BTC korsavvecklings-funding-arbitrage (BINANCE_CM invers perp + BINANCE USD-M perp, samma tillgång, korsmarginaltyp-hedgad)

Korsavvecklingstyp-funding-arbitrage på BTC-perpetuals: fånga funding rate-differentialen mellan BINANCE_CMs BTC-marginalsäkrade inversa perp (BTCUSD_PERP.BINANCE_CM) och BINANCE USD-Ms USDT-marginalsäkrade linjära perp (BTCUSDT.BINANCE) genom att samtidigt ta positioner i motsatt riktning på samma underliggande tillgång SAME över de två avvecklingstyp-marknadsplatserna. Båda benen är BTC-exponering — de CANCEL OUT riktningsmässigt — vilket lämnar endast funding rate-differentialen mellan de två marknaderna som källan till nettoresultatet (PnL). De två marknadsplatserna attraherar DIFFERENT-deltagare: USD-M domineras av USDT-spekulativt retailflöde (högre hävstång, mer positiv marknadssyn, högre funding); CM domineras av BTC-innehavande institutioner och gruvarbetare (lägre hävstång, hedgingdrivet, ofta lägre funding). Denna strukturella skillnad i deltagarsammansättning skapar bestående funding rate-gap mellan de två. Strategin SIMULTANEOUSLY FILLS FOUR kraftigt underrepresenterade portföljfack i en enda hypotes: (a) BINANCE_CM-marknadsplats (0.2% → ≥5% mål, det LARGEST-gap jag inte har fyllt), (b) korsplats-omfattning (4.1% → ≥15%), (c) marknadsneutral riktning (8.7% → minskar 91.3% endast-long), (d) parvis omfattning (13.8% → minskar 79.5% enskild). Mekanismklassen är COMPLETELY NEW till factory-registret — inget felmönster involverar korsavvecklingstyp-funding-arbitrage. Skiljer sig från BtcSpotPerpFundingCarryHedged (redan övergiven på grund av BINANCE_SPOT dataåterfyllning) eftersom (1) båda benen är perps (inget spotberoende = ingen risk för BINANCE_SPOT dataåterfyllning), (2) fundingkällan är DIFFERENTIAL mellan två perp-marknader, inte den absoluta fundingen på en enskild perp.