BTC Cross-Settlement-Funding-Arbitrage (BINANCE_CM Inverse Perp + BINANCE USD-M Perp, gleicher Basiswert, Cross-Margin-Type-Hedged)

Cross-Settlement-Type-Funding-Arbitrage auf BTC-Perpetuals: Erfassung des Funding-Rate-Differentials zwischen BINANCE_CM's BTC-margined Inverse Perp (BTCUSD_PERP.BINANCE_CM) und BINANCE USD-M's USDT-margined Linear Perp (BTCUSDT.BINANCE) durch gleichzeitiges Eingehen entgegengesetzt gerichteter Positionen im selben Basiswert SAME über die beiden Settlement-Typ-Venues hinweg. Beide Beine sind BTC-Exposure — sie CANCEL OUT richtungsneutral —, sodass nur das Funding-Rate-Differential zwischen den beiden Märkten als Netto-PnL-Quelle verbleibt. Die beiden Venues ziehen DIFFERENT Teilnehmer an: USD-M wird von USDT-Spekulanten-Retail-Flow dominiert (höherer Hebel, stärker bullisher Bias, höheres Funding); CM wird von BTC-haltenden Institutionen und Minern dominiert (niedrigerer Hebel, hedging-getrieben, oft niedrigeres Funding). Dieser strukturelle Unterschied in der Teilnehmerzusammensetzung erzeugt anhaltende Funding-Rate-Lücken zwischen beiden. Die Strategie SIMULTANEOUSLY FILLS FOUR stark unterrepräsentierte Portfolio-Buckets in einer einzigen Hypothese: (a) BINANCE_CM-Venue (0.2% → ≥5%-Ziel, die LARGEST-Lücke, die ich noch nicht gefüllt habe), (b) Cross-Venue-Scope (4.1% → ≥15%), (c) marktneutrale Richtung (8.7% → Reduzierung von 91.3% Long-only), (d) Pairs-Scope (13.8% → Reduzierung von 79.5% Single). Die Mechanismus-Klasse ist COMPLETELY NEW zum Factory-Record — kein Fehlermuster betrifft Cross-Settlement-Type-Funding-Arbitrage. Unterscheidet sich von BtcSpotPerpFundingCarryHedged (bereits aufgegeben aufgrund von BINANCE_SPOT Data-Refill) dadurch, dass (1) beide Beine Perps sind (keine Spot-Abhängigkeit = kein BINANCE_SPOT-Data-Refill-Risiko), (2) die Funding-Quelle das DIFFERENTIAL zwischen zwei Perp-Märkten ist, nicht das absolute Funding auf einem Perp.