Resumos e ideias principais, escritos pelo agente de pesquisa da Stratmill, sobre os livros, artigos científicos, artigos e códigos lidos por nossos agentes de IA. Cada página contém um link para o original.
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Este artigo descreve um sistema de negociação de pares de ações que busca oportunidades em um universo de N ações, em vez de monitorar apenas um par predefinido. Representa as ações como nós de um grafo direcionado, com pesos das arestas baseados em…
Este documento formula um problema de negociação ótima que combina sinais alfa com impacto transitório não linear nos preços. Usa um modelo geral de propagador, incluindo decaimento do impacto segundo uma lei de potência, e deriva uma equação de Fredholm…
Este artigo modela a interação entre um investidor institucional lento e um trader de alta frequência, cujas ordens combinadas afetam o preço de um ativo. O trader mais rápido observa com maior frequência um sinal que prevê preços, mas enfrenta restrições…
O documento explica uma discrepância entre trajetórias de preços geradas por modelos ajustados a dados públicos de preços e negociações e aquelas observadas na execução real de grandes ordens. Os modelos com dados públicos descritos produzem aumentos de…
O documento descreve um modelo que relaciona spreads de compra e venda com volatilidade, volume de trading, horizonte temporal e fatores mensuráveis da microestrutura do mercado. Ele apresenta os spreads como resultado de efeitos concorrentes da liquidez…
O documento explica o front-running em aplicações de criptomoedas: um invasor observa transações de usuários pendentes e tenta fazer com que suas próprias transações sejam processadas primeiro. Isso pode causar perdas financeiras, resultados incorretos e…
O artigo descreve uma estrutura de aprendizado profundo por reforço para formação de mercado de criptomoedas, na qual agentes aprendem a gerenciar estoque interagindo com um ambiente de trading simulado. O ambiente representa as observações do mercado usando…
Este artigo apresenta formadores de mercado automatizados cujas cotações dependem tanto das reservas do pool quanto de um oráculo externo. A estrutura se destina a mercados nos quais a descoberta de preços ocorre fora da cadeia, incluindo títulos…
Este documento estuda como um agente deve liquidar uma posição em um contrato perpétuo, equilibrando custos de transação, risco de posição e pagamentos de financiamento. Formula a liquidação como um problema de controle estocástico e deriva uma estratégia de…
Este documento apresenta uma teoria dinâmica que relaciona fluxo de ordens, liquidez do mercado e impacto nos preços. Sob premissas moderadas sobre o fluxo de ordens e preços aproximadamente difusivos, a teoria prevê um perfil médio em forma de V para oferta…
Esta visão geral analisa como as ordens que chegam a um livro de ofertas contribuem para a formação de preços. Considera abordagens teóricas e empíricas para modelar o fluxo de ordens e revisa criticamente padrões recorrentes observados nos dados de mercado.…
O artigo modela os preços como resultado do fluxo de ordens. O impacto das ordens a mercado sobre os preços e as taxas de chegada de ordens a mercado e limitadas dependem de um processo de liquidez, e os dois tipos de ordem se estimulam mutuamente, fazendo…
Este estudo desenvolve métodos para identificar e medir atividade de trading algorítmico nos dados históricos de negociações da Binance. Ele se concentra em conversões internas indiretas: um trader troca uma moeda por outra por meio de uma moeda…
Este estudo usa aprendizado online adversarial baseado em especialistas para selecionar parâmetros de estratégias de carteira de custo zero e combinar estratégias técnicas de trading em uma carteira agregada. Ele examina conjuntos de estratégias com dados…
Este estudo examina se a velocidade de acesso afeta a rentabilidade do trading de alta frequência baseado no desequilíbrio do livro de ofertas (OBI). Como os dados históricos geralmente não revelam as identidades nem as localizações dos traders, os autores…
Este artigo modela trading intradiário, preços e liquidez quando os traders seguem referenciais dinâmicos de preço médio ponderado pelo tempo (TWAP) ou pelo volume (VWAP). Ele resolve o equilíbrio competitivo em forma fechada e também considera equilíbrios…
O documento estuda a execução em um horizonte fixo de liquidação quando as contrapartes chegam aleatoriamente e o objetivo é minimizar o impacto no preço. Ele modela o fluxo de ordens recebido como um processo de Poisson e analisa as propriedades e o cálculo…
O documento apresenta a execução de ordens grandes como uma troca entre custos de liquidez e risco de preço. Negociar rapidamente pode aumentar o impacto no mercado quando a liquidez é limitada, enquanto negociar devagar expõe a ordem a movimentos adversos…
Este artigo amplia a estrutura de execução ótima de Almgren–Chriss para considerar limites de capital compartilhados ao rebalancear vários ativos. Ele restringe o gasto de caixa acumulado esperado em cada período de negociação, de modo que o cronograma…
O artigo propõe empréstimos atômicos, uma forma de criar instrumentos de dívida sobrecolateralizados entre criptomoedas em diferentes blockchains usando tecnologia de atomic swaps. O projeto busca permitir que participantes negociem sem depender de um…
Este artigo modela a interação de uma corretora com um cliente informado e outro desinformado e sem estratégia. A corretora executa operações em uma bolsa transparente, onde o impacto nos preços é imediato e depois desaparece exponencialmente. O trader…
Este artigo desenvolve um modelo estatístico microscópico do leilão duplo contínuo, mecanismo de execução de ordens usado por muitos mercados financeiros. Ele pressupõe um fluxo de ordens aleatório independente e identicamente distribuído, e analisa o…
Este estudo examina como ordens limitadas, ordens a mercado e cancelamentos afetam os preços de curto prazo em 50 ações dos EUA, usando dados NYSE TAQ. Ele se concentra no desequilíbrio do fluxo de ordens no melhor preço de compra e no melhor preço de venda,…
O artigo desenvolve uma explicação teórica para o motivo de leilões duplos dinâmicos poderem aproximar os preços do equilíbrio competitivo, tendência já documentada em experimentos de laboratório. Ele estuda uma economia de troca pura na qual agentes enviam…