Arbitraje de Funding entre Liquidaciones Cruzadas BTC (Perp Inverso BINANCE_CM + Perp USD-M BINANCE, Mismo Activo con Cobertura entre Tipos de Margen Cruzados)

Arbitraje de funding entre tipos de liquidación cruzados en perpetuos de BTC: capturar el diferencial de la tasa de funding entre el perp inverso margen-BTC de BINANCE_CM (BTCUSD_PERP.BINANCE_CM) y el perp lineal margen-USDT de BINANCE USD-M (BTCUSDT.BINANCE) tomando simultáneamente posiciones en dirección opuesta sobre el mismo activo subyacente SAME en los dos venues de tipo de liquidación. Ambas patas son exposición BTC — CANCEL OUT direccionalmente — dejando solo el diferencial de la tasa de funding entre ambos mercados como la fuente neta de PnL. Los dos venues atraen participantes DIFFERENT: USD-M está dominado por flujo retail especulador-USDT (mayor apalancamiento, sesgo más alcista, mayor funding); CM está dominado por instituciones tenedoras de BTC y mineros (menor apalancamiento, impulsado por cobertura, funding a menudo más bajo). Esta diferencia estructural en la mezcla de participantes crea brechas persistentes en la tasa de funding entre ambos. La estrategia SIMULTANEOUSLY FILLS FOUR categorías de cartera severamente subrepresentadas en una sola hipótesis: (a) venue BINANCE_CM (0.2% → objetivo ≥5%, la brecha LARGEST que no he cubierto), (b) alcance entre venues (4.1% → ≥15%), (c) dirección neutral al mercado (8.7% → reduciendo 91.3% solo-largo), (d) alcance de pares (13.8% → reduciendo 79.5% único). La clase de mecanismo es COMPLETELY NEW al registro de fábrica — ningún patrón de fallo involucra arbitraje de funding entre tipos de liquidación cruzados. Se distingue de BtcSpotPerpFundingCarryHedged (ya abandonada debido a BINANCE_SPOT relleno de datos) porque (1) ambas patas son perpetuos (sin dependencia de spot = sin riesgo de relleno de datos BINANCE_SPOT), (2) la fuente de funding es el DIFFERENTIAL entre dos mercados de perpetuos, no el funding absoluto de un solo perpetuo.