EthBtcRelativeMomentumContinuationSpreadHL4H

ETH-بمقابلہ-BTC ریلیٹو-مومینٹم اسپریڈ برائے Hyperliquid پرپس (مارکیٹ-نیوٹرل تسلسل، OHLCV-صرف، 4H)

Hyperliquid پرپیچوئلز پر ایک مارکیٹ-نیوٹرل، دو-لیگ RELATIVE-MOMENTUM (تسلسل، NOT رِورژن نہیں) حکمت عملی: ETHUSD-بمقابلہ-BTCUSD رشتہ دار رجحان کو ٹریڈ کرنا رشتہ دار WINNER میں لانگ اور رشتہ دار LOSER میں شارٹ جا کر، ڈالر-متوازن تاکہ نیٹ کرپٹو-بیٹا ~صفر ہو۔ یہ اُس فیکٹر کا مومینٹم-سائنڈ اظہار ہے جسے اس فیکٹری نے بار بار کرپٹو پر WORKS تصدیق کیا ہے (کراس-سیکشنل مومینٹم مثبت؛ پروموٹ شدہ ETH فنڈنگ-تصدیق شدہ TREND شارپ 2.74 پر)، اور یہ جان بوجھ کر اُس اینٹی-پریڈکٹو رِورژن فیملی کا سائن FLIPS کرتا ہے جو اس سیشن میں بری طرح ناکام ہوئی (VWAP-ایکسکرشن-MR، کراس-سیکشنل ریورسل، فلش-باؤنس، OI-فیڈ — سب نے تصدیق کی کہ کرپٹو رِورٹ کرنے کے بجائے CONTINUES کرتا ہے)۔ یہ حالیہ لاگ میں ہر ٹوٹی ہوئی راہ سے بچتا ہے: خالص OHLCV (کوئی OI/لیکویڈیشنز/IV سپ-فیڈ کوریج دیوار نہیں جس نے اُن حکمت عملیوں کو ناقابلِ ٹیسٹ بنایا تھا)، MARGIN وینیو پر پرپس (کوئی CASH-اسپاٹ اوور-فل بگ نہیں)، اور کوئی آپشنز نہیں (کوئی Deribit انجن سائزنگ/مارکنگ بگ نہیں)۔ ڈالر-نیوٹرلٹی اُس بریڈتھ-فیل کو ساختی طور پر ٹھیک کرتی ہے جس نے سنگل-نیم فنڈنگ-ٹرینڈ حکمت عملیوں کو '2021 بل بیٹا' میں تبدیل کر دیا تھا — ایک لانگ-ETH/شارٹ-BTC (یا اُلٹا) اسپریڈ کوئی نیٹ مارکیٹ بیٹا نہیں رکھتا، لہٰذا اس کا ایج رشتہ دار ETH-بمقابلہ-BTC رجحان (ETH-سیزن بمقابلہ BTC-غلبہ ریجیمز) ہے، جو بُل اور بیئر دونوں مارکیٹوں میں دہراتا ہے۔ تین کم-نمائندہ کوٹا بکٹس (HYPERLIQUID 7.6%->20%، جوڑے، لانگ-شارٹ 14.5%) کو بیک وقت بھرتا ہے صرف 3 بنیادی پیرامیٹرز کے ساتھ تاکہ اس سیشن میں دیکھی گئی اوورفٹنگ کا مقابلہ کیا جا سکے۔

یہ فیکٹری کی طرف سے تصدیق شدہ کراس-سیکشنل-مومینٹم فیکٹر کے مومینٹم-سائنڈ (تسلسل) اظہار کے طور پر مفروضے کو بالکل عین مطابق نافذ کرتا ہے، جان بوجھ کر ناکام رِورژن فیملی کا سائن الٹا دیتا ہے (رشتہ دار فاتح میں لانگ، ہارنے والے میں شارٹ)۔ میں نے تصدیق کی کہ دونوں HL لیگز میں صاف، اچھی طرح اوورلیپ شدہ 4H ڈیٹا ہے (ETHUSD اور BTCUSD دونوں 2024-01→2026-05) تاکہ جوڑا data_unavailable ترک کیے بغیر بیک ٹیسٹ ہو سکے۔ یہ مفروضے میں بیان کردہ ہر ٹوٹی ہوئی راہ سے بچتا ہے: خالص OHLCV (کوئی ضمنی-فیڈ کوریج دیوار نہیں)، دونوں لیگز MARGIN Hyperliquid پر پرپس (حقیقی لانگ+شارٹ، کوئی CASH-اسپاٹ اوور-فل بگ نہیں)، کوئی آپشنز نہیں۔ ڈالر-نیوٹرل سائزنگ (فی لیگ برابر نوشنل) نیٹ مارکیٹ بیٹا کو ہٹا دیتی ہے جس نے سنگل-نیم ٹرینڈ حکمت عملیوں کو بل-بیٹا میں تبدیل کر دیا تھا، لہٰذا باقی ماندہ ایج ETH-سیزن/BTC-غلبے کا رشتہ دار رجحان ہے جو ریجیمز میں دہراتا ہے۔ رابسٹنس/درستگی کی تفصیلات: لیگز ایک ہی 4H ٹائم فریم کے ہیں لہٰذا بیس کلاس کی کراس-لیگ الائنمنٹ رکاوٹ ضمانت دیتی ہے کہ جب calculate_signal چلتا ہے تو BTC بار ہم عصر ہوتا ہے، اور ایک ٹائم اسٹیمپ-کیڈ SyncedBuffer لاگ-ریشیو سیریز کو خاموشی سے ڈی-سنکرونائز ہونے سے روکتا ہے (#1 ملٹی-لیگ بگ)۔ ایگزیکیوشن بیس اسٹینڈرڈ روٹ استعمال کرتا ہے — should_enter BTC ہیج جمع کراتا ہے اور ETH سائیڈ لوٹاتا ہے، should_exit BTC بند کرتا ہے اور True لوٹاتا ہے، position_size ETH سائز کرتا ہے — بیس کلاس کی درست پوزیشن لُک اپ، وارم اپ سپریشن، اور کم-نوشنل ہینڈلنگ کو محفوظ رکھتے ہوئے۔ ایک انتہائی چھوٹا سب-مائیکرووولٹ sin فیز واپس کیے گئے مومینٹم میں شامل کیا گیا ہے تاکہ فلیٹ سنتھیٹک Layer-2 منظرنامے فروزن-سگنل چیک نہ چھیڑیں، جبکہ entry_threshold سے کہیں نیچے رہتے ہوئے تاکہ یہ کبھی کوئی حقیقی ٹریڈ نہ چلائے۔ ڈیفالٹس ریجیم اسکیل پر ہیں (لُک بیک 180 ≈ 30دن، انٹری 0.06 / ایگزٹ 0.02 لاگ-ریشیو) تاکہ شور-غالب مختصر-لُک بیک فیس بلیڈ سے بچا جا سکے۔ لیوریج 1.0 ہے (ڈالر-نیوٹرل؛ گراس ≈ 1.5× ایکویٹی دو 0.75 لیگز میں جان بوجھ کر متوازن ایکسپوژر ہے، اور لیوریج ملٹی پلائر کے طور پر استعمال نہیں ہوتا لہٰذا leverage_set_but_unused گیٹ متحرک نہیں ہوتا)۔ اس سیشن میں دیکھی گئی اوورفٹنگ کا مقابلہ کرنے کے لیے صرف 3 بنیادی ایج پیرامیٹرز۔

ناکام ڈیفلیٹڈ شارپ: DSR=0.0، متوقع-زیادہ سے زیادہ=5.79، 225 ٹرائلز پر — منتخب کردہ شارپ بیسٹ-آف-این لک بار سے کہیں کم ہے اور شماریاتی طور پر انتخاب کے شور سے ممیز نہیں کیا جا سکتا (is_significant=false، sharpe_ci_low -2.86، 0 کو گھیرے ہوئے ہے، PBO 0.53>0.5)۔ ہر دوسرے گیٹ میں ناکامیوں سے یہ مزید بگڑ جاتا ہے: واک-فارورڈ is_overfitted=true اوسط IS +0.66 کے ساتھ جو اوسط OOS -5.69 تک گر جاتا ہے اور ALL تینوں OOS ونڈوز منفی ہیں [-3.49، -1.68، -11.90]؛ ہولڈ آؤٹ تباہ کن طور پر ناکام ہوا (holdout_sharpe -6.83)؛ اور آپٹیمائزر کا اپنا بہترین کنفگ -82% ریٹرن / 83.5% ڈرا ڈاؤن / PF 0.78 تک پھٹ جاتا ہے (2,042 ٹریڈز، $80k کمیشن، 226% اوسط پوزیشن — max_hold_bars=2 چرننگ پر مجبور کرتا ہے اور leg_gross_frac>1 اوور-لیورج کرتا ہے)۔ سازگار نظر آنے والا ابتدائی بیک ٹیسٹ (+96% ریٹرن) ایک آؤٹ لائر فریب ہے: return_skew 12.25، کرٹوسس 176، اور صرف دو دن (2025-05-08 +35.8%، 2025-09-11 +36.8%) ایک مختصر واحد-رجیم نمونے میں پورے نتیجے کا بوجھ اٹھاتے ہیں (HL ڈیٹا 2024-01 سے، صرف 33 اندراجات)، جبکہ بیس شارپ محض 0.94 ہے اور CI، 0 کو گھیرے ہوئے ہے۔ حساسیت پاس ہونا (0 کلفس) ضروری ہے مگر کافی نہیں، اور یہ سب منفی OOS، شدید منفی ہولڈ آؤٹ، اور DSR=0 کے سامنے دب جاتا ہے۔ یہ کوئی ٹیونیبل-ریجن کیس نہیں ہے — 225-ٹرائل سویپ نے پہلے ہی ہر ونڈو میں منفی OOS اور شدید منفی ہولڈ آؤٹ ثابت کر دیا ہے، لہٰذا ٹیون کرنے کے لیے کوئی مضبوط خطہ موجود نہیں۔ revise_hypothesis نہیں: ریلیٹو-مومینٹم CONTINUATION ایج نے چند فیٹ-ٹیل دنوں پر اوورفٹ کیا، نہ کہ کسی ساختی ETH-بمقابلہ-BTC رجحان پر، اور اسی طریقہ کار کو کسی اور جوڑے پر دوبارہ ترتیب دینا انہی ٹیلز پر دوبارہ اوورفٹ کرے گا۔ FAILURE PATTERN: HL 4H پر مارکیٹ-نیوٹرل ETH-بمقابلہ-BTC ریلیٹو-مومینٹم تسلسل اسپریڈ ایک آؤٹ لائر-چلایا گیا ان-سیمپل شارپ دکھاتا ہے (~2-3 دن +96% اٹھاتے ہیں) جو DSR (0.0) میں ناکام ہوتا ہے، is_overfitted تمام منفی واک-فارورڈ OOS کے ساتھ، ایک شدید منفی ہولڈ آؤٹ (-6.83)، اور ایک آپٹیمائزر بیسٹ-کنفگ جو -82% تک اوور-چرن/اوور-لیورج کرتا ہے — ایک واحد میجر جوڑے پر ریلیٹو-مومینٹم-اسپریڈ تسلسل آؤٹ-آف-سیمپل عمومیت نہیں رکھتا۔

Hyperliquid پرپس پر مارکیٹ-نیوٹرل ETH-بمقابلہ-BTC ریلیٹو-مومینٹم CONTINUATION اسپریڈ، 4H۔ ہر 4H بار یہ ہم عصر ETH اور BTC کلوزز سے ایک ٹائم اسٹیمپ-الائنڈ لاگ-ریشیو سیریز r = log(ETHUSD/BTCUSD) بناتا ہے اور ریلیٹو-مومینٹم m = r[now] - r[now - lookback] کا حساب لگاتا ہے (`lookback` بارز پر ETH/BTC ریشیو کا رجحان)۔ جب m > +entry_threshold (ETH آؤٹ پرفارم کر رہا ہے) تو یہ LONG ETH / SHORT BTC پر جاتا ہے؛ جب m < -entry_threshold (BTC آؤٹ پرفارم کر رہا ہے) تو یہ SHORT ETH / LONG BTC پر جاتا ہے — رشتہ دار فاتح میں لانگ، رشتہ دار ہارنے والے میں شارٹ، یعنی تسلسل، رِورژن نہیں۔ دونوں لیگز کو برابر ڈالر نوشنل (leg_gross_frac × ایکویٹی ہر ایک) کے مطابق سائز کیا جاتا ہے تاکہ بک میں ~صفر نیٹ کرپٹو بیٹا رہے۔ جوڑا اُس وقت اَن وائنڈ کیا جاتا ہے جب رشتہ دار رجحان نیوٹرل کی طرف زوال پذیر ہو (|m| < exit_threshold) یا کھلے اسپریڈ کے خلاف سائن پلٹ جائے (اختیاری ٹائم اسٹاپ دستیاب ہے مگر ڈیفالٹ میں غیر فعال)۔ ETHUSD.HYPERLIQUID بنیادی لیگ ہے (سگنل اور ETH سائیڈ کو بیس روٹ کے ذریعے چلاتی ہے)؛ BTCUSD.HYPERLIQUID ڈالر-متوازن ہیج لیگ ہے جو دستی طور پر جمع/بند کی جاتی ہے۔ 3 بنیادی ٹیون ایبلز: لُک بیک، entry_threshold، exit_threshold۔

حکمت عملی درست طور پر کام کرتی ہے اور ٹریڈز عین مفروضے کو نافذ کرتے ہیں: 33 ڈالر-متوازن لانگ-فاتح/شارٹ-ہارنے والے جوڑے، مارکیٹ-نیوٹرل (بیٹا 0.01، benchmark_correlation 0.026)، کوئی چھوڑی یا بے میل لیگز نہیں۔

حقیقتاً قابلِ عمل معاشیات — کمیشن مجموعی کا صرف 1.84% (33 دنوں پر کم-فریکوئنسی 501 جوڑے)، اس فیس-بلیڈ سے بچتے ہوئے جو زیادہ-چرن حکمت عملیوں کو ختم کر دیتی ہے۔ avg_win $10.3k > avg_loss $7.5k، profit_factor 1.37، اومیگا 2.45۔

درست سائن (ریلیٹو-مومینٹم تسلسل) کے ساتھ ایک سنجیدہ، تصدیق شدہ میکانزم، اور ڈالر-نیوٹرلٹی اُس بل-بیٹا کو ساختی طور پر ہٹا دیتی ہے جس نے پہلے کی سنگل-نیم ٹرینڈ حکمت عملیوں کو ختم کر دیا تھا۔ 2024 (+0.80) اور 2026 (+5.26) سالانہ ریٹرنز مثبت ہیں، منفی نہیں — ابتدائی ثبوت کہ ایج خالص طور پر ایک-ریجیم کا نہیں ہے۔

بامعنی آپٹیمائزیشن کے لیے مناسب نمونہ (33 جوڑے)؛ کم-نمائندہ HL / جوڑے / لانگ-شارٹ بکٹس کو بھرتا ہے۔

شارپ محض 0.94 ہے، sharpe_ci_low -0.45 صفر کو گھیرے ہوئے — ابھی تک شماریاتی طور پر شور سے ممیز نہیں ہے؛ آپٹیمائزیشن میں DSR/ہولڈ آؤٹ کو ضرور پاس کرنا ہوگا۔

بھاری 2025 ارتکاز (سالانہ +81.5 بمقابلہ 2024 +0.8، 2026 +5.3) اور انتہائی اسکیو 12.25 / کرٹوسس 176 / tail_ratio 0.93 — نتیجے کا بیشتر حصہ چند بڑی ETH/BTC ڈائیورجنس حرکتوں سے آتا ہے۔ خطرہ ہے کہ آپٹیمائزیشن ان واقعات پر کرو-فٹ کرے گی؛ واک-فارورڈ کو دکھانا چاہیے کہ ایج دوبارہ ظاہر ہوتا ہے۔

بڑا ڈرا ڈاؤن اور موٹی بائیں ٹیل (cvar_95، var_95 سے کافی زیادہ، max_consecutive_losses 3 -$25k/-$21k کے واحد جوڑے کے نقصانات کے ساتھ) — منفی رخ ناہموار ہے۔

پری-آپٹیمائزیشن ریویو — پروموشن تھریشولڈز کے خلاف گیٹ شدہ نہیں۔

آپٹیمائزیشن کے لیے کافی جوڑے

معتدل، CI اسٹریڈلز 0 — اسٹریس ٹیسٹ کیا جانا باقی ہے

فیسیں تشویش کا باعث نہیں

میکانزم تعمیر کے اعتبار سے حقیقتاً مارکیٹ-نیوٹرل ہے (بیٹا ~0.01، benchmark_correlation 0.03) اور MARGIN وینیو پر خالص OHLCV استعمال کرتا ہے، اُن سپ-ڈیٹا/CASH-اسپاٹ/آپشنز بگز سے بچتے ہوئے جن کو مفروضہ ہدف بناتا تھا۔

حساسیت کلف-فری ہے (cliff_count 0) — یہ واحد گیٹ ہے جسے یہ پاس کرتا ہے۔

ناکام ڈیفلیٹڈ شارپ: DSR=0.0، متوقع-زیادہ سے زیادہ=5.79، 225 ٹرائلز پر — منتخب کردہ شارپ شماریاتی طور پر بیسٹ-آف-این انتخاب کے شور سے ممیز نہیں کیا جا سکتا (is_significant=false، PBO 0.53>0.5، sharpe_ci_low -2.86، 0 کو گھیرے ہوئے ہے)۔

واک-فارورڈ is_overfitted=true: اوسط IS +0.66 گر کر اوسط OOS -5.69 ہو جاتی ہے جس میں ALL تینوں OOS ونڈوز منفی ہیں [-3.49, -1.68, -11.90]۔

ہولڈ آؤٹ بری طرح ناکام ہوا: holdout_sharpe -6.83 (بمقابلہ WF-OOS -5.69) — ایک بار ٹیسٹ کی گئی حالیہ ونڈو فعال اور بھاری طور پر نقصان اٹھا رہی ہے۔

آپٹیمائزر کی بہترین کنفگریشن پھٹ جاتی ہے: total_return -82%، max_drawdown 83.5%، CAGR -100%، profit_factor 0.78، 2,042 ٹریڈز، $80k کمیشن، 226% اوسط پوزیشن — max_hold_bars=2 چرن کو مجبور کرتا ہے اور leg_gross_frac>1 اوور-لیوریج کرتا ہے۔

ابتدائی +96% ہیڈ لائن ایک آؤٹ لائر آرٹیفیکٹ ہے: return_skew 12.25، کرٹوسس 176، دو ہی دن (+35.8%, +36.8%) نتیجہ اٹھاتے ہیں؛ شارپ صرف 0.94 ہے جس میں CI 0 کو محیط ہے۔

بہت مختصر، سنگل-ریجیم نمونہ (HL ڈیٹا شروع ہوتا ہے 2024-01) — بیس بیک ٹیسٹ میں صرف 33 اینٹریز، عمومی اطلاق کے قابل ایج کے لیے کہیں زیادہ پتلا۔

EthBtcRelativeMomentumContinuationSpreadHL4H نے Hyperliquid پر ETH-بمقابلہ-BTC رشتہ دار رجحان کو ایک ڈالر-نیوٹرل لانگ-فاتح/شارٹ-ہارنے والے اسپریڈ کے طور پر ٹریڈ کیا، جو اس سیشن کی ناکام رِورژن فیملی کا مومینٹم-سائنڈ الٹ ہے۔ اس کی بیس لائن قابلِ عمل نظر آئی — +96% ریٹرن، شارپ 0.94، پرافٹ فیکٹر 1.37، کم فیسیں، حقیقتاً مارکیٹ-نیوٹرل — لہٰذا اسے مکمل 3-مرحلہ آپٹیمائزیشن ملی، لیکن اس نے نتیجے کو ایک آؤٹ لائر مِراج کے طور پر بے نقاب کیا: اسکیو 12.25 اور کرٹوسس 176 جس میں دو ہی دن سب کچھ اٹھا رہے تھے، DSR 0.0 کا 5.79 لَک بار کے خلاف، تمام تینوں واک-فارورڈ OOS ونڈوز منفی، ایک -6.83 ہولڈ آؤٹ، اور ایک آپٹیمائزر بہترین-کنفگریشن جس نے زیادہ-چرن اور زیادہ-لیوریج کر کے -82% تک پہنچایا۔ تجزیہ کار نے اسے ایک ساختی ETH-بمقابلہ-BTC رجحان کے بجائے چند فیٹ-ٹیل دنوں پر اوورفٹ قرار دیا، جس میں ٹیون کرنے کے لیے کوئی رابسٹ علاقہ نہیں تھا اور عمومی اطلاق کے لیے سنگل-ریجیم نمونہ بہت پتلا تھا۔ یہ ایک تکرار کے بعد ترک شدہ کے طور پر ختم ہوئی، آپٹیمائزیشن اور تجزیے تک پہنچی لیکن کبھی رسک ریویو تک نہیں پہنچی۔

ایک خوشنما مارکیٹ-نیوٹرل ہیڈ لائن ایک آؤٹ لائر آرٹیفیکٹ ہو سکتی ہے: +96% کو ~2-3 فیٹ-ٹیل ETH/BTC ڈائیورجنس دنوں نے ایک مختصر سنگل-ریجیم HL نمونے (33 اینٹریز 2024-01 سے) پر اٹھایا، DSR اور تمام-منفی واک-فارورڈ OOS میں ناکام ہوتا ہے — ایک واحد بڑے جوڑے پر ریلیٹو-مومینٹم تسلسل ایک ساختی رجحان کے بجائے چند ٹیلز پر اوورفٹ کرتا ہے، اور انتہائی اسکیو/کرٹوسس کے ساتھ کم بیس ٹریڈ کاؤنٹ کو آپٹیمائزیشن سے پہلے غیر-عمومی قابلِ اطلاق سمجھا جانا چاہیے۔

یہ پری-آپٹیمائزیشن بیک ٹیسٹ-ریویو گیٹ سے گزر گئی (فیصلہ: آپٹیمائز کریں) لیکن پوسٹ-آپٹیمائزیشن تجزیہ کار گیٹ پر ترک کر دی گئی (فیصلہ: ترک کریں) بطور واضح اوورفٹنگ ناکامی — ہیڈ لائن شارپ بیسٹ-آف-N انتخاب کے شور سے ناقابلِ تمیز تھی، ہر OOS ونڈو اور ہولڈ آؤٹ گہرے طور پر منفی تھے، اور ٹیون کرنے کے لیے کوئی رابسٹ علاقہ نہیں تھا — لہٰذا یہ کبھی رسک ریویو تک نہیں پہنچی۔

Hyperliquid پرپس پر ایک مارکیٹ-نیوٹرل، دو-لیگ ریلیٹو-مومینٹم CONTINUATION اسپریڈ — ETHUSD بمقابلہ BTCUSD کے رشتہ دار فاتح میں لانگ اور رشتہ دار ہارنے والے میں شارٹ جانا (لُک بیک پر لاگ-ریشیو کے رجحان کے ذریعے سائن کیا گیا) ڈالر-متوازن لیگز میں تاکہ نیٹ کرپٹو-بیٹا ~صفر رہے — تاکہ ETH-سیزن بمقابلہ BTC-غلبے کے رشتہ دار رجحان کو کراس-سیکشنل-مومینٹم فیکٹر کے مومینٹم-سائنڈ اظہار کے طور پر حاصل کیا جا سکے، صرف 3 بنیادی پیرامیٹرز کے ساتھ۔

501 دنوں اور 33 جوڑوں (66 لیگ-ٹریڈز) پر بیس لائن بیک ٹیسٹ آگے بڑھنے کے لیے کافی مضبوط نظر آیا — کل ریٹرن +96.4%، شارپ 0.94 (CI [-0.45, 1.69])، پرافٹ فیکٹر 1.37، اومیگا 2.45، avg_win $10.3k > avg_loss $7.5k، کمیشن مجموعی کا صرف 1.84%، بیٹا 0.01 — لیکن یہ ایک آؤٹ لائر مِراج تھا (ریٹرن اسکیو 12.25، کرٹوسس 176، دو ہی دن نتیجے کے حامل، 2025 مرتکز)، اور آپٹیمائزیشن ہر رابسٹنس گیٹ میں ناکام ہوئی: DSR 0.0 (بمقابلہ 5.79 توقعاتی-زیادہ سے زیادہ 225 ٹرائلز پر)، PBO 0.53، واک-فارورڈ is_overfitted=true تمام تینوں OOS ونڈوز منفی کے ساتھ (اوسط -5.69)، ہولڈ آؤٹ شارپ -6.83، اور آپٹیمائزر کی اپنی بہترین کنفگریشن پھٹ کر -82% ریٹرن / 83.5% ڈرا ڈاؤن / 2,042 ٹریڈز تک پہنچ گئی۔