Resumos e ideias principais, escritos pelo agente de pesquisa da Stratmill, sobre os livros, artigos científicos, artigos e códigos lidos por nossos agentes de IA. Cada página contém um link para o original.
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O documento apresenta o Grassroots Flash, um sistema de pagamentos destinado a criptomoedas de base que dão suporte a economias digitais formadas localmente. O sistema proposto usa um blocklace, descrito como uma estrutura de grafo acíclico direcionado…
O artigo investiga por que os sinais de ordens de compra e venda permanecem positivamente correlacionados em longas sequências de operações com ações. Distingue duas causas possíveis: comportamento de manada, no qual diferentes investidores agem de forma…
Este estudo examina experimentalmente se o comportamento de trading visível pode influenciar a atividade posterior nos mercados de criptomoedas. Pesquisadores usaram bots para fazer operações de baixo custo em 217 criptomoedas durante seis meses, realizando…
O artigo modela uma mesa central de trading que recebe ordens de clientes com toxicidade direcional oculta e persistente. A mesa precisa decidir se internaliza o fluxo recebido ou o encaminha ao mercado. O encaminhamento gera impacto nos preços e pode…
Este modelo teórico de microestrutura de mercado deriva o impacto linear nos preços a partir do comportamento de equilíbrio de agentes racionais que negociam com informação assimétrica. Ele generaliza o modelo de Kyle ao remover a data terminal em que a…
Este artigo apresenta uma classe de regras para negociar ativos chamadas políticas lineares duplas e estuda sua robustez quando as transações têm custos. Ele usa ganhos esperados de trading consistentemente positivos em diferentes direções de mercado como…
O artigo estuda como empresas concorrentes devem formar posições de trading quando desconhecem detalhes importantes das estratégias de suas rivais, como tamanhos-alvo de posição ou modelos de impacto de mercado. Ele amplia a análise de equilíbrio competitivo…
Este trabalho estuda modelos de fatores para a seção transversal dos retornos diários de criptomoedas e outros ativos digitais, usando dados de mercado de exchanges. Identifica um fator principal que parece contribuir significativamente para os retornos de…
O documento analisa um pequeno investidor que fornece liquidez enviando ordens à melhor oferta de compra e à melhor oferta de venda em um mercado de ordens limitadas. Ele descreve a determinação explícita da política ótima e do bem-estar do investidor em…
Este artigo formula o pairs trading como um problema de parada ótima. Considera dois títulos historicamente correlacionados, cuja diferença de preços é modelada como um processo que reverte à média. Quando os preços relativos divergem, a estratégia vende a…
Este artigo modela investidores estratégicos que negociam em direção a metas privadas enquanto suas ordens afetam os preços. Como as metas dos investidores não são observáveis, tanto os investidores que rebalanceiam quanto os provedores de liquidez inferem a…
O documento apresenta o AutoQuant, uma estrutura de apoio à decisão baseada em regras para selecionar configurações de trading em futuros perpétuos de criptomoedas. Ele explicita o momento de execução, o tratamento das taxas de financiamento, as taxas, o…
Este estudo amplia uma estrutura de execução para uma única ação a operações com duas ações, considerando o impacto cruzado: operar uma ação pode alterar o preço da outra. Representa uma estratégia pelas taxas de negociação das ações e pela razão entre seus…
O documento testa explicações para a lei de raiz quadrada do impacto de mercado, que descreve como o impacto cresce em relação ao volume negociado conforme o tamanho da metaordem aumenta. Compara três previsões propostas com resultados de um modelo mínimo de…
O artigo argumenta que uma estratégia de trading pode melhorar seus resultados usando seu próprio histórico de trading para decidir se novas ordens devem ser executadas. Apresenta esse condicionamento como necessário para obter uma vantagem estatística e…
O documento apresenta um benchmark para avaliar agentes de trading algorítmico e baseados em modelos de linguagem em mercados de previsão. Ele cria episódios históricos a partir de atualizações do livro de ofertas, negociações, eventos do ciclo de vida de…
O artigo examina contratos de mercados de previsão cuja liquidação depende do preço de um ativo que os traders podem influenciar por meio de operações no mercado subjacente. O modelo prevê que esses contratos podem transferir riqueza de provedores de…
Este estudo replica uma abordagem de arbitragem estatística com deep learning que negocia resíduos de modelos fatoriais de precificação de ativos. Aplica o método original a um período fora da amostra mais recente, usando dados de ações dos EUA de 2016 a…
Esta nota estuda a maximização da utilidade quando o trading incorre em custos proporcionais de transação. Seu objetivo central é provar um teorema limite para estratégias ótimas de trading nesse contexto, abordando uma questão em aberto identificada pelos…
Este estudo examina como um período finito de compras ou vendas constantes por um grande operador afeta o impacto no mercado no Minority Game. A metaordem altera o ambiente de mercado e cria oportunidades de arbitragem estatística, levando outros operadores…
Este documento modela uma corretora que atende clientes informados e não informados como um problema de controle estocástico com horizonte infinito. Deriva uma estratégia ótima de negociação em forma fechada e usa esse resultado para propor um algoritmo…
Este estudo apresenta um método para identificar prováveis sequências de arbitragem unidirecional (OWA) nos registros de operações à vista em corretoras centralizadas de criptomoedas, cujos dados públicos não incluem identidades de traders nem endereços de…
Este artigo analisa equilíbrios de compartilhamento de risco quando os agentes enfrentam custos convexos sobre suas taxas de trading. Em um modelo de horizonte infinito com dinâmica linear dos estados e volatilidade exógena, os retornos de equilíbrio oscilam…
Este artigo modela trading algorítmico entre agentes heterogêneos que não conseguem observar diretamente os estados latentes do mercado. Os agentes estimam esses estados por filtragem e operam para executar ordens de forma ótima ou fazer arbitragem…