追随境界を下回ると上昇から下降へ切り替わります。それぞれの状態変化がロングとショートのエントリーを発生させます。入力項目ではATR期間、価格ソース、計算方法、表示設定を選べます。日付範囲で新規注文の期間を制限します。…

このスクリプトは、ウィリアムズ％Rのしきい値クロスと200期間単純移動平均フィルターを組み合わせます。ウィリアムズ％Rが−50からずらした水準を上抜け、終値が平均線より上ならロングし、対応するずらし幅の水準を下抜けて終値が平均線より下ならショートします。ユーザー入力ではオシレーターの参照期間、しきい値のずらし幅、利益確定と損切りまでの距離も設定します。終値が指定されたどちらかの価格水準に達するとポジションを決済します。…

この戦略は、直前のローソク足の値幅内に収まる足として定義されるはらみ足を探します。売買方向は直前の足に従います。直前の足が陽線なら高値の上に買い逆指値を置き、陰線なら安値の下に売り逆指値を置きます。エントリー、損切り、利益確定の水準は、直前の足の値幅を基準にした幅で設定します。数量は、設定可能な資産リスク割合をエントリー価格と損切り価格の差で割って計算し、予定損失幅に応じてエクスポージャーを決めます。条件を満たす新しいパターンが現れると、スクリプトは保留注文を取り消し、保有ポジションを決済してから水準を更新します…

このビットコイン戦略は、チャート上の指数移動平均の並びと、上位四つの時間軸のトレンド判定を組み合わせます。チャート上の平均線が強気で、上位時間軸のうち少なくとも三つが一致するとロングを許可し、ショートには反対の条件を適用します。エントリーシグナルは押し目条件、または平均真幅を超える値幅で前の足の高値・安値を抜けるローソク足から発生します。平均真幅フィルターは押し目設定に適用し、平均線からの距離フィルターは価格が大きく動いた後のエントリーを避けることを狙います。損切りはシグナル足の外側に置き、利益目標は設定可能なリ…

この文書では、22のコモディティ先物を対象にした月次の横断的戦略を説明しています。各契約の過去12か月の歪度を計算し、歪度が最も低いコモディティを3つ買い、最も高いものを3つ売ります。均等配分とし、毎月リバランスします。想定される説明は、宝くじのような正の歪度を求める投資家需要が将来リターンを押し下げる一方、負の歪度は暴落リスクを伴うため過小評価される可能性があるというものです。ヘッジ圧力も、こうした歪みの一因となる可能性があります。…

時系列モメンタムを、資産同士を順位付けせず、それぞれの金融商品の過去リターンを使う戦略として説明しています。中心となるシグナルは過去12か月の超過リターンの符号で、正ならロング、負ならショートします。例の対象は商品、通貨、株価指数、国債の先物です。推定ボラティリティに反比例してポジション規模を調整し、毎月リバランスします。原研究は単変量GARCHモデルを使い、ページではより単純な代替手法として過去のボラティリティを挙げています。…

原油リターンで株式リターンを予測する、月次の市場タイミング手法を説明しています。株式リターンを月次原油リターンで回帰し、最新データを加えて毎月モデルを更新します。算出した株式の期待リターンを無リスク金利と比較し、予測値が高ければ市場ポートフォリオを保有し、低ければ現金にします。提案された説明は、投資家の原油価格情報への反応の遅れです。工業用金属価格も予測変数の候補として挙げられています。…

ビットコインの時間別リターンを調べ、分布に偏りがあり、経済的に意味のある強い正のリターンが22:00と23:00 UTCに発生したと報告しています。単純な季節性ルールとして、22:00 UTCにビットコインを買い、2時間後にポジションを決済する方法を提案します。引用研究はGeminiのビットコインデータを使い、一部の正の時間別リターンは5%水準で統計的に有意だった一方、負のリターンは有意でないとしています。…

発行済み株式数に対する空売り比率でNYSE、AMEX、NASDAQの上場株を順位付けする、月次の均等配分戦略を説明しています。空売り比率が最も低い十分位を買い、最も高い十分位を売ります。提案されているシグナルは、空売り制約による割高評価、またはファンダメンタルズの悪化を予測する空売り投資家の情報を反映しています。…

この文書では、企業の最新の10-Kまたは10-Q提出書類における肯定的な表現が、過去の表現とどれほど似ているかに基づく月次株式戦略を説明しています。ベンダーのコサイン類似度指標を使って対象銘柄を十分位に分け、類似度が最も低いグループを買い、最も高いグループを売ります。対象は、価格履歴が入手でき、比較的流動性の高い米国株のうち、およそ時価総額上位1,000銘柄（US）です。この手法を提出書類全体の類似度を扱った先行研究と比較し、言語の種類、保有期間、対象銘柄の違いを説明しています。…

月末から月初に株式リターンが集中してきたというカレンダー異常を説明しています。この期間は、ある月の最終取引日から翌月の第3取引日までです。基本的な実装では、月末直前にS&P 500 ETFを買い、新しい月の第3取引日の終値で売却します。一部の研究では、より早い時点で買い付けています。1987年から2005年を対象とする引用研究は、市場超過リターンのほぼすべてがこの4日間に発生したと報告しており、1897年から1986年の先行研究とも一致します。…

この文書では、予定された連邦公開市場委員会（FOMC）会合の前後に米国株リターンが異例に強くなる傾向を説明しています。単純な買い持ちタイミングルールとして、会合前日の終値から会合翌日の終値までS&P 500連動商品を保有し、それ以外は現金で保有します。また、会合日が取引日の4.42%を占める一方、1960年から2000年までの累積リターンの13%超を生み出したという研究も紹介しています。他の引用研究では、リターンパターンの多くは政策発表前に生じ、不確実性やリスクプレミアムの変化に関連すると報告されています。…

リターンの非対称性に基づく、商品先物の横断的戦略を説明しています。IE指標を、ローリング260日間における極端に大きい正の日次リターンと負の日次リターンの回数差として定義します。毎月初めに指標で商品を順位付けし、IEが最も低い契約7つをロング、IEが最も高い契約7つをショートして均等配分し、毎月リバランスします。…

米国株式市場の戦略を説明しています。企業を時価総額で分類し、次に総資産利益率（ROA）で順位付けします。ROAは四半期利益を前四半期の資産で割って計算します。各規模グループ内でROA上位3十分位を買い、下位3十分位を売ります。株式は均等配分し、毎月リバランスします。投資対象には、所定の売上基準を上回るNYSE、AMEX、Nasdaq上場株が含まれます。…