Cross-settlement-type funding arbitrage sa BTC perpetuals: kunin ang funding-rate differential sa pagitan ng BINANCE_CM's BTC-margined inverse perp (BTCUSD_PERP.BINANCE_CM) at BINANCE USD-M's USDT-margined linear perp (BTCUSDT.BINANCE) sa pamamagitan ng sabay-sabay na pagkuha ng magkasalungat-na-direksyon na posisyon sa SAME underlying asset sa dalawang settlement-type venues. Parehong leg ay BTC exposure — sila ay CANCEL OUT directionally — kaya't ang funding-rate differential lamang sa pagitan ng dalawang market ang nananatiling net PnL source. Ang dalawang venue ay umaakit ng DIFFERENT participants: ang USD-M ay dominado ng USDT-speculator retail flow (mas mataas na leverage, mas bullish bias, mas mataas na funding); ang CM ay dominado ng BTC-holding institutions at miners (mas mababang leverage, hedging-driven, kadalasan mas mababang funding). Ang structural participant-mix difference na ito ay lumilikha ng persistent funding-rate gaps sa pagitan ng dalawa. Ang strategy ay SIMULTANEOUSLY FILLS FOUR severely under-represented portfolio buckets sa iisang hypothesis: (a) BINANCE_CM venue (0.2% → ≥5% target, ang LARGEST gap na hindi ko pa napunan), (b) cross-venue scope (4.1% → ≥15%), (c) market-neutral direction (8.7% → binabawasan ang 91.3% long-only), (d) pairs scope (13.8% → binabawasan ang 79.5% single). Ang mechanism class ay COMPLETELY NEW sa factory record — walang failure pattern na sumasangkot ng cross-settlement-type funding arbitrage. Naiiba sa BtcSpotPerpFundingCarryHedged (na inabandona na dahil sa BINANCE_SPOT data refill) dahil ((1)) parehong leg ay perps (walang spot dependency = walang BINANCE_SPOT data refill risk), (2) ang funding source ay ang DIFFERENTIAL sa pagitan ng dalawang perp market, hindi ang absolute funding sa isang perp.