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Este artigo testa se o modelo de volatilidade local é útil para fazer hedge de opções vanilla AUD/USD. A volatilidade local amplia Black-Scholes ao permitir que a volatilidade dependa do tempo e da taxa de câmbio do ativo subjacente, e pode ser calibrada…
Este estudo propõe um método inspirado na física estatística para prever a volatilidade dos preços e os retornos esperados a partir de dados de livro de ofertas de nível 3. Ele representa as ordens como elementos de um sistema físico e define medidas…
Este artigo usa um modelo simplificado de formação de preços fora do equilíbrio, baseado em ordens a mercado, para estudar como estilos de trading afetam a dinâmica do mercado. Sua estrutura analítica produz um comportamento oscilatório de preços de segunda…
Este estudo investiga se os retornos do Bitcoin seguem os padrões de cauda pesada relatados em trabalhos anteriores e como a volatilidade se comporta ao longo do tempo. Estimativas anteriores situavam o índice de cauda dos retornos acumulados perto de dois,…
O documento investiga por que o efeito de alavancagem, embora amplamente observado, pode ter pouca influência aparente nas distribuições de retorno de alguns ativos. O efeito de alavancagem descreve uma relação geralmente negativa entre os retornos dos…
Este artigo apresenta um modelo de mistura restrita para descrever retornos de ativos e distinguir comportamentos de preços de alta, de baixa e laterais. Combina distribuições gama e gaussianas para representar padrões de retorno e acomodar caudas pesadas e…
Este estudo compara volatilidade histórica, ARCH de média móvel exponencial, modelos GARCH e EGARCH usando preços à vista do Bitcoin. Relata que GARCH e EGARCH têm desempenho superior às alternativas tanto no ajuste dentro da amostra quanto nas previsões…
Este estudo examina se informações além do histórico de preços podem ajudar a prever a volatilidade do Bitcoin em relação ao dólar. O sistema proposto, CoMForE, combina dados históricos de trading com o sentimento de tuítes relacionados, medidas de volume de…
Este estudo desenvolve uma estrutura para relacionar fluxo de ordens, impacto nos preços e preço de mercado do risco de liquidez. A análise deriva uma equação diferencial e apresenta duas soluções fechadas. Uma reproduz o impacto linear do fluxo de ordens…
O artigo compara modelos sGARCH, iGARCH e tGARCH para estimar a volatilidade dos retornos do Bitcoin. Cada modelo é combinado com distribuições t de Student, de erro generalizado e normal inversa gaussiana (NIG) para representar características como…
Este artigo examina como estimar a volatilidade da carteira e as contribuições de risco dos ativos em períodos de manutenção superiores a um dia. O conhecido escalonamento pela raiz quadrada do tempo pressupõe que os retornos não tenham correlação serial.…
Este sistema proposto usa relações de volatilidade entre ações de grande porte para gerar sinais de tendência. Primeiro, analisa dados de preços com estudos de correlação e autocorrelação, indicadores técnicos, testes de hipóteses, modelos estatísticos e…
Este estudo usa um modelo baseado em agentes de grande escala para examinar por que os mercados imobiliários urbanos passam por altas de preços seguidas de correções acentuadas. Ele representa os domicílios como agentes heterogêneos cujas decisões permanecem…
Este documento descreve um método não supervisionado para identificar possíveis eventos de pump and dump entre tokens negociados na Poloniex. Ele combina limites de preço e volume com médias móveis exponencialmente ponderadas e medidas de volatilidade. Os…
Este artigo aborda a precificação de opções americanas e asiáticas em mercados de derivativos de câmbio, nos quais os bancos usam modelos complexos e diferentes escolhas de modelo podem gerar preços inconsistentes para o mesmo contrato exótico. Os autores…
O estudo analisa futuros líquidos de commodities negociados nos mercados chineses antes e depois do início da Covid-19. Compara momentos empíricos dos retornos e cointegração entre produtos, motivado em parte pela relevância das relações entre commodities…
Este estudo modela a volatilidade dos retornos do Bitcoin em intervalos de um minuto usando métodos de heterocedasticidade condicional autorregressiva generalizada. Combina retornos e volatilidade históricos, representados por variantes da família GARCH, com…
O estudo compara Bitcoin, ouro e S&P 500 usando preços de fechamento e retornos logarítmicos diários, semanais e mensais de setembro de 2014 a janeiro de 2021. Distingue a volatilidade, medida pelo desvio padrão, da previsibilidade, medida pela entropia…
Este documento propõe que a aleatoriedade das negociações nos mercados contribui para o comportamento estocástico dos preços e retornos. Examina os valores e volumes negociados ao longo de um intervalo de cálculo da média, tratando-os como variáveis…
O artigo estuda os prêmios de risco de primeiro e segundo momentos do Bitcoin usando informações implícitas em opções e retornos realizados, e os compara aos do S&P 500. Os resultados indicam que o Bitcoin tem maior volatilidade e um prêmio de risco de…
O estudo apresenta um método não supervisionado para analisar saltos nos preços das ações por meio de representações construídas com coeficientes wavelet. Busca distinguir padrões de salto associados à dinâmica interna de um sistema daqueles ligados a…
Este estudo compara as caudas dos retornos diários de Bitcoin e Ethereum. Usa estimativas de sete parâmetros de pesquisas anteriores baseadas na distribuição Generalized Tempered Stable e, em seguida, examina gráficos quantil-quantil em relação a uma…
Este estudo investiga se o momento e o tema das discussões sobre criptomoedas nas redes sociais se relacionam com o comportamento posterior dos preços. Aplica modelagem dinâmica de tópicos às conversas em comunidades nas redes sociais e, em seguida, usa um…
Este artigo estuda um jogo de mercado com dois tipos de traders adaptativos: fundamentalistas, que agem para se diferenciar da multidão, e seguidores de tendência, que imitam os outros. Examina como a proporção de cada tipo altera a eficiência informacional…